Price Discovery là gì?

23

Khám phá giá là gì?

Khám phá giá là quá trình tổng thể, cho dù rõ ràng hay được suy luận, thiết lập giá giao ngay hoặc giá thích hợp của tài sản, chứng khoán, hàng hóa hoặc tiền tệ. Quá trình khám phá giá xem xét một số yếu tố hữu hình và vô hình, bao gồm cung và cầu, thái độ rủi ro của nhà đầu tư và môi trường kinh tế và địa chính trị tổng thể. Nói một cách đơn giản, đó là nơi người mua và người bán đồng ý về giá cả và giao dịch xảy ra.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Khám phá giá là quá trình tìm ra giá của một tài sản hoặc hàng hóa nhất định.
  • Khám phá giá là chức năng trung tâm của thị trường
  • Nó phụ thuộc vào nhiều yếu tố hữu hình và vô hình, từ cấu trúc thị trường, tính thanh khoản đến dòng thông tin.

Tìm hiểu Khám phá Giá

Về cốt lõi, khám phá giá liên quan đến việc tìm kiếm nơi cung và cầu gặp nhau. Trong kinh tế học, đường cung và đường cầu cắt nhau tại một mức giá duy nhất, điều này cho phép một giao dịch xảy ra. Hình dạng của những đường cong đó phụ thuộc vào nhiều yếu tố, từ quy mô giao dịch đến điều kiện cơ bản về sự khan hiếm hoặc phong phú trước đây hoặc trong tương lai. Vị trí, lưu trữ, chi phí giao dịch và tâm lý người mua / người bán cũng đóng một vai trò quan trọng. Không có công thức cụ thể nào sử dụng tất cả các yếu tố này làm biến số. Thật vậy, công thức là một quá trình năng động có thể thay đổi thường xuyên, nếu không muốn nói là từ thương mại sang thương mại.

Mặc dù bản thân thuật ngữ này còn tương đối mới, nhưng quá trình khám phá giá đã tồn tại hàng thiên niên kỷ. Các khu chợ cổ ở Trung Đông và các khu chợ ở châu Âu, tiểu lục địa Ấn Độ và Trung Quốc đã tập hợp các thương nhân và người mua lớn để xác định giá cả hàng hóa. Trong thời hiện đại, các nhà giao dịch phái sinh trong hố của Chicago Mercantile Exchange (CME) đã sử dụng tín hiệu tay và tín hiệu bằng lời nói để xác định giá cho một loại hàng hóa nhất định. Giao dịch điện tử đã thay thế hầu hết các quy trình thủ công với các kết quả khác nhau. Mặc dù nó đã làm tăng đáng kể khối lượng giao dịch và tính thanh khoản, nhưng giao dịch điện tử cũng dẫn đến nhiều biến động hơn và kém minh bạch hơn đối với các vị thế lớn.

Khám phá giá như một quá trình

Thay vì coi việc phát hiện giá là một quá trình cụ thể, nó nên được coi là chức năng trung tâm trong bất kỳ thị trường nào, cho dù đó là trao đổi tài chính hay thị trường nông dân địa phương. Bản thân thị trường mang những người mua và người bán tiềm năng lại với nhau, với các thành viên của mỗi bên có những lý do giao dịch rất khác nhau và những phong cách rất khác nhau để làm điều đó. Bằng cách cho phép tất cả người mua và người bán đến với nhau, các thị trường này cho phép tất cả các bên tương tác và bằng cách đó, một mức giá đồng thuận được thiết lập. Nếu không biết điều đó, tất cả người chơi thực hiện lại để đặt giá tiếp theo, v.v.

Việc khám phá giá bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Trong số các yếu tố này là giai đoạn phát triển của thị trường, cấu trúc, loại bảo mật và thông tin có sẵn trên thị trường. Những bên có thông tin mới nhất hoặc chất lượng cao nhất có thể có lợi thế hơn vì họ có thể hành động trước khi những người khác có được thông tin đó. Khi thông tin mới đến, nó thay đổi cả điều kiện hiện tại và tương lai của thị trường và do đó có thể thay đổi mức giá mà cả hai bên sẵn sàng giao dịch. Tuy nhiên, quá nhiều minh bạch về thông tin có thể gây bất lợi cho thị trường vì nó làm tăng rủi ro cho các nhà giao dịch di chuyển các vị thế lớn hoặc quan trọng.

Khám phá giá so với Định giá

Khám phá giá không giống như định giá. Trong đó việc khám phá giá là một cơ chế theo định hướng thị trường, thì định giá là một cơ chế theo mô hình. Định giá là giá trị hiện tại của các dòng tiền giả định, lãi suất, phân tích cạnh tranh, các thay đổi công nghệ cả tại chỗ và hình dung, và nhiều yếu tố khác.

Các tên khác để định giá tài sản là giá trị hợp lý và giá trị nội tại. Bằng cách so sánh giá trị thị trường với định giá, một số nhà phân tích có thể xác định xem một tài sản được định giá quá cao hay định giá thấp hơn so với thị trường. Tất nhiên, giá thị trường là giá chính xác thực tế, nhưng bất kỳ sự khác biệt nào có thể mang lại cơ hội giao dịch nếu và khi giá thị trường điều chỉnh để bao gồm bất kỳ thông tin nào trong các mô hình định giá chưa được xem xét trước đó.

Nguồn tham khảo: investmentopedia