Phantom Stock Plan là gì?

24

Kế hoạch Cổ phiếu Phantom là gì?

Kế hoạch cổ phiếu ảo là một kế hoạch phúc lợi cho nhân viên mang lại cho những nhân viên được chọn (quản lý cấp cao) nhiều lợi ích của việc sở hữu cổ phiếu mà không thực sự mang lại cho họ bất kỳ cổ phiếu nào của công ty. Loại kế hoạch này đôi khi được gọi là chứng khoán bóng tối.

Thay vì nhận được cổ phiếu thực, nhân viên nhận được cổ phiếu giả. Mặc dù nó không có thật, nhưng cổ phiếu ảo theo dõi sự chuyển động giá của cổ phiếu thực tế của công ty, mang lại bất kỳ lợi nhuận nào thu được.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Kế hoạch cổ phiếu ảo, hay ‘cổ phiếu bóng tối’ là một hình thức đền bù được đưa ra cho ban lãnh đạo cấp trên nhằm mang lại lợi ích của việc sở hữu cổ phiếu công ty mà không có quyền sở hữu thực tế hoặc chuyển nhượng bất kỳ cổ phiếu nào.
  • Bằng cách mô phỏng quyền sở hữu cổ phiếu mà không thực sự cung cấp, ban quản lý đảm bảo rằng vốn chủ sở hữu không bị pha loãng đối với các cổ đông khác.
  • Tuy nhiên, các khoản thanh toán lớn bằng tiền mặt cho nhân viên phải được đánh thuế là thu nhập thông thường chứ không phải là lợi tức vốn cho người nhận và có thể làm gián đoạn dòng tiền của công ty trong một số trường hợp.

Cách thức hoạt động của các gói Phantom Stock

Có hai loại kế hoạch ảo chính. Kế hoạch “chỉ đánh giá cao” không bao gồm giá trị của chính cổ phiếu cơ sở thực tế và chỉ có thể thanh toán giá trị của bất kỳ sự gia tăng nào của giá cổ phiếu công ty trong một khoảng thời gian nhất định bắt đầu vào ngày kế hoạch được cấp. Các kế hoạch “giá trị đầy đủ” trả cả giá trị của cổ phiếu cơ bản cũng như bất kỳ sự tăng giá nào.

Cả hai loại kế hoạch này đều giống các kế hoạch không đủ tiêu chuẩn truyền thống ở nhiều khía cạnh, vì chúng có thể mang tính chất phân biệt đối xử và cũng thường có nguy cơ bị tịch thu đáng kể sẽ kết thúc khi quyền lợi thực sự được trả cho người lao động, tại thời điểm đó, người lao động nhận ra thu nhập cho số tiền đã trả và người sử dụng lao động có thể khấu trừ.

Cổ phiếu Phantom có thể là giả thuyết, tuy nhiên, nó vẫn có thể trả cổ tức và nó trải qua những thay đổi về giá giống như đối tác thực của nó. Sau một thời gian, giá trị tiền mặt của cổ phiếu được chia cho các nhân viên tham gia.

Cổ phiếu Phantom, còn được gọi là vốn chủ sở hữu tổng hợp, không có yêu cầu hoặc hạn chế cố hữu nào liên quan đến việc sử dụng nó, cho phép tổ chức sử dụng nó theo cách mà tổ chức lựa chọn. Cổ phiếu Phantom cũng có thể được thay đổi theo quyết định của lãnh đạo.

Cổ phiếu Phantom đủ điều kiện như một kế hoạch trả chậm. Một chương trình cổ phiếu ảo phải đáp ứng các yêu cầu do Sở Thuế vụ (IRS) quy định mã 409 (a). Kế hoạch phải được một luật sư hiệu đính chính xác, với tất cả các chi tiết thích hợp được nêu rõ bằng văn bản.

Các kế hoạch cổ phiếu Phantom có rất nhiều điểm chung với các kế hoạch cổ phiếu không đủ tiêu chuẩn truyền thống.

Sử dụng Phantom Stock như một lợi ích của tổ chức

Một số tổ chức có thể sử dụng cổ phiếu ảo như một động lực để quản lý cấp trên. Cổ phiếu Phantom liên quan trực tiếp đến lợi nhuận tài chính với chỉ số hoạt động của công ty. Nó cũng có thể được sử dụng một cách có chọn lọc như một phần thưởng hoặc phần thưởng cho những nhân viên đáp ứng các tiêu chí nhất định. Cổ phiếu Phantom có thể được cung cấp cho mọi nhân viên, trên toàn bộ hội đồng quản trị hoặc được phân phối khác nhau tùy thuộc vào hiệu suất, thâm niên hoặc các yếu tố khác.

Cổ phiếu Phantom cũng cung cấp cho các tổ chức một số hạn chế nhất định để cung cấp các ưu đãi gắn với giá trị cổ phiếu. Điều này có thể áp dụng cho một công ty trách nhiệm hữu hạn (LLC), một chủ sở hữu duy nhất hoặc các công ty S bị hạn chế bởi quy tắc 100 chủ sở hữu.

Hai loại kế hoạch cổ phiếu ảo là “chỉ tăng giá”, không bao gồm giá trị của cổ phiếu cơ sở, chỉ là sự gia tăng của cổ phiếu trong khoảng thời gian cổ phiếu được nắm giữ; và “giá trị đầy đủ”, thanh toán giá trị cơ bản và số lượng cổ phiếu tăng lên trong khi nó được nắm giữ.

Quyền đánh giá cổ phiếu

Quyền tăng giá cổ phiếu (SAR) tương tự như một chương trình dựa trên cổ phiếu ảo. SAR là một hình thức trả thưởng cho nhân viên tương đương với sự đánh giá cao của cổ phiếu công ty trong một khoảng thời gian đã thiết lập. Tương tự như quyền chọn mua cổ phiếu của nhân viên (ESO), SAR có lợi cho nhân viên khi giá cổ phiếu của công ty tăng; sự khác biệt với SAR là nhân viên không phải trả giá thực hiện mà nhận được tổng số tiền tăng thêm từ cổ phiếu hoặc tiền mặt.

Thường được cung cấp cho ban lãnh đạo cấp trên, SAR có thể hoạt động như một phần của kế hoạch nghỉ hưu. Nó cung cấp các động lực gia tăng khi giá trị của công ty tăng lên. Điều này cũng có thể giúp đảm bảo giữ chân nhân viên, đặc biệt là trong thời điểm nội bộ có nhiều biến động, chẳng hạn như thay đổi quyền sở hữu hoặc trường hợp khẩn cấp cá nhân.

Nó cung cấp một mức độ yên tâm cho nhân viên vì các chương trình cổ phiếu ảo thường được hỗ trợ bằng tiền mặt. Do đó, điều này có thể dẫn đến giá bán cao hơn cho một doanh nghiệp nếu một người mua tiềm năng cho rằng đội ngũ quản lý cấp trên là ổn định.

Nguồn tham khảo: investmentopedia