Offsetting Transaction là gì?

24

Giao dịch bù đắp là gì?

Một giao dịch bù trừ sẽ hủy bỏ các tác động của một giao dịch khác. Các giao dịch bù trừ có thể xảy ra trên bất kỳ thị trường nào, nhưng các giao dịch bù trừ thường đề cập đến quyền chọn, hợp đồng tương lai và thị trường công cụ kỳ lạ. Một giao dịch bù trừ có thể có nghĩa là đóng một giao dịch hoặc thực hiện một vị thế khác theo hướng ngược lại để hủy bỏ các tác động của giao dịch đầu tiên.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Giao dịch bù trừ là một hoạt động loại bỏ rủi ro và lợi ích của một vị thế hoặc giao dịch khác.
  • Chênh lệch có thể có nghĩa là đóng một vị trí, nếu có thể, nhưng cũng có thể có nghĩa là lấy một vị trí ngược lại trong cùng một công cụ (hoặc càng gần càng tốt).

Hiểu các giao dịch bù trừ

Trong giao dịch, giao dịch bù trừ là một hoạt động, theo lý thuyết, chính xác loại bỏ rủi ro và lợi ích của một công cụ khác trong danh mục đầu tư. Giao dịch bù trừ là công cụ quản lý rủi ro cho phép các nhà đầu tư và các tổ chức khác giảm thiểu các tác động bất lợi có thể phát sinh nếu họ không thể chỉ cần hủy giao dịch ban đầu. Không thể đóng một vị thế thường xuyên xảy ra với các quyền chọn và các công cụ giao dịch tài chính phức tạp hơn khác.

Với một giao dịch bù trừ, một nhà giao dịch có thể kết thúc giao dịch mà không cần phải có sự đồng ý của các bên khác có liên quan. Trong khi giao dịch ban đầu vẫn tồn tại, không còn ảnh hưởng đến tài khoản của nhà giao dịch từ các động thái thị trường và các sự kiện khác.

Vì quyền chọn và hầu hết các công cụ tài chính khác đều có thể thay thế được, nên không quan trọng công cụ cụ thể nào được mua hoặc bán để bù đắp một vị thế, miễn là tất cả chúng đều có cùng một nhà phát hành, đình công và các đặc điểm đáo hạn. Đối với trái phiếu, miễn là công ty phát hành, bảo hiểm, phiếu giảm giá, tính năng cuộc gọi và thời gian đáo hạn giống nhau, trái phiếu cụ thể được mua hoặc bán để bù đắp cho một giao dịch trước đó không quan trọng. Điều quan trọng là nhà giao dịch, bằng cách bù đắp vị thế của họ, không còn có lợi ích tài chính đối với công cụ đó.

Bù đắp các giao dịch phức tạp

Quá trình vô hiệu hóa một vị trí trở nên tham gia nhiều hơn vào các thị trường kỳ lạ, chẳng hạn như hoán đổi. Với các giao dịch chuyên biệt, không cần kê đơn (OTC) này, không có thanh khoản sẵn sàng để chỉ đơn thuần là mua hoặc bán công cụ tương đương nhưng ngược lại. Để bù đắp một vị thế ở đây, nhà giao dịch phải tạo một giao dịch hoán đổi tương tự với một bên khác. Rủi ro đối tác có thể không giống nhau, mặc dù tất cả các bên có thể đồng ý với các điều khoản và điều kiện giống như giao dịch hoán đổi ban đầu.

Có các giao dịch bù trừ không hoàn hảo khác, bao gồm việc nắm giữ các vị thế ngắn và dài trên thị trường giao ngay và thị trường tương lai.

Ví dụ về Giao dịch bù trừ trong Thị trường Quyền chọn

Giả sử một nhà đầu tư viết quyền chọn mua trên 100 cổ phiếu (một hợp đồng) với giá thực hiện là $ 205 trên Apple Inc. (AAPL), với thời hạn hết hạn vào tháng 9.

Để bù đắp giao dịch này trước khi hết hạn tháng 9, nhà đầu tư sẽ cần phải mua một lệnh áp dụng số 205 với quyền chọn mua hết hạn tháng 9. Điều này sẽ hủy bỏ chính xác việc hiển thị tùy chọn cuộc gọi ban đầu. Những gì họ không cần làm là mua lại vị trí quyền chọn từ chính người đã mua nó ngay từ đầu.

Giao dịch không còn tồn tại trong tài khoản của nhà đầu tư vì họ đã bù đắp nó. Tuy nhiên, người ban đầu đã mua hợp đồng từ họ có thể vẫn giữ nó trong tài khoản của họ . Do đó, hợp đồng có thể vẫn tồn tại, nhưng chỉ ở một trong các tài khoản.

Nguồn tham khảo: investmentopedia