Return là gì?

12

Trả lại là gì?

Lợi tức, còn được gọi là lợi tức tài chính, theo cách hiểu đơn giản nhất của nó, là số tiền được tạo ra hoặc bị mất từ một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian.

Lợi tức có thể được biểu thị trên danh nghĩa là sự thay đổi giá trị đô la của một khoản đầu tư theo thời gian. Lợi nhuận cũng có thể được biểu thị bằng phần trăm thu được từ tỷ lệ lợi nhuận trên đầu tư. Lợi nhuận cũng có thể được trình bày dưới dạng kết quả ròng (sau phí, thuế và lạm phát) hoặc lợi nhuận gộp không tính đến bất kỳ điều gì ngoại trừ sự thay đổi giá cả. Nó thậm chí còn bao gồm khoản đầu tư 401 (k).

Tóm tắt ý kiến chính

  • Lợi tức là sự thay đổi về giá của một tài sản, khoản đầu tư hoặc dự án theo thời gian, có thể được thể hiện dưới dạng thay đổi giá hoặc thay đổi theo tỷ lệ phần trăm.
  • Lợi nhuận dương thể hiện lợi nhuận trong khi lợi nhuận âm biểu thị một khoản lỗ.
  • Lợi nhuận thường được tính hàng năm cho mục đích so sánh, trong khi lợi tức thời gian nắm giữ tính toán lãi hoặc lỗ trong toàn bộ thời gian mà một khoản đầu tư được giữ.
  • Lợi tức thực tế tính đến ảnh hưởng của lạm phát và các yếu tố bên ngoài khác, trong khi lợi tức danh nghĩa chỉ quan tâm đến sự thay đổi giá cả.
  • Tổng lợi nhuận của cổ phiếu bao gồm thay đổi giá cả cũng như các khoản thanh toán cổ tức và lãi suất.
  • Một số tỷ lệ hoàn vốn tồn tại để sử dụng trong phân tích cơ bản.

Hiểu được lợi nhuận

Các nhà đầu tư thận trọng biết rằng một định nghĩa chính xác về lợi tức là tình huống và phụ thuộc vào dữ liệu tài chính đầu vào để đo lường nó. Một thuật ngữ omnibus như lợi nhuận có thể có nghĩa là tổng, hoạt động, ròng, trước thuế hoặc sau thuế. Một thuật ngữ omnibus như đầu tư có thể có nghĩa là đã chọn, trung bình hoặc tổng tài sản.

Lợi tức thời gian nắm giữ là lợi tức đầu tư theo thời gian nó được sở hữu bởi một nhà đầu tư cụ thể. Lợi tức thời gian nắm giữ có thể được biểu thị trên danh nghĩa hoặc dưới dạng phần trăm. Khi được biểu thị dưới dạng phần trăm, thuật ngữ thường được sử dụng là tỷ suất sinh lợi (RoR).

Ví dụ: lợi tức kiếm được trong khoảng thời gian định kỳ của một tháng là lợi tức hàng tháng và của một năm là lợi tức hàng năm. Thông thường, mọi người quan tâm đến lợi tức hàng năm của một khoản đầu tư, hoặc lợi tức hàng năm (YoY), tính toán sự thay đổi giá từ hôm nay đến cùng ngày một năm trước.

Chỉ có thể so sánh lợi nhuận trên các khoảng thời gian định kỳ có độ dài khác nhau khi chúng đã được chuyển đổi thành các khoảng thời gian giống nhau. Thông thường, so sánh lợi nhuận kiếm được trong các khoảng thời gian dài trong năm. Quá trình chuyển đổi khoảng thời gian hoàn vốn ngắn hơn hoặc dài hơn thành lợi nhuận hàng năm được gọi là quá trình hàng năm hóa.

0:58

Trở về

Lợi nhuận danh nghĩa

Lợi tức danh nghĩa là lãi hoặc lỗ ròng của một khoản đầu tư được biểu thị bằng số tiền đô la (hoặc đơn vị tiền tệ áp dụng khác) trước khi có bất kỳ điều chỉnh nào đối với thuế, phí, cổ tức, lạm phát hoặc bất kỳ ảnh hưởng nào khác đến số tiền đó. Nó có thể được tính toán bằng cách tìm ra sự thay đổi giá trị của khoản đầu tư trong một khoảng thời gian đã nêu cộng với bất kỳ phân phối nào trừ đi bất kỳ chi phí nào.

Các khoản phân phối mà nhà đầu tư nhận được tùy thuộc vào hình thức đầu tư hoặc liên doanh nhưng có thể bao gồm cổ tức, lãi suất, tiền thuê, quyền, lợi ích hoặc các dòng tiền khác mà nhà đầu tư nhận được. Các khoản chi do nhà đầu tư chi trả tùy thuộc vào hình thức đầu tư hoặc liên doanh nhưng có thể bao gồm thuế, chi phí, lệ phí hoặc chi phí do nhà đầu tư trả để mua, duy trì và bán một khoản đầu tư.

Lợi nhuận dương là lợi nhuận, hoặc số tiền kiếm được từ một khoản đầu tư hoặc liên doanh. Tương tự như vậy, lợi nhuận âm thể hiện sự thua lỗ hoặc số tiền bị mất khi đầu tư hoặc mạo hiểm.

Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư mua cổ phiếu được giao dịch công khai trị giá 1.000 đô la, không nhận phân phối, không trả chi phí và bán cổ phiếu này hai năm sau với giá 1.200 đô la. Lợi tức danh nghĩa tính theo đô la là 1.200 đô la – 1.000 đô la = 200 đô la.

Lợi nhuận thực sự

Tỷ suất sinh lợi thực tế được điều chỉnh theo những thay đổi của giá cả do lạm phát hoặc các yếu tố bên ngoài khác. Phương pháp này biểu thị tỷ suất sinh lợi danh nghĩa theo giá trị thực, tỷ suất này giữ cho sức mua của một mức vốn nhất định không đổi theo thời gian.

Điều chỉnh lợi tức danh nghĩa để bù đắp cho các yếu tố như lạm phát cho phép bạn xác định bao nhiêu lợi tức danh nghĩa của bạn là lợi tức thực tế. Biết tỷ lệ hoàn vốn thực của một khoản đầu tư là rất quan trọng trước khi đầu tư tiền của bạn. Đó là bởi vì lạm phát có thể làm giảm giá trị theo thời gian, cũng như thuế cũng loại bỏ nó.

Tổng lợi nhuận của một cổ phiếu bao gồm cả lãi / lỗ vốn và thu nhập từ cổ tức, trong khi lợi tức danh nghĩa của một cổ phiếu chỉ mô tả sự thay đổi giá của nó.

Các nhà đầu tư cũng nên xem xét liệu rủi ro liên quan đến một khoản đầu tư nhất định có phải là thứ mà họ có thể chấp nhận được với tỷ suất sinh lợi thực tế hay không. Việc thể hiện tỷ suất sinh lợi theo giá trị thực thay vì giá trị danh nghĩa, đặc biệt là trong thời kỳ lạm phát cao, cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về giá trị của một khoản đầu tư.

Tỷ lệ hoàn vốn

Tỷ số hoàn vốn là một tập hợp con của các tỷ số tài chính đo lường mức độ hiệu quả của một khoản đầu tư đang được quản lý. Chúng giúp đánh giá xem liệu lợi tức cao nhất có thể được tạo ra từ một khoản đầu tư hay không. Nói chung, tỷ số lợi nhuận so sánh các công cụ có sẵn để tạo ra lợi nhuận, chẳng hạn như đầu tư vào tài sản hoặc vốn chủ sở hữu với thu nhập ròng.

Tỷ số lợi nhuận thực hiện so sánh này bằng cách chia tổng tài sản hoặc vốn chủ sở hữu được chọn hoặc tổng tài sản cho thu nhập ròng. Kết quả là tỷ lệ phần trăm lợi nhuận trên mỗi đô la đầu tư có thể được sử dụng để đánh giá sức mạnh của khoản đầu tư bằng cách so sánh nó với các tiêu chuẩn như tỷ lệ hoàn vốn của các khoản đầu tư, công ty, ngành hoặc thị trường tương tự. Ví dụ, hoàn vốn (ROC) có nghĩa là thu hồi vốn đầu tư ban đầu.

Lợi tức đầu tư (ROI)

Lợi tức phần trăm là lợi nhuận được biểu thị bằng phần trăm. Nó được gọi là lợi tức đầu tư (ROI). ROI là lợi nhuận trên mỗi đô la đầu tư. ROI được tính bằng cách chia lợi tức bằng đô la cho khoản đầu tư bằng đô la ban đầu. Tỷ lệ này được nhân với 100 để có phần trăm. Giả sử lợi nhuận 200 đô la cho khoản đầu tư 1.000 đô la, tỷ lệ phần trăm hoàn vốn hoặc ROI = (200 đô la / 1.000 đô la) x 100 = 20%.

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là tỷ suất sinh lời được tính bằng thu nhập ròng chia cho vốn chủ sở hữu trung bình, đo lường thu nhập ròng được tạo ra trên mỗi đô la đầu tư cổ phiếu. Nếu một công ty tạo ra 10.000 đô la thu nhập ròng trong năm và vốn cổ phần trung bình của công ty trong cùng một khoảng thời gian là 100.000 đô la, thì ROE là 10%.

Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA)

Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) là tỷ suất sinh lời được tính bằng thu nhập ròng chia cho tổng tài sản bình quân, đo lường bao nhiêu lợi nhuận ròng được tạo ra cho mỗi đô la đầu tư vào tài sản. Nó xác định đòn bẩy tài chính và liệu có đủ kiếm được từ việc sử dụng tài sản để trang trải chi phí vốn hay không. Thu nhập ròng chia cho tổng tài sản bình quân bằng ROA.

Ví dụ: nếu thu nhập ròng trong năm là 10.000 đô la và tổng tài sản trung bình của công ty trong cùng khoảng thời gian bằng 100.000 đô la, thì ROA là 10.000 đô la chia cho 100.000 đô la hoặc 10%.

Nguồn tham khảo: investmentopedia