Plain Vanilla là gì?

58

Plain Vanilla là gì?

Vani trơn là phiên bản cơ bản hoặc tiêu chuẩn nhất của một công cụ tài chính, thường là quyền chọn, trái phiếu, hợp đồng tương lai và hoán đổi. Nó đối lập với một công cụ ngoại lai, nó làm thay đổi các thành phần của một công cụ tài chính truyền thống, dẫn đến việc bảo mật phức tạp hơn.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Vani trơn là phiên bản cơ bản nhất của một công cụ tài chính và không có tính năng đặc biệt nào.
  • Quyền chọn, trái phiếu, các công cụ tài chính khác và các phương thức tư duy kinh tế có thể đơn giản như vani.
  • Vani trơn có nguy cơ thấp trong khi các dụng cụ ngoại lai có nguy cơ cao hơn.
  • Một chiến lược vani đơn giản được coi là cần thiết sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007, dẫn đến sự ra đời của Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng và Cải cách Phố Wall Dodd-Frank.

Hiểu về Plain Vanilla

Vani đơn giản mô tả hình thức đơn giản nhất của một tài sản hoặc công cụ tài chính. Không có kiểu cách, không có tính năng bổ sung và nó có thể được áp dụng cho các danh mục như quyền chọn hoặc trái phiếu.

Vani trơn cũng có thể được sử dụng để mô tả các khái niệm tài chính tổng quát hơn, chẳng hạn như chiến lược giao dịch hoặc phương thức tư duy trong kinh tế học. Ví dụ, một thẻ vani đơn giản là một thẻ tín dụng với các điều khoản được xác định đơn giản. Khoản nợ đơn thuần đi kèm với khoản vay lãi suất cố định và không có các tính năng khác, vì vậy người đi vay không có quyền chuyển đổi.

Một cách tiếp cận đơn giản để cấp vốn được gọi là chiến lược vani. Những lời kêu gọi này được đưa ra sau cuộc suy thoái kinh tế năm 2007 khi các khoản thế chấp rủi ro góp phần làm thị trường nhà đất sụp đổ. Trong chính quyền Obama, nhiều người đã thúc đẩy cơ quan quản lý khuyến khích một cách tiếp cận đơn giản để tài trợ cho các khoản thế chấp, quy định — trong số các nguyên tắc khác — rằng người cho vay sẽ phải cung cấp các khoản thế chấp tiêu chuẩn, rủi ro thấp cho khách hàng.

0:49

Vanilla trơn

Nhạc cụ Plain Vanilla

Một quyền chọn vani cung cấp cho người nắm giữ quyền mua hoặc bán tài sản cơ bản với mức giá xác định trước trong một khung thời gian cụ thể. Quyền chọn mua hoặc bán này không đi kèm với các điều khoản hoặc tính năng đặc biệt. Nó có một ngày hết hạn đơn giản và giá thực tế. Các nhà đầu tư và công ty sẽ sử dụng chúng để bảo vệ rủi ro của họ đối với một tài sản hoặc để suy đoán về biến động giá của tài sản.

Giao dịch hoán đổi vani đơn thuần có thể bao gồm hoán đổi lãi suất vani đơn thuần trong đó hai bên tham gia thỏa thuận trong đó một bên đồng ý trả lãi suất cố định trên một số tiền nhất định vào những ngày cụ thể và trong một khoảng thời gian cụ thể. Bên đối tác thực hiện thanh toán theo lãi suất thả nổi cho bên thứ nhất trong cùng một khoảng thời gian. Đây là sự trao đổi lãi suất trên một số dòng tiền nhất định và được sử dụng để suy đoán về những thay đổi của lãi suất. Ngoài ra còn có hoán đổi hàng hóa vani đơn thuần và hoán đổi ngoại tệ vani đơn giản.

Plain Vanilla vs. Exotic Options

Trong thế giới tài chính, điều ngược lại với vani đơn thuần là điều kỳ lạ. Vì vậy, một quyền chọn kỳ lạ liên quan đến các tính năng phức tạp hơn nhiều hoặc các trường hợp đặc biệt tách chúng khỏi các quyền chọn phổ biến hơn của Mỹ hoặc Châu Âu. Các quyền chọn ngoại lai có liên quan đến rủi ro nhiều hơn vì chúng đòi hỏi sự hiểu biết nâng cao về thị trường tài chính để thực hiện chúng một cách chính xác hoặc thành công, và do đó, chúng giao dịch mua bán qua quầy (OTC).

Ví dụ về các tùy chọn kỳ lạ bao gồm tùy chọn nhị phân hoặc kỹ thuật số, trong đó các phương thức thanh toán khác nhau. Theo các điều khoản nhất định, họ cung cấp khoản thanh toán tổng hợp cuối cùng thay vì khoản thanh toán tăng dần khi giá của tài sản cơ bản tăng lên. Các tùy chọn kỳ lạ khác bao gồm tùy chọn Bermuda và tùy chọn điều chỉnh số lượng.

Plain Vanilla và Dodd-Frank

Đã có một động lực để làm cho hệ thống tài chính an toàn hơn và công bằng hơn sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2007. Điều này được phản ánh trong việc thông qua Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng và Cải cách Phố Wall của Dodd-Frank vào năm 2010, đạo luật này cũng cho phép thành lập Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB). CFPB thực thi biện pháp bảo vệ rủi ro của người tiêu dùng một phần thông qua việc điều chỉnh các lựa chọn tài chính yêu cầu cách tiếp cận đơn giản.

Năm 2018, Tổng thống Donald Trump đã ký một dự luật nới lỏng một số hạn chế đối với tất cả các ngân hàng của quốc gia ngoại trừ những ngân hàng được coi là lớn nhất. Điều này bao gồm việc nâng ngưỡng mà tại đó họ được coi là quá quan trọng để không đạt từ 50 tỷ đô la lên 250 tỷ đô la và cho phép các tổ chức bỏ qua bất kỳ cuộc kiểm tra căng thẳng nào. CFPB cũng bị tước bỏ một số quyền lực, đặc biệt là việc thực thi các vụ việc liên quan đến các hoạt động cho vay phân biệt đối xử.

Nguồn tham khảo: investmentopedia