Non-Accredited Investor là gì?

17

Nhà đầu tư không được công nhận là gì?

Nhà đầu tư không được công nhận là bất kỳ nhà đầu tư nào không đáp ứng các yêu cầu về thu nhập hoặc giá trị ròng do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đưa ra. Khái niệm về nhà đầu tư không được công nhận xuất phát từ các hành vi và quy định khác nhau của SEC đề cập đến các nhà đầu tư được công nhận.

Nhà đầu tư được công nhận có thể là một ngân hàng hoặc một công ty nhưng chủ yếu được sử dụng để phân biệt các cá nhân được coi là đủ hiểu biết về tài chính để tự quản lý các hoạt động đầu tư của họ mà không có sự bảo vệ của SEC. Tiêu chuẩn hiện tại đối với một nhà đầu tư được công nhận là cá nhân có giá trị ròng hơn 1 triệu đô la không bao gồm giá trị của nơi cư trú chính của họ hoặc thu nhập hơn 200.000 đô la hàng năm (hoặc 300.000 đô la thu nhập kết hợp với vợ / chồng).

Do đó, một nhà đầu tư không được công nhận là bất kỳ ai kiếm được ít hơn 200.000 đô la hàng năm (dưới 300.000 đô la kể cả vợ / chồng) cũng có tổng giá trị ròng dưới 1 triệu đô la khi nơi cư trú chính của họ bị loại trừ.

Vào ngày 26 tháng 8 năm 2020, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã sửa đổi định nghĩa của một nhà đầu tư được công nhận. Theo thông cáo báo chí của SEC, “các sửa đổi cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện là nhà đầu tư được công nhận dựa trên các biện pháp xác định về kiến thức chuyên môn, kinh nghiệm hoặc chứng chỉ ngoài các bài kiểm tra hiện có về thu nhập hoặc giá trị ròng. Các sửa đổi cũng mở rộng danh sách các tổ chức có thể đủ điều kiện là nhà đầu tư được công nhận, bao gồm bằng cách cho phép bất kỳ tổ chức nào đáp ứng được bài kiểm tra đầu tư để đủ điều kiện. ” Trong số các danh mục khác, SEC hiện định nghĩa các nhà đầu tư được công nhận bao gồm những người sau: những cá nhân có chứng chỉ, chỉ định hoặc thông tin chuyên môn nhất định; các cá nhân là “nhân viên hiểu biết” của một quỹ tư nhân; và cố vấn đầu tư đã đăng ký với SEC và tiểu bang.

Hiểu các nhà đầu tư không được công nhận

Các nhà đầu tư không được công nhận chiếm phần lớn các nhà đầu tư trên thế giới. Khi mọi người nói về các nhà đầu tư nhỏ lẻ, họ thường có nghĩa là các nhà đầu tư không được công nhận. Về cơ bản, thuật ngữ này bao gồm tất cả những người nắm giữ tài sản dưới 1 triệu đô la, ngoài giá trị mà họ có thể có trong ngôi nhà của mình và kiếm được dưới 200.000 đô la, tức là đại đa số người Mỹ.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Nhà đầu tư không được công nhận là bất kỳ nhà đầu tư nào không đáp ứng các yêu cầu về thu nhập hoặc giá trị ròng từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
  • Các nhà đầu tư không được công nhận là bất kỳ ai kiếm được ít hơn 200.000 đô la hàng năm (300.000 đô la bao gồm cả vợ / chồng) với tổng giá trị ròng dưới 1 triệu đô la khi nơi cư trú chính của họ bị loại trừ.
  • SEC quy định những gì một nhà đầu tư không được công nhận có thể đầu tư vào và những khoản đầu tư đó cần cung cấp những gì về mặt tài liệu và tính minh bạch.

Mặc dù những con số đó không còn xa như khi định nghĩa được đặt ra, nhưng các nhà đầu tư được công nhận vẫn nằm ở phần trăm thứ 95 theo thống kê năm 2015 từ Cục điều tra dân số Hoa Kỳ. SEC có khả năng thay đổi định nghĩa về nhà đầu tư được công nhận nếu lạm phát và các yếu tố khác dẫn đến quá nhiều dân số nói chung đáp ứng tiêu chuẩn.

Các nhà đầu tư không được công nhận và các công ty tư nhân

Các nhà đầu tư không được công nhận bị hạn chế lựa chọn đầu tư vì sự an toàn của chính họ. Sau những đồn đoán xung quanh Vụ tai nạn năm 1929 và kết quả là cuộc suy thoái, SEC đã được thành lập để bảo vệ những người thường xuyên tham gia vào các khoản đầu tư mà họ không đủ khả năng chi trả hoặc không thể hiểu được.

SEC sử dụng các hành vi và quy định để đặt ra những gì một nhà đầu tư không được công nhận có thể đầu tư vào và những khoản đầu tư đó cần cung cấp những gì về mặt tài liệu và tính minh bạch. Các quỹ tư nhân, công ty tư nhân và quỹ đầu cơ có thể làm những việc với tiền của nhà đầu tư mà các quỹ tương hỗ không thể đơn giản vì họ giao dịch chủ yếu với các nhà đầu tư được công nhận.

SEC giả định rằng tất cả các bên liên quan đều biết rủi ro và phần thưởng liên quan, vì vậy họ có liên quan đến quy định nhẹ hơn khi có liên quan đến các khoản tiền này.

Điều đó nói rằng, các quỹ này phải chú ý tuân thủ chặt chẽ và đảm bảo số lượng nhà đầu tư của họ luôn tuân thủ các quy tắc vì họ có thể mất trạng thái quy định của mình. Đối với một số loại hình đầu tư tư nhân, họ chỉ được phép cho các nhà đầu tư không được công nhận khi họ là nhân viên hoặc phù hợp với một sự miễn trừ cụ thể.

Các quỹ và công ty khác có thể có các nhà đầu tư không được công nhận không liên quan, nhưng họ phải giữ số lượng dưới một mức nhất định. Đây là trường hợp của Quy định D, giữ cho số lượng nhà đầu tư không được công nhận trong đợt phát hành riêng lẻ dưới 35.

Nguồn tham khảo: investmentopedia