Saturday, July 2, 2022

Creating liberating content

Tại sao nên đầu...

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm,...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề...
Trang chủKiến ThứcKinh Tế HọcRoy's Safety-First Criterion...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy – SFRatio là gì?

Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi tức tối thiểu cần thiết cho một mức rủi ro nhất định. Tiêu chí đầu tiên về an toàn của Roy cho phép các nhà đầu tư so sánh các khoản đầu tư danh mục đầu tư tiềm năng dựa trên xác suất lợi nhuận của danh mục đầu tư sẽ giảm xuống dưới ngưỡng sinh lợi mong muốn tối thiểu của họ.

Công thức cho SFRatio là

S F R một t tôi o = r e r m σ P ở đâu: r e = Lợi tức kỳ vọng trên danh mục đầu tư r m = Lợi tức yêu cầu tối thiểu của nhà đầu tư σ P = Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư begin {align} & SFRatio = frac {r_e-r_m} { sigma_p} & textbf {where:} & r_e = text {Lợi tức kỳ vọng trên danh mục đầu tư} & r_m = text {Lợi tức yêu cầu tối thiểu của nhà đầu tư } & sigma_p = text {Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư} end {căn chỉnh}

S F R a t i o = σ p r e r mở đâu:r e = Lợi tức kỳ vọng trên danh mục đầu tưr m = Lợi tức yêu cầu tối thiểu của nhà đầu tưσ p = Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư

Cách tính Tiêu chí An toàn-Đầu tiên của Roy – SFRatio

Tỷ số SFR được tính bằng cách lấy lợi tức mong muốn tối thiểu trừ đi lợi nhuận kỳ vọng của một danh mục đầu tư và chia kết quả cho độ lệch chuẩn của lợi tức danh mục đầu tư. Danh mục đầu tư tối ưu sẽ là danh mục giảm thiểu xác suất lợi nhuận của danh mục đầu tư giảm xuống dưới mức ngưỡng.

Tiêu chí Đầu tiên về An toàn của Roy cho bạn biết điều gì?

SFRatio cung cấp xác suất nhận được lợi tức tối thiểu bắt buộc trên một danh mục đầu tư. Quyết định tối ưu của nhà đầu tư là chọn danh mục đầu tư có SFRatio cao nhất. Các nhà đầu tư có thể sử dụng công thức này để tính toán và đánh giá các tình huống khác nhau liên quan đến các trọng số loại tài sản khác nhau, các khoản đầu tư khác nhau và các yếu tố khác ảnh hưởng đến xác suất đáp ứng ngưỡng sinh lời tối thiểu của họ.

Một số nhà đầu tư cảm thấy rằng tiêu chí đầu tiên về an toàn của Roy là một triết lý quản lý rủi ro ngoài việc là một phương pháp đánh giá. Bằng cách chọn các khoản đầu tư tuân theo lợi tức danh mục đầu tư tối thiểu có thể chấp nhận được, nhà đầu tư có thể ngủ cả đêm khi biết rằng khoản đầu tư của mình sẽ đạt được mức lợi nhuận tối thiểu và bất cứ thứ gì cao hơn đó là “nước thịt”.

Tỷ lệ SFRatio rất giống với tỷ lệ Sharpe; đối với lợi tức phân phối thông thường, lợi tức tối thiểu bằng lãi suất phi rủi ro.

  • Quy tắc an toàn trên hết của Roy đo lường ngưỡng sinh lời tối thiểu mà một nhà đầu tư có cho một danh mục đầu tư.
  • Còn được gọi là SFRatio, các nhà đầu tư có thể sử dụng công thức để so sánh các kịch bản đầu tư khác nhau để chọn một kịch bản có nhiều khả năng đạt được lợi tức tối thiểu cần thiết của họ.

Ví dụ về Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy

Giả sử ba danh mục đầu tư với lợi nhuận kỳ vọng và độ lệch chuẩn khác nhau. Danh mục đầu tư A có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 12% với độ lệch chuẩn là 20%. Danh mục đầu tư B có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là 10% với độ lệch chuẩn là 10%. Danh mục đầu tư C có mức sinh lời kỳ vọng là 8% với độ lệch chuẩn là 5%. Ngưỡng hoàn vốn cho nhà đầu tư là 5%.

Nhà đầu tư nên chọn danh mục đầu tư nào? Tỷ lệ SFR cho A: (12 – 5) / 20 = 0,35; B: (10 – 5) / 10 = 0,50; C: (8 – 5) / 5 = 0,60. Danh mục đầu tư C có SFRatio cao nhất và do đó nên được chọn.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Tại sao nên đầu tư tài chính?

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết câu hỏi trên, chúng ta hãy hiểu điều gì sẽ xảy ra nếu một người chọn không đầu tư. Giả sử bạn kiếm được 50.000 đồng...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm, không phải là văn phòng chính, nơi tiến hành hoạt động kinh doanh. Hầu hết các văn phòng chi nhánh bao gồm các bộ phận nhỏ...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân đội quản lý chứ không phải là chính phủ dân sự. Thiết quân luật có thể được ban bố trong trường hợp khẩn cấp hoặc như...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.