Wednesday, May 25, 2022

Creating liberating content

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề...

Master Limited Partnership (MLP)...

Hợp danh hữu hạn chính (MLP) là gì? Công ty hợp danh...
Trang chủKiến ThứcKinh Tế HọcUnconstrained Investing là...

Unconstrained Investing là gì?

Đầu tư không bị giới hạn là gì?

Đầu tư không bị giới hạn là một phong cách đầu tư không yêu cầu nhà quản lý quỹ hoặc danh mục đầu tư phải tuân theo một tiêu chuẩn cụ thể. Đầu tư không bị giới hạn cho phép các nhà quản lý theo đuổi lợi nhuận trên nhiều loại tài sản và lĩnh vực.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Đầu tư không bị giới hạn cho phép các nhà quản lý quỹ theo đuổi các chủ đề và ý tưởng đầu tư mà không buộc chúng vào một tiêu chuẩn hiệu suất cụ thể như Chỉ số S&P 500.
  • Tính linh hoạt này mang lại cho nhà quản lý khả năng tận dụng những thay đổi của thị trường một cách kịp thời.
  • Tuy nhiên, nó cũng làm tăng rủi ro cho nhà quản lý đầu tư. Các nhà quản lý hoạt động độc lập hơn có thể đưa ra những quyết định kém hiệu quả làm tổn hại đến danh mục đầu tư.

Hiểu về đầu tư không bị giới hạn

Đầu tư không bị giới hạn đã trở nên nổi tiếng, một phần là do sự ngờ vực xung quanh Cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008. Các nhà đầu tư đã cảnh giác với thị trường, cũng như các điểm chuẩn, chẳng hạn như Chỉ số S&P 500 hoặc Russell 2000. Các chuyên gia tài chính thường sử dụng các điểm chuẩn trong đầu tư để xác định xem liệu hoạt động của danh mục đầu tư họ chọn và quản lý có đáp ứng được kỳ vọng hay không.

Các nhà quản lý quỹ và danh mục đầu tư thường bám sát vào các hướng dẫn cụ thể và đo lường hiệu suất của họ dựa trên các điểm chuẩn cố định. Tính không linh hoạt này có nghĩa là các nhà quản lý không phải lúc nào cũng có thể tận dụng những thay đổi của thị trường một cách kịp thời. Điều đó cũng có nghĩa là các nhà quản lý danh mục đầu tư đã đầu tư rất nhiều vào thị trường Mỹ, điều này đã tình cờ nằm trên đỉnh của một quả bom cho vay thế chấp dưới chuẩn đã làm rung chuyển nghiêm trọng thị trường tài chính khi nó nổ ra.

Đầu tư không bị giới hạn như một phong cách thay thế

Đầu tư không bị giới hạn tập trung vào hiệu suất theo thời gian, hơn là vào lợi nhuận ngắn hạn. Nó cũng tránh các ràng buộc phát sinh bằng cách tập trung vào theo dõi điểm chuẩn.

Ví dụ, trong trường hợp đầu tư có thu nhập cố định, các nhà quản lý không bắt buộc phải tuân theo xếp hạng trái phiếu, tiền tệ hoặc lĩnh vực cụ thể vì những yêu cầu này chỉ có thể áp dụng cho một phần của danh mục đầu tư. Các nhà quản lý danh mục đầu tư trái phiếu được phép sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro đối với các phạm vi giá và tỷ giá, cũng như đặt cược vào thông lượng thị trường và các quyền chọn mua.

Điều này có thể khiến danh mục đầu tư tăng rủi ro đối với người quản lý đầu tư, vì những người quản lý thiếu kinh nghiệm không có hướng dẫn hoặc những người hoạt động độc lập hơn có thể đưa ra các quyết định kém ảnh hưởng đến giá trị của danh mục đầu tư. Các nhà quản lý được giao trách nhiệm hiểu không chỉ cách các loại tài sản và lĩnh vực khác nhau tương tác mà còn cả các khu vực địa lý và chính phủ khác nhau tác động như thế nào đến hiệu suất.

Điều đáng chú ý là vẫn sẽ có các thước đo và kiểm soát hoạt động nội bộ được thiết kế để đo lường và kiểm soát rủi ro. Sự khác biệt chính là điểm chuẩn thị trường phổ biến sẽ không phải là trọng tâm chính của các chỉ số.

Tiếp cận các kiểu đầu tư không bị giới hạn

Trong khi một số nhóm phát triển phong cách đầu tư không bị giới hạn của riêng họ, các nhà quản lý tài sản lâu đời như JP Morgan cũng có các chiến lược không bị giới hạn mà nhiều cá nhân được công nhận và có giá trị ròng cao có thể đặt tiền của họ.

Trên trang web của mình, JP Morgan mô tả cách các nhà quản lý theo đuổi chiến lược đầu tư không bị hạn chế có thể nghiên cứu và phát triển những ý tưởng tốt nhất của họ, trên nhiều loại tài sản, loại bảo mật và các lĩnh vực. Một cách khác để mô tả đầu tư không bị hạn chế là đa -sector, đa tài sản, cách tiếp cận toàn cầu.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân đội quản lý chứ không phải là chính phủ dân sự. Thiết quân luật có thể được ban bố trong trường hợp khẩn cấp hoặc như...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề nợ hỗn hợp phụ thuộc vào một vấn đề nợ khác từ cùng một công ty phát hành. Nợ lửng có gắn các công cụ vốn...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.