Home Kiến Thức Kinh Tế Học Platykurtic là gì?

Platykurtic là gì?

0

Platykurtic có nghĩa là gì?

Thuật ngữ “Platykurtic” đề cập đến một phân phối thống kê trong đó giá trị kurtosis vượt quá là âm. Vì lý do này, phân bố thú mỏ vịt sẽ có đuôi mỏng hơn phân bố bình thường, dẫn đến ít sự kiện tiêu cực hoặc tích cực hơn. Ngược lại với sự phân bố của thú mỏ vịt là sự phân bố của loài giun tròn, trong đó lượng kurtosis dư thừa là dương.

Các nhà đầu tư sẽ xem xét các phân phối thống kê nào có liên quan đến các loại hình đầu tư khác nhau khi quyết định đầu tư vào đâu. Các nhà đầu tư không thích rủi ro hơn có thể thích tài sản và thị trường có phân phối mỏ vịt vì những tài sản đó ít có khả năng tạo ra kết quả cao.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Phân bố thú mỏ vịt là những phân bố có kurtosis dư thừa âm tính.
  • Chúng có khả năng xảy ra các sự kiện cực đoan thấp hơn so với phân phối chuẩn.
  • Để giảm thiểu rủi ro xảy ra các sự kiện tiêu cực lớn, các nhà đầu tư không thích rủi ro có thể tập trung vào các khoản đầu tư có lợi nhuận tuân theo phân phối mỏ vịt.

Hiểu về sự phân bố của thú mỏ vịt

Có ba loại phân bố thống kê cơ bản: leptokurtic, mesokurtic và Platykurtic. Các phân bố này khác nhau tùy thuộc vào lượng kurtosis dư thừa của chúng, liên quan đến xác suất của các sự kiện cực kỳ tích cực hoặc tiêu cực. Phân phối chuẩn, là một kiểu phân phối trung bình, có kurtosis là ba. Do đó, các phân phối có kurtosis lớn hơn ba được cho là có “kurtosis dư thừa dương tính”, trong khi những phân phối có kurtosis nhỏ hơn ba được cho là có “kurtosis dư thừa âm tính.”

Mặc dù các phân bố mesokurtic có kurtosis là ba, các phân phối leptokurtic và Platykurtic có kurtosis dư thừa dương và âm, tương ứng. Do đó, các phân bố leptokurtic có xác suất xảy ra các sự kiện cực đoan tương đối cao, trong khi điều ngược lại là đúng với các phân phối Platykurtic.

Các hình sau đây cho thấy biểu đồ của ba loại phân phối này, tất cả đều có cùng độ lệch chuẩn. Mặc dù hình bên trái không tiết lộ nhiều sự khác biệt giữa các đuôi của các phân bố này, nhưng hình bên phải cho ta cái nhìn rõ ràng hơn bằng cách vẽ biểu đồ lượng tử của các phân bố so với nhau. Kỹ thuật này được biết đến như một biểu đồ lượng tử-lượng tử, viết tắt là QQ.

Kurtosis
Kurtosis. Investopedia

Cân nhắc đặc biệt

Hầu hết các nhà đầu tư tin rằng lợi nhuận của thị trường chứng khoán gần giống với phân phối leptokurtic hơn là phân bố mỏ vịt. Có nghĩa là, trong khi hầu hết lợi nhuận có thể giống với lợi nhuận trung bình của toàn thị trường, lợi nhuận đôi khi sẽ chênh lệch nhiều so với giá trị trung bình. Những sự kiện kịch tính và không thể đoán trước này, đôi khi được gọi là thiên nga đen, ít có khả năng xảy ra ở các thị trường thú mỏ vịt.

Vì lý do này, các nhà đầu tư thận trọng hơn có thể tránh đầu tư vào các thị trường leptokurtic và tập trung vào các khoản đầu tư mang lại lợi nhuận cho Platykurtic. Mặt khác, một số nhà đầu tư cố tình theo đuổi các khoản đầu tư với lợi tức leptokurtic, tin rằng lợi nhuận cực dương của họ sẽ nhiều hơn là bù đắp cho lợi nhuận cực âm của họ.

Ví dụ trong thế giới thực về sự phân bố của thú mỏ vịt

Morningstar đã xuất bản một bài báo nghiên cứu có thông tin về mức kurtosis dư thừa của các loại tài sản khác nhau, như được quan sát từ tháng 2 năm 1994 đến tháng 6 năm 2011. Danh sách này bao gồm một loạt các khoản đầu tư, từ chứng khoán Mỹ và quốc tế đến bất động sản, hàng hóa, tiền mặt, và trái phiếu.

Mức độ thừa kurtosis cũng khác nhau tương tự. Ở mức thấp nhất của phổ là tiền mặt và trái phiếu quốc tế, có kurtosis vượt quá -1,43 và 0,58, tương ứng. Ở đầu bên kia của quang phổ là trái phiếu lợi suất cao của Hoa Kỳ và chiến lược chênh lệch giá của quỹ đầu cơ, đưa ra tỷ lệ kurtosis vượt quá là 9,33 và 22,59.

Các loại tài sản có mức thừa kế trung gian bao gồm bất động sản quốc tế (2,61), cổ phiếu từ các nền kinh tế mới nổi quốc tế (1,98) và hàng hóa (2,29).

Một nhà đầu tư khi xem dữ liệu này có thể nhanh chóng xác định được họ muốn đầu tư vào loại tài sản nào, dựa trên khả năng chịu đựng của họ đối với các sự kiện thiên nga đen có thể xảy ra. Các nhà đầu tư không thích rủi ro muốn giảm thiểu khả năng xảy ra các sự kiện khắc nghiệt có thể tập trung vào các khoản đầu tư có tỷ lệ rủi ro thấp, trong khi các nhà đầu tư thoải mái hơn với các sự kiện khắc nghiệt có thể tập trung vào các khoản đầu tư có tỷ lệ rủi ro cao.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Previous article Platinum là gì?
Next article Pledged Asset là gì?
Mình là một người thích làm việc trong lĩnh vực tài chính, những bài viết của mình xoay quanh trong thị trường chứng khoán, crypto, Forex (ngoại hối) hy vọng những kiến thức của mình sẽ giúp cho bạn một phần nào đó.