Wednesday, May 25, 2022

Creating liberating content

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề...

Master Limited Partnership (MLP)...

Hợp danh hữu hạn chính (MLP) là gì? Công ty hợp danh...

Unsecured Note là gì?

Ghi chú không an toàn là gì?

Tín phiếu không có bảo đảm là khoản cho vay không được bảo đảm bằng tài sản của tổ chức phát hành. Ghi chú không có bảo đảm tương tự như giấy nợ nhưng mang lại tỷ lệ hoàn vốn cao hơn. Ghi chú không an toàn cung cấp ít bảo mật hơn ghi nợ. Những ghi chú như vậy cũng thường không được bảo hiểm và cấp dưới. Ghi chú được cấu trúc cho một khoảng thời gian cố định.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Tín phiếu không có bảo đảm là một khoản nợ doanh nghiệp không có tài sản thế chấp kèm theo và do đó, là một triển vọng rủi ro hơn đối với nhà đầu tư.
  • Nó khác với các hợp đồng nợ, nợ công ty không có bảo đảm thường có các hợp đồng bảo hiểm để thanh toán trong trường hợp vỡ nợ.
  • Các công ty bán các ghi chú không có bảo đảm thông qua các vị trí tư nhân để huy động tiền mua, mua lại cổ phiếu và các mục đích công ty khác.
  • Bởi vì nợ không có bảo đảm không được đảm bảo bằng tài sản thế chấp và có rủi ro cao hơn, lãi suất được đưa ra cao hơn so với nợ có bảo đảm bằng tài sản thế chấp.

Hiểu ghi chú không an toàn

Các công ty bán các ghi chú không có bảo đảm thông qua các đợt chào bán riêng lẻ để tạo ra tiền cho các sáng kiến của công ty như mua lại và mua lại cổ phần. Một tờ tiền không có bảo đảm không được hỗ trợ bởi bất kỳ tài sản thế chấp nào và do đó gây ra nhiều rủi ro hơn cho người cho vay. Do rủi ro cao hơn liên quan, lãi suất của các kỳ phiếu này cao hơn so với các kỳ phiếu có bảo đảm.

Ngược lại, giấy nợ có bảo đảm là một khoản vay được đảm bảo bằng tài sản của người đi vay, chẳng hạn như một khoản thế chấp hoặc cho vay mua ô tô. Nếu người vay không trả được nợ, những tài sản này sẽ được chuyển đến mục đích trả nợ. Vì lý do này, tài sản đảm bảo ít nhất phải có giá trị tương đương với ghi chú. Các ví dụ bổ sung về tài sản thế chấp có thể được cầm cố bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, đồ trang sức và tác phẩm nghệ thuật.

Ghi chú không có bảo đảm và Xếp hạng tín dụng

Các tổ chức xếp hạng tín dụng thường sẽ xếp hạng các công ty phát hành nợ. Ví dụ, trong trường hợp của Fitch, cơ quan này sẽ đưa ra xếp hạng tín dụng dựa trên thư phản ánh khả năng tổ chức phát hành sẽ vỡ nợ, dựa trên các yếu tố bên trong (tức là sự ổn định của dòng tiền) và các yếu tố bên ngoài (dựa trên thị trường).

Hạng đầu tư

  • AAA: Các công ty có chất lượng đặc biệt cao (đáng tin cậy, với dòng tiền ổn định)
  • AA: Vẫn chất lượng cao; rủi ro cao hơn một chút so với AAA
  • A: Rủi ro vỡ nợ thấp; phần nào dễ bị tổn thương hơn bởi các yếu tố kinh doanh hoặc kinh tế
  • BBB: Kỳ vọng vỡ nợ thấp; các yếu tố kinh doanh hoặc kinh tế có thể ảnh hưởng xấu đến công ty

Hạng phi đầu tư

  • BB: Mức độ dễ bị tổn thương cao đối với rủi ro vỡ nợ, dễ bị ảnh hưởng hơn bởi những thay đổi bất lợi trong kinh doanh hoặc điều kiện kinh tế; vẫn linh hoạt về tài chính
  • B: Tình hình tài chính xấu đi; đầu cơ cao
  • CCC: Khả năng vỡ nợ thực sự
  • CC: Mặc định có lẽ là
  • C: Quá trình mặc định hoặc giống như mặc định đã bắt đầu
  • RD: Nhà phát hành đã mặc định thanh toán
  • D: Mặc định

Chủ nợ không có bảo đảm đứng thứ hai sau chủ nợ có bảo đảm trong trường hợp cần đòi tài sản sau khi công ty thanh lý.

Cân nhắc đặc biệt

Thanh lý xảy ra khi một công ty mất khả năng thanh toán và không thể thanh toán các nghĩa vụ của mình khi chúng đến hạn. Khi hoạt động của công ty kết thúc, tài sản còn lại của công ty sẽ được trả cho các chủ nợ và cổ đông đã mua cổ phần và / hoặc cho vay khi công ty mở rộng. Mỗi bên này có quyền ưu tiên theo thứ tự khiếu nại đối với tài sản của công ty.

Các yêu cầu bồi thường cao cấp nhất thuộc về các chủ nợ có bảo đảm, tiếp theo là các chủ nợ không có bảo đảm, bao gồm trái chủ, chính phủ (nếu công ty nợ thuế) và nhân viên (nếu công ty nợ họ chưa thanh toán tiền lương hoặc các nghĩa vụ khác). Cuối cùng, các cổ đông nhận được bất kỳ tài sản còn lại nào, bắt đầu với những người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi, sau đó là những người nắm giữ cổ phiếu phổ thông.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân đội quản lý chứ không phải là chính phủ dân sự. Thiết quân luật có thể được ban bố trong trường hợp khẩn cấp hoặc như...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề nợ hỗn hợp phụ thuộc vào một vấn đề nợ khác từ cùng một công ty phát hành. Nợ lửng có gắn các công cụ vốn...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.