OTCQX là gì?

0

OTCQX là gì?

OTCQX là thị trường cấp cao nhất trong ba thị trường dành cho giao dịch cổ phiếu không cần kê đơn (OTC). OTCQX được cung cấp và vận hành bởi Nhóm thị trường OTC. Cổ phiếu giao dịch trên diễn đàn này phải đáp ứng các tiêu chí chất lượng nghiêm ngặt hơn so với các cấp khác, đó là OTCQB / OTCBB và Pink Sheets.

Bài học chính

  • OTCQX là cấp chất lượng cao nhất của thị trường OTC và cung cấp giao dịch trong các công ty không được niêm yết trên các sàn giao dịch truyền thống.
  • Các công ty niêm yết trên thị trường OTCQX phải tuân theo các quy tắc và tiêu chí nhất định và phải tuân theo quy định của SEC. Ví dụ, họ phải tuân thủ tính minh bạch trong quản trị và không được là cổ phiếu xu.
  • Hai địa điểm cấp thấp hơn cho giao dịch OTC ở Hoa Kỳ là OTCQB (trước đây là OTCBB) và Pink Sheets.

Tìm hiểu OTCQX

Thị trường không kê đơn (OTC) là một thị trường phi tập trung, nơi chứng khoán, không được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn, được giao dịch trực tiếp bởi một mạng lưới các đại lý. Thay vì cung cấp dịch vụ khớp lệnh như với NYSE, các đại lý này thực hiện việc kiểm kê chứng khoán để tạo điều kiện thuận lợi cho mọi lệnh mua hoặc bán. Các cổ phiếu penny, các công ty có vỏ và các công ty sắp phá sản không thể đủ điều kiện để được niêm yết trên OTCQX.

Danh sách OTCQX, còn được gọi là Thị trường tốt nhất OTCQX, bao gồm một số lượng lớn các cổ phiếu blue-chip từ Châu Âu, Canada, Brazil và Nga. Những cổ phiếu nước ngoài lớn này thường là những cái tên gia dụng toàn cầu.

Quy chế OTCQX

Các công ty giao dịch trên OTCQX phải tuân theo các tiêu chuẩn để cải thiện tính minh bạch. OTCQX loại trừ các công ty có nhiều khả năng được liên kết với các nhà quảng bá cổ phiếu và các hoạt động mờ ám khác. OTCQX đặt ra các tiêu chuẩn mà một công ty phải đáp ứng để được đưa vào. Một công ty phải đáp ứng các tiêu chuẩn tài chính cao, công bố thông tin hiện hành và có sự tài trợ của cố vấn bên thứ ba chuyên nghiệp. Các công ty niêm yết báo cáo cho cơ quan quản lý của Hoa Kỳ như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) hoặc Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC).

Thị trường OTCQX được điều hành bởi OTC Link, một hệ thống giao dịch và báo giá điện tử liên đại lý được phát triển bởi OTC Markets Group. OTC Link được đăng ký với SEC với tư cách là nhà môi giới-đại lý và cũng là một hệ thống giao dịch thay thế (ATS). Liên kết OTC cho phép nhà môi giới-đại lý không chỉ đăng và phổ biến báo giá của họ mà còn đàm phán giao dịch thông qua khả năng nhắn tin điện tử của hệ thống. Tính năng này cho phép nó thay thế Bảng thông báo không cần kê đơn (OTCBB), vốn là một hệ thống chỉ có báo giá.

Thị trường OTCQX cung cấp một số lợi thế cho các nhà đầu tư. Nó tách biệt các công ty cấp cao khỏi vô số các công ty OTC đang gặp thách thức về tài chính, những công ty tham gia vào các hoạt động đáng ngờ hoặc cả hai. Nó cho phép các nhà đầu tư tham gia vào sự tăng trưởng của các blue-chip nước ngoài. Các nhà đầu tư có thể xem báo giá Cấp 2 theo thời gian thực với dữ liệu thị trường chi tiết và độ sâu thị trường.

Tất cả các nhà môi giới giao dịch chứng khoán OTCQX, OTCQB và OTC Pink phải là thành viên của Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA). Hơn nữa, họ phải đăng ký với SEC và tuân theo các quy định chứng khoán của tiểu bang.

Theo cách này, cũng như với chứng khoán trao đổi, các nhà đầu tư giao dịch chứng khoán OTC được bảo vệ khỏi các hành vi bất hợp pháp của nhà môi giới-nhà môi giới phi đạo đức theo cùng các quy tắc của SEC và FINRA như Thực hiện tốt nhất, Bảo vệ lệnh giới hạn, Báo giá công ty và Tiết lộ vị thế bán.

Bậc OTCQX

Lý do các công ty lớn và uy tín niêm yết trên OTCQX thay vì trên một sàn giao dịch lớn, chẳng hạn như NYSE, chủ yếu là để tránh chi phí cao liên quan đến việc niêm yết cổ phiếu. Một lý do khác là bỏ qua các chi phí phát sinh để đáp ứng các yêu cầu pháp lý và công bố thông tin nghiêm ngặt đi kèm với việc duy trì danh sách của họ. Ngược lại, phí đăng ký đối với các công ty quốc tế và Hoa Kỳ đáp ứng các yêu cầu OTCQX nhỏ hơn nhiều.

Để đủ điều kiện được niêm yết trên OTCQX US Premier Tier, một công ty Hoa Kỳ phải đáp ứng các yêu cầu cụ thể và bổ sung. Các yêu cầu bao gồm giá thầu tối thiểu là 1 đô la trong 90 ngày làm việc trước đó và đáp ứng các tiêu chí tài chính để tiếp tục niêm yết trên Thị trường vốn Nasdaq.

Premier Tier được thiết kế để xác định các tổ chức phát hành lớn, chất lượng cao đủ điều kiện niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán quốc gia. Hạng OTCQX International Premier có thể so sánh được dành cho các công ty nước ngoài đáp ứng các tiêu chuẩn cụ thể của các tiêu chuẩn trên toàn thế giới của NYSE.

Mặc dù cổ phiếu giao dịch trên OTCQX có nhiều biện pháp bảo vệ giống như các cổ phiếu lớn hơn, lâu đời hơn, chúng vẫn được coi là đầu cơ. Cũng không có gì đảm bảo rằng bất kỳ mặt hàng nào giao dịch ở đây sẽ có chất lượng cao hơn so với giao dịch cổ phiếu trên các tầng giao dịch mua bán tự do khác, hoặc thậm chí là một thị trường OTC khác. Như vậy, các nhà giao dịch sẽ được phục vụ tốt để thực hiện thẩm định kỹ lưỡng trước khi cam kết vốn của họ.

Nguồn tham khảo: investmentopedia