Omega là gì?

23

Omega là gì?

Omega là thước đo định giá quyền chọn, tương tự như quyền chọn Người Hy Lạp đo lường các đặc điểm khác nhau của chính quyền chọn. Omega đo lường phần trăm thay đổi trong giá trị của một quyền chọn đối với phần trăm thay đổi của giá cơ bản. Theo cách này, nó đo lường đòn bẩy của một vị thế quyền chọn.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Phái sinh thứ ba của giá quyền chọn, Omega đo lường tác động của đòn bẩy quyền chọn.
  • Omega không phải lúc nào cũng được tham chiếu trong số những người Hy Lạp lựa chọn.
  • Biến này được sử dụng thường xuyên nhất bởi các nhà tạo lập thị trường quyền chọn hoặc các nhà giao dịch quyền chọn phức tạp, khối lượng lớn khác.

Hiểu về Omega

Các nhà giao dịch sử dụng quyền chọn vì nhiều lý do, nhưng một trong những lý do quan trọng nhất là đòn bẩy. Ví dụ: một khoản đầu tư nhỏ vào quyền chọn mua cho phép nhà giao dịch kiểm soát giá trị đô la lớn hơn của chứng khoán cơ bản. Nói cách khác, một giao dịch quyền chọn mua ở mức 25 đô la cho mỗi hợp đồng có thể kiểm soát 100 cổ phiếu của một giao dịch cổ phiếu ở mức 50 đô la cho mỗi cổ phiếu với giá trị là 5.000 đô la. Người nắm giữ có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua 100 cổ phiếu đó với một mức giá cụ thể (giá đình công) vào một ngày nhất định.

Omega là đạo hàm thứ ba của giá quyền chọn, và là đạo hàm của gamma. Nó còn được gọi là độ đàn hồi.

Để xem tác dụng của đòn bẩy, giả sử cổ phiếu của Ford Motor Co. (F) tăng 7% trong một khoảng thời gian nhất định và quyền chọn mua của Ford tăng 3% trong cùng khoảng thời gian đó. Omega của quyền chọn mua là 3 ÷ 7, hoặc 0,43. Điều này ngụ ý rằng cứ 1% cổ phiếu Ford di chuyển, quyền chọn mua sẽ di chuyển 0,43%.

Công thức như sau:

Ω = Phần trăm thay đổi trong V Phần trăm thay đổi trong S ở đâu: V = Giá của quyền chọn S = Giá cơ bản begin {align} & Omega = frac { text {Phần trăm thay đổi trong} V} { text {Phần trăm thay đổi trong} S} & textbf {trong đó:} & V = text {Giá của option} & S = text {Giá cơ bản} end {căn chỉnh}

Ω = Phần trăm thay đổi trong S Phần trăm thay đổi trong V trong đó : V = Giá của quyền chọn S = Giá cơ bản

Tùy chọn Hy Lạp

Omega được tính toán dựa trên hai trong số các tùy chọn tiêu chuẩn của người Hy Lạp, đồng bằng và gamma. Bộ số liệu này cung cấp cảm giác về rủi ro và phần thưởng của hợp đồng quyền chọn đối với các biến số khác nhau. Lựa chọn phổ biến nhất của người Hy Lạp là:

  • Delta (Δ): Thay đổi giá trị quyền chọn so với thay đổi giá cơ bản.
  • Gamma (Γ): Đạo hàm của delta, nó đo lường sự thay đổi của delta đối với sự thay đổi của giá cơ bản.
  • Omega (Ω): Phần trăm thay đổi của giá quyền chọn so với phần trăm thay đổi của giá cơ bản.
  • Theta (Θ): Thay đổi giá trị tùy chọn liên quan đến thay đổi trong thời gian hết hạn.
  • Rho (ρ): Thay đổi giá trị quyền chọn đối với sự thay đổi của lãi suất phi rủi ro.
  • Vega (v): Thay đổi giá trị quyền chọn liên quan đến thay đổi trong biến động cơ bản. (Vega không phải là tên của một chữ cái Hy Lạp.)

Mối quan hệ với Delta

Gamma của một quyền chọn cũng là tỷ lệ thay đổi (ROC) trong vùng đồng bằng của nó và có thể được gọi là điểm của vùng đồng bằng.

Phương trình cho omega cũng có thể được biểu thị:

Ω = V S × S V Omega = frac { một phần V} { một phần S} times frac {S} {V}

Ω = S V × V S

Cho rằng phương trình của delta là:

Δ = V S Delta = frac { một phần V} { một phần S}

Δ = S V

omega có thể được biểu thị dưới dạng delta như:

Ω = Δ × S V Omega = Delta times frac {S} {V}

Ω = Δ × V S

Nguồn tham khảo: investmentopedia