Home Kiến Thức Kinh Tế Học Over-Collateralization (OC) là gì?

Over-Collateralization (OC) là gì?

0

Hợp đồng hóa quá mức là gì?

Tài sản thế chấp quá mức (OC) là việc cung cấp tài sản thế chấp có giá trị lớn hơn đủ để trang trải những tổn thất tiềm ẩn trong trường hợp vỡ nợ.

Ví dụ, một chủ doanh nghiệp đang tìm kiếm một khoản vay có thể cung cấp tài sản hoặc thiết bị có giá trị cao hơn 10% hoặc 20% so với số tiền được vay. Các công ty phát hành trái phiếu có thể sử dụng tài sản thế chấp quá mức vì lý do tương tự.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Người đi vay có thể sử dụng thế chấp quá mức để có được các điều khoản tốt hơn cho khoản vay,
  • Công ty phát hành chứng khoán đảm bảo bằng tài sản có thể sử dụng thế chấp quá mức để giảm rủi ro cho các nhà đầu tư tiềm năng.
  • Trong cả hai trường hợp, việc thế chấp quá mức có thể nâng cao xếp hạng tín dụng của người đi vay hoặc người phát hành nợ.

Trong ngành dịch vụ tài chính, thế chấp quá mức được sử dụng để bù đắp rủi ro trong các sản phẩm như chứng khoán có thế chấp. Trong trường hợp này, các tài sản bổ sung được thêm vào chứng khoán để bù đắp cho bất kỳ khoản lỗ vốn nào do các khoản vay cá nhân được đóng gói trong chứng khoán không trả được nợ.

Trong mọi trường hợp, mục đích của việc thế chấp quá mức là để tăng xếp hạng tín dụng hoặc hồ sơ tín dụng của người đi vay hoặc tổ chức phát hành chứng khoán bằng cách giảm rủi ro cho nhà đầu tư.

Hiểu về quá trình thế chấp (OC)

Chứng khoán hóa là hoạt động chuyển đổi một tập hợp các tài sản, chẳng hạn như các khoản vay, thành một khoản đầu tư hoặc chứng khoán. Các khoản vay ngân hàng thông thường như thế chấp nhà được bán bởi các ngân hàng phát hành chúng cho các tổ chức tài chính, sau đó gói chúng lại để bán lại như các khoản đầu tư được chứng khoán hóa.

Trong mọi trường hợp, đây không phải là tài sản có tính thanh khoản mà là các khoản nợ sinh lãi. Theo thuật ngữ tài chính, chúng là chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản (ABS). Hầu hết mọi loại nợ đều có thể được chứng khoán hóa bao gồm thế chấp nhà ở hoặc thương mại, khoản vay sinh viên, khoản vay mua ô tô và nợ thẻ tín dụng.

Tăng cường tín dụng

Một bước quan trọng trong quá trình chứng khoán hóa sản phẩm là xác định mức độ tăng cường tín dụng thích hợp. Điều này đề cập đến việc giảm thiểu rủi ro để cải thiện hồ sơ tín dụng của các sản phẩm tài chính có cấu trúc. Hồ sơ tín dụng cao hơn dẫn đến xếp hạng tín dụng cao hơn, đây là chìa khóa để tìm kiếm người mua tài sản chứng khoán hóa.

Các nhà đầu tư vào bất kỳ sản phẩm chứng khoán hóa nào đều phải đối mặt với rủi ro vỡ nợ đối với các tài sản cơ bản. Tăng cường tín dụng có thể được coi là một tấm đệm tài chính cho phép chứng khoán hấp thụ các khoản lỗ do vỡ nợ đối với các khoản cho vay cơ bản.

10% đến 20%

Quy tắc chung cho số tiền thế chấp quá mức cần thiết để cải thiện hồ sơ tín dụng.

Thế chấp quá mức là một kỹ thuật có thể được sử dụng để tăng cường tín dụng. Trong trường hợp này, tổ chức phát hành hỗ trợ một khoản vay bằng tài sản hoặc tài sản thế chấp có giá trị vượt quá khoản vay. Điều đó hạn chế rủi ro tín dụng cho chủ nợ và nâng cao xếp hạng tín dụng được ấn định cho khoản vay.

Quy tắc ngón tay cái

Việc thế chấp quá mức đạt được khi giá trị của tài sản trong nhóm lớn hơn giá trị của chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản (ABS). Vì vậy, ngay cả khi một số khoản thanh toán từ các khoản vay cơ bản bị trễ hạn hoặc mất khả năng thanh toán, các khoản thanh toán gốc và lãi cho bảo đảm bằng tài sản đảm bảo vẫn có thể được thực hiện từ tài sản thế chấp vượt quá.

Theo nguyên tắc chung, giá trị cơ bản của một nhóm tài sản thường lớn hơn giá của chứng khoán đã phát hành từ 10% đến 20%. Ví dụ: số tiền chính của một vấn đề bảo đảm bằng thế chấp có thể là 100 triệu đô la, trong khi giá trị chính của các khoản thế chấp cơ bản của vấn đề có thể là 120 triệu đô la.

Một lưu ý cảnh báo

Cần lưu ý rằng nhiều chứng khoán đảm bảo bằng tài sản được cho là đã được thế chấp quá mức vào thời điểm cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Trên thực tế, giá trị của tài sản thế chấp thấp hơn nhiều so với giá trị trình bày, hoặc rủi ro mà người đi vay sẽ vỡ nợ cao hơn nhiều so với dự kiến, hoặc cả hai. Điều đó trực tiếp dẫn đến cuộc khủng hoảng dưới mức nguyên tố diễn ra sau đó vào năm 2008.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Previous article Overcast là gì?
Next article Overdraft là gì?
Mình là một người thích làm việc trong lĩnh vực tài chính, những bài viết của mình xoay quanh trong thị trường chứng khoán, crypto, Forex (ngoại hối) hy vọng những kiến thức của mình sẽ giúp cho bạn một phần nào đó.