Option Pool là gì?

53

Nhóm quyền chọn là gì?

Một nhóm quyền chọn bao gồm cổ phiếu của cổ phiếu dành riêng cho nhân viên của một công ty tư nhân. Nhóm quyền chọn là một cách để thu hút nhân viên tài năng vào một công ty khởi nghiệp — nếu nhân viên giúp công ty hoạt động đủ tốt để lên sàn chứng khoán, họ sẽ được trả công bằng cổ phiếu. Những nhân viên tham gia công ty khởi nghiệp sớm thường sẽ nhận được tỷ lệ phần trăm lớn hơn từ nhóm tùy chọn so với những nhân viên đến muộn hơn.

Quy mô ban đầu của nhóm quyền chọn có thể giảm với các vòng gọi vốn tiếp theo do nhu cầu sở hữu của nhà đầu tư. Việc tạo ra một nhóm quyền chọn thường sẽ làm loãng cổ phần của những người sáng lập trong công ty vì các nhà đầu tư (thiên thần và nhà đầu tư mạo hiểm) thường nhấn mạnh vào nó.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Nhóm quyền chọn đề cập đến một khối vốn chủ sở hữu của công ty đã được dành cho các nhà đầu tư ban đầu hoặc nhân viên của một công ty mới thành lập.
  • Nhóm quyền chọn được sử dụng để thu hút vốn hoặc nhân tài khi một công ty đang phát triển và chưa tạo ra đủ doanh thu hoặc dòng tiền để khả thi mà không có khoản đầu tư hoặc việc làm đó.
  • Nhóm quyền chọn có thể dao động từ 15–25% vốn chủ sở hữu ban đầu, nhưng sự sẵn có của nhóm quyền chọn sẽ có xu hướng làm loãng cổ phần của những người sáng lập và nhà đầu tư ban đầu hoặc nhân viên theo thời gian.

Cách cấu trúc các bể bơi tùy chọn

Cổ phiếu bao gồm một nhóm quyền chọn thường được lấy từ cổ phiếu của người sáng lập trong công ty chứ không phải là cổ phiếu dành cho các nhà đầu tư. Đây có thể là 15% –25% tổng số cổ phiếu đang lưu hành và có thể được xác định khi công ty khởi nghiệp nhận được vòng tài trợ sớm nhất như một phần của các điều khoản tổng thể đã đưa ra.

Cũng có thể một công ty, trong quá trình phát triển và các vòng tài trợ tiếp theo, có thể thiết lập các nhóm tùy chọn bổ sung sau khi nhóm ban đầu được đưa ra. Quy mô của nhóm có thể được quyết định hoặc tư vấn bởi những người ủng hộ mạo hiểm là một phần của định giá tiền hoặc sau tiền của công ty. Các cuộc đàm phán về phạm vi của nhóm quyền chọn có thể ảnh hưởng đến giá tổng thể của công ty khởi nghiệp. Ví dụ: các nhà đầu tư có thể muốn một nhóm quyền chọn được cung cấp quyền chọn sau tiền được định giá bằng mức định giá trước tiền, điều này có thể làm giảm giá cho công ty.

Những ý kiến khác

Cổ phần giải ngân từ nhóm quyền chọn có thể được xác định bởi vai trò của nhân viên cũng như thời điểm họ được thuê. Ví dụ: quản lý cấp cao được đưa vào ban giám đốc gần ngày thành lập công ty khởi nghiệp có thể nhận được một tỷ lệ phần trăm của toàn bộ nhóm, trong khi những nhân viên sau này ở các vai trò cấp dưới hơn có thể chỉ được cấp một phần trăm.

Nhóm quyền chọn cấp cho các cổ phiếu, giống như các loại quyền chọn cổ phiếu khác, thường yêu cầu một khoảng thời gian trước khi chúng được cấp. Điều này có nghĩa là người lao động sẽ không thể hưởng lợi từ số cổ phiếu này có thể trong vài năm. Bằng cách trì hoãn khả năng thu về giá trị tiền tệ từ phần của họ trong nhóm quyền chọn, họ tin rằng nhân viên sẽ đóng góp nhiều hơn vào sức khỏe và sự phát triển chung của công ty để có thể đạt được lợi nhuận lớn nhất khi cổ phần.

Nguồn tham khảo: investmentopedia