Private Equity Real Estate là gì?

14

Bất động sản cổ phần tư nhân là gì?

Bất động sản cổ phần tư nhân là một loại tài sản thay thế bao gồm các khoản đầu tư tư nhân và công cộng gộp được quản lý chuyên nghiệp trên thị trường bất động sản. Đầu tư vào bất động sản cổ phần tư nhân liên quan đến việc mua lại, tài trợ và sở hữu (trực tiếp hoặc gián tiếp) tài sản hoặc bất động sản thông qua một quỹ đầu tư.

Không nên nhầm lẫn bất động sản cổ phần tư nhân với quỹ tín thác đầu tư bất động sản cổ phần, hoặc REIT vốn chủ sở hữu, là những cổ phiếu được giao dịch công khai đại diện cho các khoản đầu tư bất động sản mà doanh thu chủ yếu được tạo ra thông qua thu nhập cho thuê trên các khoản sở hữu bất động sản của họ.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Bất động sản cổ phần tư nhân là một quỹ được quản lý chuyên nghiệp đầu tư vào bất động sản.
  • Không giống như REITs, đầu tư vào bất động sản cổ phần tư nhân đòi hỏi một lượng vốn đáng kể và có thể chỉ dành cho các nhà đầu tư có giá trị ròng cao hoặc được công nhận.
  • Loại hình đầu tư này thường rủi ro và tốn kém hơn so với các hình thức quỹ đầu tư bất động sản khác, nhưng lợi nhuận từ 8% đến 10% không phải là hiếm.

Hiểu biết về bất động sản cổ phần tư nhân

Các quỹ bất động sản cổ phần tư nhân cho phép các cá nhân có giá trị ròng cao (HWNI) và các tổ chức như quỹ trợ cấp và quỹ hưu trí đầu tư vào vốn chủ sở hữu và các khoản nợ liên quan đến tài sản bất động sản.

Sử dụng chiến lược quản lý tích cực, bất động sản cổ phần tư nhân có cách tiếp cận đa dạng đối với quyền sở hữu tài sản. Các đối tác chung (GP) đầu tư vào nhiều loại bất động sản ở các vị trí khác nhau, có thể từ phát triển mới và giữ đất thô cho đến tái phát triển hoàn thiện các bất động sản hiện có hoặc bơm dòng tiền vào các bất động sản đang gặp khó khăn.

Các khoản đầu tư bất động sản cổ phần tư nhân thường được gộp chung và có thể được cấu trúc dưới dạng công ty hợp danh hữu hạn (LP), công ty trách nhiệm hữu hạn (LLC), S-Corps, C-Corps, quỹ đầu tư tập thể, REIT tư nhân, tài khoản công ty bảo hiểm riêng hoặc các cấu trúc pháp lý khác.

Cân nhắc đặc biệt

Đầu tư vào bất động sản cổ phần tư nhân đòi hỏi một nhà đầu tư có triển vọng dài hạn và cam kết vốn trả trước đáng kể — hơn 250.000 đô la ban đầu và các khoản đầu tư tiếp theo theo thời gian. Tính linh hoạt và tính thanh khoản ít được cung cấp cho các nhà đầu tư vì thời hạn cam kết vốn thường yêu cầu vài năm.

Thời gian hạn chế đối với bất động sản cổ phần tư nhân đôi khi có thể kéo dài hơn một chục năm hoặc hơn. Ngoài ra, việc phân phối có thể diễn ra chậm vì chúng thường được thanh toán từ dòng tiền hơn là thanh lý hoàn toàn – các nhà đầu tư không có quyền yêu cầu thanh lý. Hơn nữa, các nhà quản lý quỹ thường tính phí theo cấu trúc 2 và 20, khiến nhà đầu tư phải trả 2% tài sản đầu tư mỗi năm cộng với 20% lợi nhuận.

Các loại nhà đầu tư sau đây đầu tư vào bất động sản cổ phần tư nhân:

  • Các tổ chức (quỹ hưu trí và quỹ phi lợi nhuận) và các bên thứ ba, chẳng hạn như các nhà quản lý tài sản đầu tư thay mặt cho các tổ chức
  • Các nhà đầu tư tư nhân được công nhận
  • Các cá nhân có giá trị ròng cao (HWNIs)

Các quỹ được tạo cho các nhà đầu tư cá nhân thường yêu cầu khoản đầu tư được cấp vốn tại thời điểm ký kết thỏa thuận đầu tư, trong khi các quỹ được tạo cho các nhà đầu tư tổ chức yêu cầu cam kết vốn. Số vốn đó sau đó sẽ được rút xuống khi thực hiện các khoản đầu tư phù hợp. Nếu không có khoản đầu tư nào được thực hiện trong thời gian đầu tư mà thỏa thuận quy định, thì không thể rút ra được gì từ cam kết.

Đầu tư bất động sản cổ phần tư nhân là rủi ro, nhưng nó cũng có thể mang lại lợi nhuận cao.

Lợi nhuận bất động sản vốn cổ phần tư nhân

Mặc dù thiếu tính linh hoạt và tính thanh khoản, loại hình đầu tư này có thể mang lại mức thu nhập tiềm năng cao với sự tăng giá mạnh mẽ. Lợi nhuận hàng năm trong khoảng 6% đến 8% đối với các chiến lược cốt lõi và 8% đến 10% đối với các chiến lược cốt lõi cộng thêm không phải là hiếm.

Lợi nhuận cho các chiến lược giá trị gia tăng hoặc cơ hội có thể cao hơn đáng kể. Điều đó cho thấy, bất động sản vốn tư nhân có đủ rủi ro để các nhà đầu tư có thể mất toàn bộ khoản đầu tư của mình nếu một quỹ hoạt động kém hiệu quả.

Các quỹ đầu tư bất động sản cổ phần tư nhân trở nên phổ biến trong những năm 1990 trong bối cảnh giá bất động sản giảm như một cách để thu hồi tài sản khi giá trị giảm. Trước đây, hầu hết các tổ chức đầu tư bất động sản tuân theo các tài sản cốt lõi.

Các loại đầu tư bất động sản cổ phần tư nhân

Cao ốc văn phòng (văn phòng cao tầng, khu đô thị, khu ngoại ô, nhà vườn); tài sản công nghiệp (nhà kho, nghiên cứu và phát triển, văn phòng linh hoạt, hoặc không gian công nghiệp); bất động sản bán lẻ, trung tâm mua sắm (khu phố, cộng đồng và trung tâm điện lực); và căn hộ nhiều gia đình (sân vườn và nhà cao tầng) là những khoản đầu tư bất động sản vốn tư nhân phổ biến nhất.

Ngoài ra còn có các khoản đầu tư bất động sản thích hợp như nhà ở cho sinh viên hoặc học sinh cao cấp, khách sạn, nhà kho tự quản, văn phòng y tế, nhà cho một gia đình sở hữu hoặc cho thuê, đất chưa phát triển, không gian sản xuất, v.v.

Nguồn tham khảo: investmentopedia