Home Kiến Thức Kinh Tế Học Pooled Funds là gì?

Pooled Funds là gì?

0

Quỹ gộp là gì?

Quỹ gộp là quỹ trong danh mục đầu tư từ nhiều nhà đầu tư cá nhân được tổng hợp lại cho các mục đích đầu tư. Các quỹ tương hỗ, quỹ đầu cơ, quỹ giao dịch trao đổi, quỹ hưu trí và quỹ đầu tư đơn vị đều là những ví dụ về quỹ gộp được quản lý chuyên nghiệp. Các nhà đầu tư vào quỹ gộp được hưởng lợi từ quy mô kinh tế, cho phép giảm chi phí giao dịch trên mỗi đô la đầu tư và đa dạng hóa.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Các quỹ gộp tập hợp vốn từ một số cá nhân, đầu tư như một danh mục đầu tư khổng lồ.
  • Nhiều quỹ tổng hợp, chẳng hạn như quỹ tương hỗ và ủy thác đầu tư đơn vị (UIT), được quản lý chuyên nghiệp.
  • Các quỹ chung cho phép một cá nhân tiếp cận các cơ hội có quy mô chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức lớn.

Khái niệm cơ bản về quỹ gộp

Các nhóm như câu lạc bộ đầu tư, công ty hợp danh và quỹ tín thác sử dụng quỹ chung để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ. Tài khoản đầu tư gộp cho phép các nhà đầu tư được coi như một chủ tài khoản duy nhất, cho phép họ mua chung nhiều cổ phiếu hơn mức họ có thể mua riêng lẻ và thường được hưởng mức giá chiết khấu tốt hơn.

Các quỹ tương hỗ là một trong những quỹ được biết đến nhiều nhất trong số các quỹ gộp. Được quản lý tích cực bởi các chuyên gia, trừ khi họ là quỹ chỉ số, họ phân tán lượng nắm giữ của mình trên các phương tiện đầu tư khác nhau, làm giảm ảnh hưởng của bất kỳ loại chứng khoán đơn lẻ nào đối với danh mục đầu tư tổng thể. Bởi vì quỹ tương hỗ chứa hàng trăm hoặc hàng nghìn chứng khoán, các nhà đầu tư sẽ ít bị ảnh hưởng hơn nếu một chứng khoán hoạt động kém hiệu quả.

Một loại quỹ gộp khác là ủy thác đầu tư đơn vị. Các quỹ gộp này lấy tiền từ các nhà đầu tư nhỏ hơn để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác. Tuy nhiên, không giống như quỹ tương hỗ, ủy thác đầu tư đơn vị không thay đổi danh mục đầu tư của nó trong suốt thời gian tồn tại của quỹ và đầu tư trong một khoảng thời gian cố định.

Ưu điểm và nhược điểm của quỹ gộp

Thuận lợi

Với quỹ chung, các nhóm nhà đầu tư có thể tận dụng các cơ hội thường chỉ dành cho các nhà đầu tư lớn. Ngoài ra, nhà đầu tư tiết kiệm chi phí giao dịch và đa dạng hóa hơn nữa danh mục đầu tư của mình. Bởi vì quỹ chứa hàng trăm hoặc hàng nghìn chứng khoán, các nhà đầu tư sẽ ít bị ảnh hưởng hơn nếu một chứng khoán hoạt động kém hiệu quả.

Việc quản lý chuyên nghiệp giúp đảm bảo các nhà đầu tư nhận được sự đánh đổi hoàn vốn rủi ro tốt nhất trong khi phù hợp với công việc của họ với các mục tiêu của quỹ. Việc quản lý này giúp các nhà đầu tư có thể thiếu thời gian và kiến thức để xử lý hoàn toàn các khoản đầu tư của họ.

Đặc biệt, các quỹ tương hỗ cung cấp một loạt các lựa chọn đầu tư cho các nhà đầu tư năng nổ, hiếu chiến nhẹ và không thích rủi ro. Các quỹ tương hỗ cho phép tái đầu tư cổ tức và tiền lãi có thể mua thêm cổ phiếu quỹ. Nhà đầu tư tiết kiệm tiền bằng cách không trả phí giao dịch để nắm giữ tất cả chứng khoán có trong rổ danh mục đầu tư của quỹ trong khi tăng danh mục đầu tư của mình.

Ưu điểm

  • Đa dạng hóa làm giảm rủi ro.

  • Quy mô nền kinh tế nâng cao sức mua.

  • Quản lý tiền chuyên nghiệp có sẵn.

  • Các khoản đầu tư tối thiểu thấp.

Nhược điểm

  • Hoa hồng và phí hàng năm được phát sinh.

  • Các hoạt động của quỹ có thể có hậu quả về thuế.

  • Cá nhân thiếu kiểm soát đối với các khoản đầu tư.

  • Đa dạng hóa có thể hạn chế tình trạng tăng giá.

Nhược điểm

Khi tiền được gộp vào quỹ nhóm, nhà đầu tư cá nhân có ít quyền kiểm soát hơn đối với các quyết định đầu tư của nhóm so với khi anh ta đưa ra quyết định một mình. Không phải tất cả các quyết định của nhóm đều tốt nhất cho mỗi cá nhân trong nhóm. Ngoài ra, nhóm phải đạt được sự đồng thuận trước khi quyết định mua những gì. Khi thị trường có nhiều biến động, việc dành thời gian và nỗ lực để đạt được thỏa thuận có thể lấy đi cơ hội thu lợi nhuận nhanh chóng hoặc giảm bớt những tổn thất tiềm ẩn.

Khi đầu tư vào một quỹ được quản lý chuyên nghiệp, nhà đầu tư trao quyền kiểm soát cho người quản lý tiền đang điều hành quỹ đó. Ngoài ra, anh ta phải chịu thêm chi phí dưới dạng phí quản lý. Được tính phí hàng năm theo tỷ lệ phần trăm của tài sản được quản lý (AUM), phí làm giảm tổng lợi nhuận của quỹ.

Một số quỹ tương hỗ cũng tính phí tải hoặc phí bán hàng. Các khoản tiền sẽ thay đổi tùy theo thời điểm thanh toán phí này, nhưng phổ biến nhất là tải đầu cuối — thanh toán tại thời điểm mua và tải giao sau — thanh toán tại thời điểm thoái vốn.

Nhà đầu tư sẽ nộp và nộp thuế đối với lợi tức vốn được phân phối của quỹ. Những khoản lợi nhuận này được chia đều cho tất cả các nhà đầu tư, đôi khi gây thiệt hại cho các cổ đông mới, những người không có cơ hội hưởng lợi theo thời gian từ số cổ phần đã bán.

Nếu quỹ thường xuyên bán cổ phần nắm giữ, thì việc phân phối lãi vốn có thể xảy ra hàng năm, làm tăng thu nhập chịu thuế của nhà đầu tư.

Ví dụ về Quỹ gộp

Vanguard Group, Inc. là một trong những công ty quản lý đầu tư và nhà cung cấp dịch vụ kế hoạch hưu trí lớn nhất thế giới. Công ty cung cấp hàng trăm quỹ tương hỗ khác nhau, ETF và các quỹ tổng hợp khác cho các nhà đầu tư trên khắp thế giới.

Ví dụ, công ty con ở Canada, Vanguard Investments Canada, cung cấp cho các nhà đầu tư Canada nhiều sản phẩm quỹ gộp. Các sản phẩm này bao gồm 39 quỹ ETF Canada và 4 quỹ tương hỗ, cùng với 12 quỹ hưu trí mục tiêu và 8 quỹ gộp — hai nhóm thứ hai dành cho các nhà đầu tư tổ chức.

Một trong những quỹ tổng hợp, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Index (CAD-hedged), đầu tư vào trái phiếu nước ngoài. Vào tháng 4 năm 2019, nó đã lấy một điểm chuẩn mới – Chỉ số điều chỉnh và chia tỷ lệ của Bloomberg Global Aggregate ex-CAD Float – để tận dụng lợi thế của việc đưa trái phiếu ngân hàng chính sách của chính phủ Trung Quốc vào danh mục đầu tư của mình ở Canada.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Previous article Ponzi Scheme là gì?
Next article Population là gì?
Mình là một người thích làm việc trong lĩnh vực tài chính, những bài viết của mình xoay quanh trong thị trường chứng khoán, crypto, Forex (ngoại hối) hy vọng những kiến thức của mình sẽ giúp cho bạn một phần nào đó.