Optimized Portfolio As Listed Securities (OPALS) là gì?

20

Danh mục đầu tư được tối ưu hóa như chứng khoán niêm yết (OPALS) là gì?

Danh mục đầu tư được tối ưu hóa dưới dạng chứng khoán niêm yết là chỉ số vốn chủ sở hữu của một quốc gia chứa ít lượng nắm giữ hơn so với chỉ số được chuẩn hóa. Danh mục đầu tư tối ưu hóa dưới dạng chứng khoán niêm yết được Morgan Stanley tạo ra vào năm 1994. Nó được coi là tiền thân của sự phổ biến của các quỹ giao dịch hối đoái.

Tìm hiểu Danh mục Đầu tư Tối ưu hóa Như Chứng khoán Được niêm yết (OPALS)

Các danh mục đầu tư được tối ưu hóa như chứng khoán niêm yết được thiết kế để theo dõi chỉ số của một quốc gia, nhưng chúng được kỳ vọng sẽ hoạt động tốt hơn chỉ số bằng cách chứa ít cổ phần hơn; nói cách khác, bằng cách được tối ưu hóa. Các danh mục đầu tư có thể được bán trước khi hết hạn hoặc được thanh toán bằng cách phân phối thực tế các cổ phiếu cơ sở. Sản phẩm được thiết kế cho các nhà đầu tư cổ phần xuyên biên giới, những người không thể sử dụng hợp đồng tương lai một cách hiệu quả hoặc không thể sử dụng hợp đồng tương lai vì các lý do pháp lý và những người không thể biện minh cho việc điều hành hoạt động cổ phần ở từng quốc gia của riêng họ.

Danh mục đầu tư được tối ưu hóa như chứng khoán được niêm yết và tối ưu hóa danh mục đầu tư

Tối ưu hóa danh mục đầu tư là quá trình lựa chọn danh mục đầu tư tốt nhất (phân bổ tài sản) trong số tất cả các danh mục đầu tư có thể có đang được xem xét để đạt được mục tiêu. Quá trình này thường cố gắng tối đa hóa các yếu tố như lợi nhuận kỳ vọng, đồng thời giảm thiểu các yếu tố như chi phí, biến động và rủi ro. Danh mục đầu tư tối ưu khác nhau và bị ảnh hưởng bởi mục tiêu lợi nhuận và khả năng chấp nhận rủi ro của mỗi nhà đầu tư.

Việc tối ưu hóa danh mục đầu tư thường diễn ra trong hai giai đoạn: tối ưu hóa tỷ trọng của các loại tài sản và tối ưu hóa tỷ trọng của các chứng khoán trong cùng một loại tài sản. Tối ưu hóa trọng số loại tài sản sẽ bao gồm các quyết định như chọn tỷ lệ phần trăm của danh mục đầu tư được đặt vào cổ phiếu so với trái phiếu hoặc bất động sản, trong khi một ví dụ về lựa chọn chứng khoán sẽ liên quan đến việc lựa chọn chính xác cổ phiếu hoặc trái phiếu được nắm giữ. Việc nắm giữ một số danh mục đầu tư trong mỗi loại sẽ mang lại sự đa dạng hóa và việc nắm giữ các tài sản cụ thể khác nhau trong mỗi loại sẽ giúp đa dạng hóa hơn nữa.

Danh mục đầu tư được tối ưu hóa dưới dạng danh sách chứng khoán được niêm yết

Các danh mục đầu tư được tối ưu hóa khi giao dịch chứng khoán được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Luxembourg. Chúng có sẵn cho nhiều chỉ số Morgan Stanley Capital International (MSCI) khác nhau. Các danh mục đầu tư thường chỉ được mua bởi các nhà đầu tư tổ chức lớn. Họ có khoản đầu tư tối thiểu 100 triệu đô la và không được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, vì vậy họ thường không có sẵn cho đa số các nhà đầu tư Hoa Kỳ.

Các danh mục đầu tư được tối ưu hóa dưới dạng chứng khoán niêm yết thường được coi là một trong những tiền thân của sự ra đời của các quỹ giao dịch hối đoái ở Hoa Kỳ. Các danh mục đầu tư tối ưu hóa đã được giới thiệu trên Sở giao dịch chứng khoán Luxembourg vì các quy tắc dễ dãi hơn của sàn giao dịch cho phép Morgan Stanley chào bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư bán lẻ. Năm 1996, Morgan Stanley giới thiệu Cổ phiếu Chuẩn Công bằng Thế giới (WEBS). Đây là các đơn vị đã đăng ký với SEC, tương tự như danh mục đầu tư được tối ưu hóa như chứng khoán niêm yết và có sẵn cho các nhà đầu tư bán lẻ Hoa Kỳ.

Nguồn tham khảo: investmentopedia