Open Ended Investment Company—OEIC là gì?

22

Công ty Đầu tư Kết thúc Mở — OEIC là gì?

Công ty đầu tư dạng mở (OEIC) là một loại quỹ đầu tư có trụ sở tại Vương quốc Anh, được cấu trúc để đầu tư vào cổ phiếu và các loại chứng khoán khác. Danh sách cổ phiếu của công ty trên Sàn giao dịch Chứng khoán London (LSE) và giá cổ phiếu phần lớn dựa trên tài sản cơ bản của quỹ. Các quỹ này có thể kết hợp các loại chiến lược đầu tư khác nhau như thu nhập và tăng trưởng, vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn, đồng thời có thể liên tục điều chỉnh tiêu chí đầu tư và quy mô quỹ của họ.

OEIC được gọi là “kết thúc mở” bởi vì họ có thể tạo ra cổ phiếu mới để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư. Ngoài ra, quỹ sẽ hủy bỏ cổ phiếu của những nhà đầu tư thoát khỏi quỹ.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Công ty đầu tư kết thúc mở (OEIC) là một loại quỹ được bán ở Vương quốc Anh, tương tự như quỹ tương hỗ kết thúc mở ở Hoa Kỳ
  • OEIC cung cấp một danh mục đầu tư được quản lý chuyên nghiệp gồm các quỹ nhà đầu tư tổng hợp đầu tư vào các cổ phiếu, trái phiếu và chứng khoán khác nhau.
  • OEIC được định giá mỗi ngày một lần, dựa trên giá trị tài sản ròng của các tài sản danh mục đầu tư cơ bản của chúng.
  • Hầu hết các OEIC đều tính phí bán hàng và phí quản lý hàng năm, được gọi là con số phí liên tục.

Tìm hiểu về một công ty đầu tư mở

Một công ty đầu tư mở tích trữ tiền của các nhà đầu tư và phân bổ nó trên nhiều loại hình đầu tư, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc chứng khoán có lãi suất cố định. Sự đa dạng hóa này giúp giảm rủi ro mất vốn gốc của nhà đầu tư. Các quỹ OEIC cung cấp tiềm năng tăng trưởng hoặc thu nhập. Chúng thường hoạt động như một khoản đầu tư trung và dài hạn, được giữ trong 5 đến 10 năm hoặc lâu hơn.

Bất kỳ nhà đầu tư nào ở Vương quốc Anh, từ 18 tuổi trở lên, đều có thể đầu tư vào nhiều loại quỹ do các chuyên gia trong ngành quản lý. Như ở Hoa Kỳ, có nhiều mức độ rủi ro khác nhau có sẵn đối với tăng trưởng vốn, tạo thu nhập hoặc kết hợp cả hai. Cổ đông có thể đầu tư cho chính họ hoặc cho con cái của họ. Khi trẻ tròn 18 tuổi, chúng tự nắm giữ khoản đầu tư.

Phí cho Cổ phiếu OEIC

Kể từ năm 2021, các nhà đầu tư phải trả khoản phí ban đầu từ 0% đến 5% khi mua cổ phiếu mới. Loại tải trước này làm giảm lượng tiền đi vào quỹ để mua cổ phiếu. Ngoài ra, còn có phí quản lý hàng năm (AMC) khoảng 1% đến 1,5% giá trị cổ phiếu của nhà đầu tư. AMC bao gồm các dịch vụ của nhà quản lý quỹ. Các quỹ không được quản lý tích cực, chẳng hạn như công cụ theo dõi chỉ số, có mức phí thấp hơn nhiều.

Hầu hết các quỹ đều trích dẫn tỷ lệ tổng chi phí (TER) hoặc số liệu chi phí liên tục (OCF). Mỗi khoản phí bao gồm AMC và các chi phí khác được sử dụng để so sánh các sản phẩm khác nhau. TER và OCF không bao gồm phí đại lý có thể làm tăng đáng kể chi phí hàng năm nếu quỹ có tỷ lệ doanh thu cao.

Cũng có thể có phí thoát khi bán cổ phiếu, dựa trên tỷ lệ phần trăm trên tổng giá trị của giao dịch bán. Tuy nhiên, nhiều OEIC không tính phí xuất cảnh.

Đầu tư vào OEIC

OEIC hữu ích cho các nhà đầu tư không có thời gian, sở thích hoặc kiến thức chuyên môn để chủ động quản lý các khoản đầu tư của họ. Nhà đầu tư có thể đầu tư thanh toán một lần hoặc thanh toán hàng tháng với số tiền tối thiểu tùy thuộc vào quỹ. Ngoài ra, truy cập vào các khoản tiền trực tuyến hoặc qua điện thoại nói chung là dễ dàng. Hơn nữa, các cổ đông có thể trả một khoản phí khi di chuyển giữa các quỹ.

Ưu điểm

  • Cung cấp quản lý tiền chuyên nghiệp

  • Có danh mục đầu tư đa dạng, giảm thiểu rủi ro

  • Có chất lỏng cao

  • Tính năng tối thiểu đầu tư thấp

Nhược điểm

  • Chịu phí hàng năm cao, phí bán hàng

  • Thuế bao gồm

  • Phải duy trì dự trữ tiền mặt, hạn chế trả lại

  • Yêu cầu cơ hội đầu tư trung và dài hạn

OEIC không được hưởng lợi về thuế; do đó, tiền lãi và cổ tức phải chịu thuế, và việc bán cổ phiếu có thể phải chịu thuế lãi vốn. Tất nhiên, các khoản liên quan phải vượt quá các khoản phụ cấp thuế từ cổ tức và lãi vốn. Ngoài ra, các cổ đông có thể giữ OEICs miễn thuế trong Tài khoản Tiết kiệm Cá nhân (ISA) hoặc chương trình hưu trí khác của Vương quốc Anh.

Tuy nhiên, giá trị đầu tư và thu nhập kết quả không được đảm bảo và có thể tăng hoặc giảm, tùy thuộc vào hiệu quả đầu tư và tỷ giá hối đoái của các quỹ đầu tư vào thị trường nước ngoài. Do đó, cổ đông có thể không nhận lại được số tiền đã đầu tư ban đầu.

Cư dân Hoa Kỳ không được nắm giữ cổ phần trong các OEIC. Các cổ đông Hoa Kỳ phải yêu cầu OEIC bán cổ phần của họ hoặc chuyển các khoản đầu tư của họ cho cư dân Vương quốc Anh.

OEIC so với Unit Trusts

Tại Vương quốc Anh, quỹ tín thác đơn vị (UT) và OEIC là hai loại quỹ đầu tư phổ biến nhất và chúng cũng có nhiều điểm chung.

Giống như OEIC, quỹ tín thác đơn vị bao gồm một người quản lý mua cổ phiếu và trái phiếu cho các chủ sở hữu quỹ, theo định dạng mở. Cả hai chủ yếu khác nhau về cách chúng được định giá. Tín thác đơn vị sẽ có hai mức giá:

  1. Giá dự thầu — giá mỗi đơn vị nhận được cho mỗi đơn vị được bán lại cho quỹ
  2. Giá chào bán — giá mua mỗi đơn vị quỹ

OEIC chỉ có một mức giá mỗi ngày, dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV) của tài sản cơ sở của quỹ. Các OIEC có xu hướng có phí thấp hơn UT vì chúng có cấu trúc đơn giản hơn. Nhiều công ty đầu tư đã và đang chuyển đổi ủy thác đơn vị thành OEIC vì lý do này.

Ví dụ trong thế giới thực về OEIC

Các quỹ OEIC của Anh có thể so sánh với các quỹ tương hỗ của Mỹ và nhiều công ty đầu tư của Mỹ kinh doanh tại Anh cung cấp các quỹ này. Một trong số đó là Fidelity International, một bộ phận ở nước ngoài của Fidelity Investments. Vào tháng 7 năm 2018, bộ phận này đã thông báo rằng họ đang áp dụng các khoản phí quản lý thay đổi đối với 5 OEIC có trụ sở tại Vương quốc Anh, bao gồm Quỹ Fidelity Special, Fidelity European, Fidelity Asian Cổ tức, Fidelity Global Special Sitances và Fidelity American.

Sự thay đổi này đã làm giảm hiệu quả AMC cơ sở của các quỹ đi 10%.

Nguồn tham khảo: investmentopedia