Wednesday, May 25, 2022

Creating liberating content

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề...

Master Limited Partnership (MLP)...

Hợp danh hữu hạn chính (MLP) là gì? Công ty hợp danh...
Trang chủKiến ThứcKinh Tế HọcTrailing Price-To-Earnings (Trailing...

Trailing Price-To-Earnings (Trailing P/E) là gì?

Trailing giá trên thu nhập là gì?

Giá trên thu nhập theo dõi (P / E) là bội số định giá tương đối dựa trên thu nhập thực tế trong 12 tháng qua. Nó được tính bằng cách lấy giá cổ phiếu hiện tại chia cho thu nhập sau cùng trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong 12 tháng qua.

P / E trailing có thể được đối chiếu với P / E dự phóng, thay vào đó sử dụng thu nhập dự kiến trong tương lai để tính toán tỷ lệ giá trên thu nhập.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Tỷ lệ giá trên thu nhập theo dõi xem xét giá cổ phiếu của một công ty trên thị trường so với thu nhập trên mỗi cổ phiếu của năm trước.
  • Trailing P / E được coi là một chỉ số hữu ích để chuẩn hóa và so sánh giá cổ phiếu tương đối giữa các khoảng thời gian và giữa các công ty.
  • Trailing P / E, mặc dù được sử dụng rộng rãi, nhưng bị hạn chế ở chỗ thu nhập trong quá khứ có thể không phản ánh chính xác tình hình thu nhập hiện tại hoặc tương lai của công ty.

Tìm hiểu về giá so với thu nhập theo dõi (P / E)

Tỷ lệ giá trên thu nhập, hoặc tỷ lệ P / E, được tính bằng cách chia giá cổ phiếu của một công ty cho thu nhập của nó từ năm tài chính gần đây nhất. Khi mọi người đề cập đến tỷ lệ P / E một cách chung chung, họ thường đề cập đến P / E cuối. Nó được tính bằng cách chia giá trị thị trường hiện tại hoặc giá cổ phiếu cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong 12 tháng trước.

Thu nhập của năm tài chính gần đây nhất có thể được tìm thấy trên báo cáo thu nhập trong báo cáo hàng năm. Ở cuối báo cáo thu nhập là tổng EPS cho toàn bộ năm tài chính của công ty. Chia giá cổ phiếu hiện tại của công ty cho số này để có tỷ lệ P / E cuối.

Tỷ lệ P / E Trailing = Giá cổ phiếu hiện tại / EPS 12 tháng Trailing

Biện pháp này được coi là đáng tin cậy vì nó được tính toán dựa trên hiệu suất thực tế hơn là hiệu suất dự kiến trong tương lai. Tuy nhiên, thu nhập trong quá khứ của một công ty không nhất thiết phải luôn luôn là một dự đoán tốt về thu nhập trong tương lai, và vì vậy cần thận trọng

Tại sao các nhà phân tích sử dụng P / E?

Các nhà phân tích thích tỷ lệ P / E vì nó tạo ra một đánh giá táo bạo về thu nhập tương đối. Do đó, tỷ lệ P / E có thể được sử dụng để tìm kiếm những món hời tương đối trên thị trường hoặc để xác định thời điểm một cổ phiếu quá đắt so với những cổ phiếu khác. Một số công ty xứng đáng có mức P / E cao hơn bởi vì họ có động lực kinh tế sâu hơn, nhưng một số công ty có giá cổ phiếu cao so với thu nhập chỉ đơn giản là được định giá quá cao. Tương tự như vậy, một số công ty xứng đáng có P / E thấp hơn vì họ cho thấy một món hời lớn, trong khi các công ty khác được chứng minh là có P / E thấp do yếu kém về tài chính. Trailing P / E giúp các nhà phân tích khớp các khoảng thời gian để có một thước đo giá trị tương đối chính xác và cập nhật hơn.

Một nhược điểm của tỷ lệ P / E là giá cổ phiếu liên tục biến động, trong khi thu nhập vẫn cố định. Các nhà phân tích cố gắng giải quyết vấn đề này bằng cách sử dụng tỷ lệ giá trên thu nhập sau cùng, sử dụng thu nhập từ bốn quý gần đây nhất thay vì thu nhập từ cuối năm tài chính trước.

Ví dụ về theo dõi giá thành thu nhập

Ví dụ: một công ty có giá cổ phiếu là 50 đô la và EPS theo dõi 12 tháng là 2 đô la, do đó có tỷ lệ P / E theo dõi là 25 lần (đọc 25 lần). Điều này có nghĩa là cổ phiếu của công ty đang giao dịch ở mức gấp 25 lần thu nhập sau 12 tháng của nó.

Sử dụng cùng một ví dụ, nếu giá cổ phiếu của công ty giảm xuống 40 đô la vào giữa năm, tỷ lệ P / E mới là 20 lần, có nghĩa là giá cổ phiếu hiện đang giao dịch chỉ bằng 20 lần thu nhập của nó. Thu nhập không thay đổi, nhưng giá cổ phiếu đã giảm.

Thu nhập trong hai quý gần đây cũng có thể giảm. Trong trường hợp này, các nhà phân tích có thể thay thế hai quý đầu tiên của phép tính năm tài chính bằng hai quý gần đây nhất để có tỷ lệ P / E cuối năm. Nếu thu nhập trong nửa đầu năm, được thể hiện bằng hai quý gần đây nhất, có xu hướng thấp hơn, thì hệ số P / E sẽ cao hơn 20 lần. Điều này cho các nhà phân tích biết rằng cổ phiếu thực sự có thể được định giá quá cao ở mức giá hiện tại do mức thu nhập ngày càng giảm của nó.

Trailing so với P / E dự phóng

Tỷ lệ P / E sau cùng khác với P / E dự phóng, sử dụng ước tính hoặc dự báo thu nhập cho bốn quý tiếp theo hoặc thu nhập dự kiến 12 tháng tiếp theo. Do đó, P / E dự phóng đôi khi có thể phù hợp hơn với các nhà đầu tư khi đánh giá một công ty. Tuy nhiên, vì P / E dự phóng dựa trên thu nhập ước tính trong tương lai, nên nó dễ bị tính toán sai và / hoặc thiên vị của các nhà phân tích. Các công ty cũng có thể đánh giá thấp hoặc báo cáo sai thu nhập để đánh bại P / E ước tính đồng thuận trong báo cáo thu nhập hàng quý tiếp theo.

Cả hai tỷ lệ đều hữu ích trong quá trình mua lại. Tỷ lệ P / E sau cùng là một chỉ báo về hiệu quả hoạt động trong quá khứ của công ty được mua lại. P / E dự phóng thể hiện định hướng của công ty cho tương lai. Thông thường, định giá của công ty bị mua lại dựa trên tỷ lệ sau. Tuy nhiên, người mua có thể sử dụng điều khoản thu nhập để giảm giá mua lại, với tùy chọn thanh toán thêm nếu đạt được thu nhập được nhắm mục tiêu.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân đội quản lý chứ không phải là chính phủ dân sự. Thiết quân luật có thể được ban bố trong trường hợp khẩn cấp hoặc như...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề nợ hỗn hợp phụ thuộc vào một vấn đề nợ khác từ cùng một công ty phát hành. Nợ lửng có gắn các công cụ vốn...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.