Overvalued Definition là gì?

23

“Định giá quá cao” là gì?

Một cổ phiếu được định giá quá cao có giá hiện tại không được chứng minh bằng triển vọng thu nhập của nó, được gọi là dự báo lợi nhuận hoặc tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) của nó. Do đó, các nhà phân tích và các chuyên gia kinh tế khác kỳ vọng giá sẽ giảm cuối cùng.

Tóm tắt ý chính:

  • Một cổ phiếu được định giá quá cao có mức giá hiện tại không được chứng minh bằng triển vọng thu nhập của nó, thường được đánh giá bằng tỷ lệ P / E của nó.
  • Một công ty được coi là định giá quá cao nếu nó giao dịch ở mức phi lý và vượt quá đáng kể so với các công ty cùng ngành.
  • Các cổ phiếu được định giá quá cao được các nhà đầu tư tìm kiếm để mua các vị thế bán và tận dụng các đợt giảm giá dự đoán.

Việc định giá quá cao có thể là do giao dịch theo cảm tính tăng lên hoặc việc đưa ra quyết định phi logic, dựa trên cơ sở khiến giá thị trường của cổ phiếu tăng cao một cách giả tạo. Định giá quá cao cũng có thể xảy ra do các yếu tố cơ bản và sức mạnh tài chính của một công ty bị suy giảm. Các nhà đầu tư tiềm năng cố gắng tránh trả quá nhiều cho cổ phiếu.

Chỉ số định giá phổ biến nhất cho các công ty giao dịch công khai là tỷ lệ P / E, phân tích giá cổ phiếu của một công ty so với thu nhập của nó. Một công ty được định giá quá cao sẽ giao dịch ở mức giàu có một cách phi lý so với các công ty cùng ngành.

Tìm hiểu về cổ phiếu được định giá quá cao

Một nhóm nhỏ các nhà lý thuyết thị trường tin rằng bản chất thị trường là hoàn toàn hiệu quả. Họ cho rằng phân tích cơ bản về cổ phiếu là một bài tập vô nghĩa bởi vì thị trường chứng khoán là tất cả mọi thứ. Do đó, cổ phiếu không được định giá thấp hoặc định giá quá cao. Ngược lại, các nhà phân tích cơ bản lại kiên định với niềm tin của họ rằng luôn có cơ hội để loại bỏ những cổ phiếu bị định giá thấp và được định giá quá cao bởi vì thị trường cũng phi lý như những người tham gia.

Cổ phiếu được định giá quá cao là lý tưởng cho các nhà đầu tư muốn bán một vị thế. Điều này đòi hỏi phải bán cổ phiếu để tận dụng sự sụt giảm giá dự kiến. Các nhà đầu tư cũng có thể giao dịch hợp pháp các cổ phiếu được định giá quá cao với mức phí bảo hiểm do thương hiệu, quản lý cấp trên hoặc các yếu tố khác làm tăng giá trị thu nhập của một công ty so với công ty khác.

Cách tìm cổ phiếu được định giá quá cao

Phân tích thu nhập tương đối là cách phổ biến nhất để xác định một cổ phiếu được định giá quá cao. Chỉ số này so sánh thu nhập với một số giá trị thị trường có thể so sánh được, chẳng hạn như giá cả. Cách so sánh phổ biến nhất là tỷ lệ P / E, phân tích giá cổ phiếu của một công ty so với thu nhập của nó.

Các nhà phân tích tìm kiếm cổ phiếu để bán khống có thể tìm kiếm các công ty được định giá quá cao với hệ số P / E cao, đặc biệt khi so sánh với các công ty khác trong cùng lĩnh vực hoặc nhóm ngang hàng. Ví dụ: giả sử một công ty có giá cổ phiếu là 100 đô la và thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 2 đô la. Việc tính toán tỷ lệ P / E của nó được xác định bằng cách chia giá cho thu nhập ($ 100 / $ 2 = 50). Vì vậy, trong ví dụ này, chứng khoán đang giao dịch ở mức gấp 50 lần thu nhập.

Nếu cùng một công ty đó có năm biểu ngữ và tạo ra 10 đô la trong EPS, thì tỷ lệ P / E mới là 100 đô la chia cho 10 đô la hoặc 10 lần (100 đô la / 10 đô la = 10). Hầu hết mọi người sẽ coi công ty được định giá quá cao với P / E là 50, nhưng có thể bị định giá thấp hơn ở mức 10.

Ví dụ về thế giới thực

Mặc dù theo định nghĩa, một cổ phiếu được định giá quá cao chỉ theo ý kiến của một nhà phân tích, trang web The Motley Fool không bao giờ ngại cân nhắc. Ví dụ: họ cho rằng gã khổng lồ dược phẩm Ely Lilly bị định giá quá cao vì định giá của công ty đạt “mức không thể kiểm soát được sau sự gia tăng vượt bậc của công ty trong thời gian cuối năm 2019 và những ngày đầu năm 2020. “

Theo The Motley Fool, vào tháng 1 năm 2020, cổ phiếu của công ty đắt thứ hai trong số các công ty cùng ngành và Eli Lilly có thể khó đạt được mức tăng trưởng kỳ vọng nhất quán.

Nguồn tham khảo: investmentopedia