Noise là gì?

11

Tiếng ồn là gì?

Trong bối cảnh phân tích rộng, nhiễu đề cập đến thông tin hoặc hoạt động gây nhầm lẫn hoặc trình bày sai các xu hướng cơ bản thực sự. Trong thị trường tài chính, nhiễu có thể bao gồm những điều chỉnh nhỏ về giá trên thị trường cũng như những biến động về giá – được gọi là biến động – làm sai lệch xu hướng chung. Tuy nhiên, nhiễu thị trường có thể khiến các nhà đầu tư khó phân biệt điều gì đang thúc đẩy xu hướng và liệu một xu hướng đang thay đổi hay chỉ đơn thuần là trải qua sự biến động ngắn hạn.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Tiếng ồn đề cập đến thông tin hoặc hoạt động gây nhầm lẫn hoặc trình bày sai các xu hướng cơ bản thực sự.
  • Trong thị trường tài chính, nhiễu có thể bao gồm các biến động giá nhỏ và sự điều chỉnh làm sai lệch xu hướng chung.
  • Sự ồn ào của thị trường có thể gây khó khăn cho việc xác định điều gì đang thúc đẩy một xu hướng hoặc liệu một xu hướng có đang thay đổi hay chỉ là trải qua sự biến động ngắn hạn.

Hiểu tiếng ồn

Tiếng ồn có thể biểu thị hoạt động của thị trường chứng khoán do giao dịch theo chương trình, chi trả cổ tức hoặc các hiện tượng khác không phản ánh tâm lý thị trường tổng thể. Cổ tức là khoản thanh toán bằng tiền mặt mà công ty trả cho các nhà đầu tư như một phần thưởng cho việc sở hữu cổ phiếu của họ. Khái niệm về tiếng ồn được nhà kinh tế Fischer Black chính thức đưa ra trong một bài báo mang tính bước ngoặt năm 1986, nơi ông tuyên bố rằng “tiếng ồn” phải được phân biệt với “thông tin” và rằng một lượng giao dịch không cân xứng xảy ra trên cơ sở tiếng ồn, thay vì bằng chứng.

Tất cả các giao dịch đều mang tính đầu cơ, nhưng các nhà giao dịch ồn ào được coi là đặc biệt phản động, dựa vào tin tức xu hướng, sự tăng hoặc giảm giá rõ ràng, hoặc truyền miệng hơn là phân tích cơ bản của các công ty.

Khung thời gian và tiếng ồn

Thông thường, khung thời gian càng ngắn, càng khó tách các chuyển động thị trường có ý nghĩa khỏi nhiễu. Giá của một chứng khoán có thể thay đổi nhiều trong suốt một ngày nhất định, nhưng hầu như không có sự thay đổi nào trong số này thể hiện sự thay đổi cơ bản trong giá trị nhận thức của chứng khoán. Các nhà giao dịch trong ngày giao dịch các chuyển động ngắn hạn trong một chứng khoán với mục tiêu vào và thoát khỏi một vị trí trong vòng vài phút hoặc vài giờ. Một số nhà giao dịch ồn ào cố gắng tận dụng sự ồn ào của thị trường bằng cách tham gia các giao dịch mua và bán mà không sử dụng dữ liệu cơ bản.

Khung thời gian dài hơn có thể cung cấp bức tranh rõ ràng hơn về xu hướng. Ví dụ: một cổ phiếu có thể dao động dữ dội khi có tin tức về thu nhập trong vài giờ. Tuy nhiên, khi so sánh biến động giá đó với xu hướng trong vài tháng qua, biến động thu nhập có thể là nhỏ so với xu hướng chung. Chỉ có nhận thức muộn mới cung cấp sự đảm bảo về độ tin cậy của thông tin và liệu các tin tức hoặc sự kiện gần đây có tác động đến xu hướng hay không. Khi mua và bán cổ phiếu với tốc độ nhanh chóng, ngắn hạn, có thể khó phân biệt “thông tin” với “nhiễu”.

Nguyên nhân của tiếng ồn

Có những biến động thị trường xảy ra thường có xu hướng ồn ào. Thông tin trong ngày thường gây ra biến động giá ngắn hạn. Thường xuyên hơn không – trừ khi đó là một thông báo hoặc sự kiện lớn – xu hướng thường vẫn còn nguyên sau khi tiếng ồn lắng xuống.

Sự biến động ngắn hạn hoặc biến động giá có thể là kết quả của giao dịch theo chương trình, có nghĩa là một tổ chức đầu tư lớn đã lập trình máy tính để thực hiện giao dịch khi giá đạt đến một mức nhất định. Bạn cũng nên đề phòng bong bóng nhân tạo, loại bong bóng này thường được tạo ra khi nhiều nhà giao dịch ồn ào tập trung mua hàng của họ xung quanh một công ty hoặc ngành duy nhất. Sự nhiễu loạn của thị trường cũng có thể dẫn đến sự điều chỉnh hoặc chuyển động ngược lại hơn mười phần trăm giá trị của một chứng khoán. Những điều chỉnh này thường là những điều chỉnh đối với việc đánh giá quá cao một chứng khoán hoặc chỉ số.

Có một hệ thống: Giải pháp thay thế cho giao dịch bằng tiếng ồn

Nhiều nhà giao dịch tạo ra các quy trình và quy tắc để đưa ra quyết định giao dịch để giúp tránh nhiễu. Những nhà giao dịch này thiết lập các thông số rủi ro và phần thưởng đặt trước, có nghĩa là họ biết họ sẵn sàng mạo hiểm bao nhiêu trong một giao dịch cũng như khi nào chốt lời hoặc rút lại vị thế.

Với một kế hoạch giao dịch, các nhà đầu tư cố gắng, với độ chính xác nhất định, để xác định điều gì sẽ tạo thành một động thái có lợi ở vị trí hiện tại của họ. Thông thường, các nhà đầu tư không có quy trình giao dịch để đi đến quyết định dễ bị giao dịch nhiễu hơn. Tất nhiên, việc đưa ra quyết định dựa trên chiến lược giao dịch cá nhân không loại bỏ khả năng bị thông tin sai lệch. Tuy nhiên, những nhà giao dịch biết những gì họ đang tìm kiếm ít có khả năng bị ảnh hưởng bởi tiếng ồn hơn những nhà giao dịch dựa vào tin tức hoặc những biến động khác.

Nguồn tham khảo: investmentopedia