Wednesday, May 25, 2022

Creating liberating content

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề...

Master Limited Partnership (MLP)...

Hợp danh hữu hạn chính (MLP) là gì? Công ty hợp danh...

Warrant là gì?

Chứng quyền là gì?

Chứng quyền là một công cụ phái sinh cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một chứng khoán – thông thường nhất là chứng quyền – ở một mức giá nhất định trước khi hết hạn. Giá mà chứng khoán cơ bản có thể được mua hoặc bán được gọi là giá thực hiện hoặc giá thực hiện. Chứng quyền của Mỹ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào vào hoặc trước ngày hết hạn, trong khi chứng quyền của Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn. Chứng quyền cung cấp quyền mua một chứng khoán được gọi là chứng quyền cuộc gọi; những người trao quyền bán một chứng khoán được gọi là chứng quyền có bán.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Chứng quyền không có chứng quyền được phát hành theo cách riêng của chúng, không kèm theo trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi.
  • Có nhiều loại chứng quyền như truyền thống, khỏa thân, có hôn thú và có bảo hiểm.
  • Các nhà đầu tư có thể thấy chứng quyền giao dịch là một nỗ lực phức tạp.
1:21

Chứng quyền

Cách thức Hoạt động của Chứng quyền

Chứng quyền có nhiều điểm giống với quyền chọn, nhưng có một vài điểm khác biệt chính giúp phân biệt chúng. Chứng quyền thường được phát hành bởi chính công ty, không phải bên thứ ba và chúng được giao dịch không cần kê đơn thường xuyên hơn trên sàn giao dịch. Nhà đầu tư không thể viết chứng quyền như họ có thể quyền chọn.

Không giống như quyền chọn, chứng quyền có tính chất pha loãng. Khi một nhà đầu tư thực hiện chứng quyền của mình, họ sẽ nhận được cổ phiếu mới phát hành, thay vì cổ phiếu đã lưu hành. Chứng quyền có xu hướng có khoảng thời gian từ khi phát hành đến khi hết hạn dài hơn nhiều so với quyền chọn, nhiều năm thay vì vài tháng.

Chứng quyền không trả cổ tức hoặc đi kèm với quyền biểu quyết. Các nhà đầu tư bị thu hút bởi chứng quyền như một phương tiện tận dụng các vị thế của họ trong một chứng khoán, phòng ngừa rủi ro giảm giá (ví dụ: bằng cách kết hợp một chứng quyền với một vị thế mua trong cổ phiếu cơ sở) hoặc khai thác các cơ hội chênh lệch giá.

Chứng quyền không còn phổ biến ở Hoa Kỳ nhưng được giao dịch nhiều ở Hồng Kông, Đức và các quốc gia khác.

Các loại chứng quyền

Chứng quyền truyền thống được phát hành cùng với trái phiếu, do đó được gọi là trái phiếu liên kết với chứng quyền, như một chất tạo ngọt cho phép công ty phát hành đưa ra mức lãi suất trái phiếu thấp hơn. Các chứng quyền này thường có thể tháo rời, nghĩa là chúng có thể được tách ra khỏi trái phiếu và bán trên thị trường thứ cấp trước khi hết hạn. Một chứng quyền có thể tháo rời cũng có thể được phát hành cùng với cổ phiếu ưu đãi.

Chứng quyền có giá trị hoặc chứng quyền cưới không thể tách rời và nhà đầu tư phải từ bỏ trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi mà chứng quyền được “đính kèm” để thực hiện nó.

Chứng quyền có bảo hiểm được phát hành bởi các tổ chức tài chính chứ không phải công ty, do đó, không có cổ phiếu mới nào được phát hành khi chứng quyền có bảo hiểm được thực hiện. Đúng hơn, chứng quyền được “bao hàm” ở chỗ tổ chức phát hành đã sở hữu cổ phiếu cơ sở hoặc có thể mua chúng bằng cách nào đó. Chứng khoán cơ sở không giới hạn ở vốn chủ sở hữu, như các loại chứng quyền khác, mà có thể là tiền tệ, hàng hóa hoặc bất kỳ công cụ tài chính nào khác.

Cân nhắc đặc biệt

Việc giao dịch và tìm kiếm thông tin về chứng quyền có thể khó khăn và tốn thời gian vì hầu hết các chứng quyền không được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn và dữ liệu về các vấn đề chứng quyền không có sẵn miễn phí. Khi một chứng quyền được niêm yết trên một sàn giao dịch, ký hiệu chứng quyền của nó thường sẽ là biểu tượng của cổ phiếu phổ thông của công ty với một chữ W được thêm vào cuối. Ví dụ, các chứng quyền của Abeona Therapeutics Inc (ABEO) đã được niêm yết trên Nasdaq dưới ký hiệu ABEOW. Trong các trường hợp khác, một chữ Z sẽ được thêm vào hoặc một chữ cái biểu thị vấn đề cụ thể (A, B, C…).

Chứng quyền thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm, có thể giảm dần theo thời gian khi ngày hết hạn gần đến. Cũng như các quyền chọn, chứng quyền có thể được định giá bằng cách sử dụng mô hình Black Scholes.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân đội quản lý chứ không phải là chính phủ dân sự. Thiết quân luật có thể được ban bố trong trường hợp khẩn cấp hoặc như...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề nợ hỗn hợp phụ thuộc vào một vấn đề nợ khác từ cùng một công ty phát hành. Nợ lửng có gắn các công cụ vốn...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.