Petrodollars là gì?

22

Petrodollars là gì?

Petrodollars là doanh thu xuất khẩu dầu thô được tính bằng đô la Mỹ. Thuật ngữ này đã trở thành tiền tệ vào giữa những năm 1970 khi giá dầu tăng cao tạo ra thặng dư thương mại và tài khoản vãng lai lớn cho các nước xuất khẩu dầu.

Sau đó, như bây giờ, doanh số bán dầu và kết quả là thặng dư tài khoản vãng lai được tính bằng đô la vì đô la Mỹ – và vẫn là – cho đến nay là loại tiền tệ được sử dụng rộng rãi nhất. Sự phổ biến toàn cầu của đồng đô la Mỹ không phụ thuộc vào thiện chí của các nhà xuất khẩu dầu. Nó dựa trên vị thế của Hoa Kỳ là nền kinh tế và nhà nhập khẩu hàng hóa lớn nhất thế giới, với thị trường vốn sâu và thanh khoản được hỗ trợ bởi pháp quyền cũng như sức mạnh quân sự.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Petrodollars là đô la Mỹ được trả cho một quốc gia xuất khẩu dầu mỏ.
  • Petrodollars là nguồn thu chính của nhiều thành viên OPEC và các nhà xuất khẩu dầu khác.
  • Các nhà xuất khẩu dầu mỏ thanh toán doanh số bán hàng bằng đô la Mỹ vì đồng đô la là đồng tiền được sử dụng rộng rãi nhất, giúp họ đầu tư tiền xuất khẩu dễ dàng hơn.
  • Một số nhà xuất khẩu dầu thô có liên quan đến vi phạm nhân quyền đã đề nghị họ có thể chấp nhận thanh toán bằng các loại tiền tệ khác.

Hiểu về đồng Petro

Petrodollars là doanh thu xuất khẩu dầu được tính bằng đô la Mỹ. Petrodollars không phải là một loại tiền tệ riêng biệt; chúng chỉ đơn giản là đô la Mỹ được một nhà xuất khẩu dầu chấp nhận thanh toán.

Xuất khẩu dầu thô toàn cầu đạt trung bình khoảng 70 triệu thùng / ngày trong hai năm trước đại dịch COVID-19. Tốc độ đó sẽ tạo ra nguồn cung đồng đô la dầu toàn cầu hàng năm hơn 2,5 nghìn tỷ đô la với giả định giá trung bình là 100 đô la mỗi thùng.

Petrodollars là nguồn thu chính và của cải cho nhiều thành viên của Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) cũng như các nhà xuất khẩu dầu khí ngoài OPEC bao gồm Nga, Qatar và Na Uy.

Cũng như đồng tiền Petro không phải là tiền tệ, nó cũng không phải là một hệ thống giao dịch toàn cầu. Việc sử dụng rộng rãi đồng đô la Mỹ làm thanh toán cho dầu thô phản ánh sở thích truyền thống của các nhà cung cấp dầu ngoài Hoa Kỳ.

Tái chế đồng đô la

Các nhà xuất khẩu dầu mỏ ưa chuộng đồng đô la Mỹ vì đây là loại tiền tệ toàn cầu ưu việt cho các khoản đầu tư toàn cầu. Điều đó làm cho nó trở thành kho lưu trữ giá trị thuận tiện nhất cho doanh thu dầu tích lũy, vốn cần phải kiếm được tỷ suất lợi nhuận để có ích.

Một ví dụ ban đầu về việc tái chế đồng đô la dầu là thỏa thuận năm 1974 giữa Hoa Kỳ và Ả Rập Xê Út để chuyển tiền đô la dầu mỏ của Ả Rập Xê Út vào Kho bạc Mỹ.

Các thương vụ tiếp theo được triển khai từ số tiền thu được từ xuất khẩu dầu của Ả Rập Xê Út để chi trả cho các dự án viện trợ và phát triển của Mỹ ở Ả Rập Xê Út và tài trợ cho việc bán vũ khí của Mỹ cho vương quốc này.

Nhiều nhà xuất khẩu dầu hiện nay đầu tư tiền dầu của họ vào cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ tài chính khác thông qua các quỹ tài sản có chủ quyền. Quỹ tài sản có chủ quyền của Na Uy có tài sản khoảng 1,4 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2021. Với việc phân bổ 72% cho cổ phiếu, quỹ này nắm giữ gần 1,5% cổ phiếu niêm yết công khai trên thế giới.

Vấn đề với Petroyuan

Để đánh giá lợi thế đối với một nhà xuất khẩu dầu khi được thanh toán bằng đô la Mỹ, hãy xem xét các tuyên bố định kỳ trong thập kỷ qua rằng đồng đô la dầu sẽ sớm đối mặt với thách thức từ lĩnh vực dầu mỏ: xuất khẩu dầu được định giá và thanh toán bằng tiền Trung Quốc.

Tất cả những người mua dầu xuất khẩu đều nắm giữ hoặc có thể dễ dàng tiếp cận đô la Mỹ, trong khi chỉ có Trung Quốc và hầu hết các công ty Trung Quốc nắm giữ đồng tiền quốc gia của Trung Quốc, được gọi là nhân dân tệ hoặc đồng nhân dân tệ. Không giống như đô la Mỹ, đồng nhân dân tệ không phải là một loại tiền tệ tự do chuyển đổi; tỷ giá hối đoái của nó so với các loại tiền tệ khác bao gồm cả đô la Mỹ tiếp tục được quản lý bởi ngân hàng trung ương của Trung Quốc.

Đô la Mỹ từ xuất khẩu thô có thể được đầu tư dễ dàng trên toàn thế giới, bao gồm cả trên thị trường đồng euro trị giá 13,4 nghìn tỷ đô la cho các khoản tiền gửi ngắn hạn bằng đô la Mỹ trong các ngân hàng châu Âu. Tiền xuất khẩu thô bằng tiền của Trung Quốc không thể được đầu tư ra bên ngoài Trung Quốc rộng rãi như USD, và chỉ có thể được đầu tư vào bên trong Trung Quốc theo quyết định của chính phủ Trung Quốc. Mặc dù thị trường vốn Trung Quốc đã phát triển nhanh chóng, nhưng chúng vẫn nhỏ hơn và kém thanh khoản hơn nhiều so với thị trường vốn Hoa Kỳ.

Tóm lại, các tuyên bố rằng vị trí ưu việt của đồng đô la Mỹ phụ thuộc vào tư cách là đồng tiền thanh toán cho xuất khẩu dầu nhưng nó ngược lại: vị thế của đồng đô la với tư cách là đồng tiền dự trữ toàn cầu là điều khiến nó không thể thiếu đối với các nhà xuất khẩu dầu. Đồng đô la là kho lưu trữ giá trị toàn cầu được thiết lập trong nhiều thập kỷ trước khi các nhà xuất khẩu dầu thô không thuộc Hoa Kỳ nổi lên.

Vấn đề thực sự với đồng Petro

Petrodollars được tái chế thành các khoản đầu tư ở nước ngoài hoặc các chương trình phát triển trong nước có thể tạo ra lợi nhuận tài chính và xã hội tích cực. Kết quả rõ ràng là kém khả quan hơn khi các đồng đô la dầu được chi vào việc củng cố áp bức trong nước, thúc đẩy một cuộc chạy đua vũ trang hoặc tiến hành chiến tranh ở nước ngoài.

Trong những năm gần đây, các hành động bao gồm vụ sát hại cư dân Hoa Kỳ Jamal Khashoggi bởi các đặc vụ nhà nước Ả Rập Xê Út ở Thổ Nhĩ Kỳ và cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine đã làm dấy lên lo ngại rằng tiền dầu đang tài trợ cho chiến tranh và vi phạm nhân quyền, đồng thời che chắn cho thủ phạm khỏi trách nhiệm giải trình.

Đồng Petro có phải là một loại tiền tệ không?

Không, đồng đô la hóa dầu chỉ đơn giản là đô la Mỹ nhận được để đổi lấy dầu xuất khẩu. Không có “hệ thống đồng đô la hóa dầu”. Việc tái đầu tư tiền thu được từ xuất khẩu dầu đôi khi được gọi là tái chế đồng đô la hóa dầu.

Vai trò toàn cầu của đồng đô la Mỹ có phụ thuộc vào việc sử dụng nó để giải quyết việc bán dầu hay không?

Không, đồng đô la Mỹ được sử dụng để giải quyết việc bán dầu vì nó được chấp nhận rộng rãi trên toàn cầu. Sự chấp nhận đó giúp các nhà xuất khẩu dầu mỏ dễ dàng đầu tư số tiền xuất khẩu hơn.

Petroyuan có trong tầm mắt không?

Các nhà xuất khẩu dầu được tự do chấp nhận thanh toán bằng loại tiền mà họ lựa chọn. Việc chấp nhận tiền tệ của Trung Quốc sẽ hữu ích nhất cho việc đầu tư và mua hàng từ Trung Quốc. Thị trường vốn của Trung Quốc nhỏ hơn và kém thanh khoản hơn nhiều so với ở Mỹ, và tiền tệ của Trung Quốc không được chấp nhận rộng rãi bên ngoài Trung Quốc.

Đô la hóa dầu có thúc đẩy chiến tranh và áp bức không?

Những vi phạm nhân quyền của Ả Rập Xê Út và cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine đã dẫn đến những gợi ý rằng giới cầm quyền của các quốc gia này đã được khuyến khích bởi sự giàu có từ dầu mỏ của họ. Giống như bất kỳ tài nguyên nào khác, tiền dầu mỏ có thể được triển khai dù tốt hay xấu.

Điểm mấu chốt

Petrodollars là đô la Mỹ nhận được để đổi lại việc xuất khẩu dầu. Dòng chảy dầu toàn cầu tăng trưởng theo thời gian đã làm tăng sự phụ thuộc lẫn nhau về kinh tế của các nhà xuất khẩu và nhập khẩu dầu thô cũng như khối lượng dòng vốn quốc tế. Tuy nhiên, hoạt động buôn bán dầu mỏ và các khoản đầu tư liên quan phụ thuộc chủ yếu vào đồng đô la Mỹ là loại tiền tệ toàn cầu được chấp nhận rộng rãi nhất. Đồng đô la Mỹ khó có khả năng bị thay thế trở thành đơn vị tiền tệ thanh toán toàn cầu được lựa chọn trong thời gian tới.

Nguồn tham khảo: investmentopedia