Tuesday, May 24, 2022

Creating liberating content

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề...

Master Limited Partnership (MLP)...

Hợp danh hữu hạn chính (MLP) là gì? Công ty hợp danh...

Warrant Premium là gì?

Phí bảo hiểm chứng quyền là gì?

Phí bảo hiểm chứng quyền là chênh lệch giữa giá giao dịch hiện tại của chứng quyền và giá trị tối thiểu của chứng quyền. Giá trị tối thiểu của chứng quyền là chênh lệch giữa giá thực hiện của nó và giá giao dịch hiện tại của cổ phiếu cơ sở của nó.

Ngoài ra, phí bảo hiểm chứng quyền là phần trăm chênh lệch giữa chi phí mua cổ phiếu bằng cách thực hiện một chứng quyền và mua chúng trên thị trường mở ở mức giá hiện tại.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Phí bảo hiểm chứng quyền đại diện cho giá trị bổ sung của một chứng quyền cao hơn mức tối thiểu đã nêu của nó, có thể được ước tính là chênh lệch giữa giá thực hiện và giá thị trường của chứng quyền cơ bản.
  • Nó cũng có thể đề cập đến phí bảo hiểm được trao cho việc thực hiện một chứng quyền đối với việc mua cổ phiếu trên thị trường mở.
  • Chứng quyền là một loại quyền chọn mua do các công ty cấp cho nhân viên hoặc người quản lý quyền mua cổ phiếu của công ty trong tương lai với các điều kiện có lợi.
1:21

Chứng quyền

Tìm hiểu phí bảo hiểm

Chứng quyền có cả giá và phí bảo hiểm. Thông thường, phí bảo hiểm sẽ giảm khi giá của chứng quyền tăng cùng với việc giảm thời gian hết hạn. Chứng quyền có giá trị thành tiền (ITM) khi giá thực hiện nhỏ hơn giá cổ phiếu hiện tại. Chứng quyền càng nhiều tiền thì phí bảo hiểm chứng quyền càng thấp. Sự biến động cao cũng có thể khiến phí bảo hiểm cao hơn.

Đối với quyền chọn mua, phí bảo hiểm có thể tăng hoặc giảm tùy thuộc vào các yếu tố cung và cầu.

Tính phí bảo hiểm chứng quyền

Đối với định nghĩa đơn giản, phí bảo hiểm là số tiền trên giá trị nội tại hoặc tối thiểu.

  • Phí bảo hiểm = giá hiện tại của chứng quyền – giá trị tối thiểu
  • Giá trị tối thiểu = giá thực hiện – giá hiện tại của cổ phiếu cơ sở

Ví dụ về Warrant Premium

Trong ví dụ này, nếu giá chứng quyền là 10 đô la, giá thực hiện là 25 đô la và giá cổ phiếu hiện tại là 30 đô la, thì phần bù của chứng quyền sẽ là 10 đô la- (30 – 25 đô la) = 5 đô la.

Đối với cách tính thứ hai, phí bảo hiểm, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, là chênh lệch giữa việc mua cổ phiếu chứng quyền so với mua cổ phiếu thông qua thị trường mở.

  • Đặc biệt = [(Giá chứng quyền + Giá thực hiện-Giá cổ phiếu hiện tại) / Giá cổ phiếu hiện tại] * 100

Ví dụ, một nhà đầu tư nắm giữ một chứng quyền có giá là 10 đô la và giá thực hiện là 25 đô la. Giá cổ phiếu hiện tại là $ 30. Phí bảo hiểm sẽ là [($ 10 + $ 25- $ 30) / $ 30] * 100 = 16,7%.

Chứng quyền có xu hướng giao dịch ở mức phí bảo hiểm bởi vì các nhà giao dịch tin rằng cổ phiếu cơ sở có thể tăng giá. Do đó, thời gian cho đến khi hết hạn càng lâu thì chứng khoán phải tăng giá càng lâu. Tuy nhiên, đối với các tùy chọn, khi sắp hết hạn, phí bảo hiểm sẽ giảm xuống.

Sự khác biệt giữa Quyền chọn và Chứng quyền

Một chứng quyền tương tự như một quyền chọn mua. Nó mang lại cho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua một chứng khoán cơ bản ở một mức giá, số lượng cụ thể và vào một thời điểm trong tương lai. Chứng quyền không giống như một quyền chọn ở chỗ nó được phát hành bởi một công ty, trong khi một quyền chọn là một công cụ của thị trường chứng khoán. Chứng quyền được thể hiện trong một chứng quyền, thường là vốn cổ phần, được chuyển giao bởi công ty phát hành thay vì một nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu. Thương nhân không thể viết chứng quyền.

Các công ty thường sẽ bao gồm chứng quyền như một phần của đợt chào bán phát hành mới để thu hút các nhà đầu tư mua chứng quyền mới.

Mặc dù hầu hết các quyền chọn được liệt kê đều có thời hạn hết hạn tối đa từ một đến ba năm, nhưng chứng quyền có thể có thời hạn lên đến 15 năm hoặc hơn.

Chứng quyền khác với Cổ phiếu Công ty như thế nào?

Chứng quyền đôi khi được các công ty trao cho nhân viên của họ như một hình thức đền bù vốn chủ sở hữu được gọi là quyền chọn mua cổ phiếu cho nhân viên (ESO). Bởi vì chúng là hợp đồng quyền chọn, chúng không trả cổ tức cũng như không có bất kỳ quyền biểu quyết nào. Tuy nhiên, chứng quyền có thể được thực hiện và chuyển đổi thành cổ phiếu.

Chất làm ngọt Warrant là gì?

Đôi khi một công ty sẽ đính kèm chứng quyền với các chứng khoán khác mà công ty phát hành để huy động vốn, làm cho vấn đề này trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ví dụ, một chứng quyền có thể được đính kèm (“kèm theo”) vào trái phiếu công ty hoặc cổ phiếu ưu đãi. Đây được gọi là “chất tạo ngọt”.

Làm thế nào có thể đảm bảo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) loãng?

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là một số liệu quan trọng được các nhà đầu tư và nhà phân tích tuân theo. Nó được tính bằng thu nhập ròng của công ty trong một thời kỳ nhất định chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Tuy nhiên, chứng quyền có thể có tác động làm suy yếu khi các hợp đồng này đại diện cho các cổ phiếu mới tiềm năng chưa có sẵn. Do đó, EPS pha loãng hoàn toàn thường được ưu tiên hơn, có tính đến tất cả các cổ phiếu mới tiềm năng có thể được mang lại thông qua chứng quyền, các khoản bồi thường cho nhân viên khác và chứng khoán chuyển đổi.

Investopedia không cung cấp các dịch vụ và lời khuyên về thuế, đầu tư hoặc tài chính. Thông tin được trình bày mà không xem xét đến mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro hoặc hoàn cảnh tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Đầu tư có rủi ro, bao gồm cả khả năng mất gốc.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân đội quản lý chứ không phải là chính phủ dân sự. Thiết quân luật có thể được ban bố trong trường hợp khẩn cấp hoặc như...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề nợ hỗn hợp phụ thuộc vào một vấn đề nợ khác từ cùng một công ty phát hành. Nợ lửng có gắn các công cụ vốn...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.