Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (NFA) là gì?

Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (NFA) là một tổ chức tự điều chỉnh độc lập cho thị trường hợp đồng tương lai và thị trường phái sinh của Hoa Kỳ. Được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) chỉ định là hiệp hội hợp đồng tương lai đã đăng ký, nhiệm vụ của NFA là bảo vệ tính toàn vẹn của thị trường phái sinh, bảo vệ các nhà đầu tư và đảm bảo rằng các thành viên thực hiện các nghĩa vụ theo quy định của họ.

Tìm hiểu về Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia (NFA)

NFA hoạt động miễn phí đối với người đóng thuế và chủ yếu được tài trợ bởi hội phí, lệ phí và đánh giá do các thành viên và những người dùng khác của thị trường phái sinh trả.

Tư cách thành viên NFA cung cấp sự đảm bảo cho công chúng đầu tư rằng tất cả các công ty, người trung gian và cộng sự tiến hành kinh doanh với họ trên các sàn giao dịch tương lai của Hoa Kỳ phải tuân thủ cùng một tiêu chuẩn cao về ứng xử nghề nghiệp. Các công ty làm việc trong ngành phải trả hội phí thành viên cho NFA, đó là cách NFA thu được tiền của mình.

NFA bắt đầu hoạt động vào năm 1982, sau đó là sự thành lập của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) vào năm 1974; luật này cũng cho phép thành lập các sàn giao dịch tương lai đã đăng ký, do đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc thành lập một tổ chức tự quản quốc gia.

Ngoài các quy định của thị trường kỳ hạn Hoa Kỳ, các nhiệm vụ và chức năng của NFA bao gồm đăng ký, tuân thủ và trọng tài. Nó chống lại gian lận và lạm dụng trong thị trường kỳ hạn thông qua sự kết hợp của các yêu cầu đăng ký, quy tắc tuân thủ, cơ quan thực thi mạnh mẽ và giám sát thị trường theo thời gian thực.

Trách nhiệm của Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Quốc gia

Sau đây là các trách nhiệm chính của NFA:

Đăng ký và tư cách thành viên: Các công ty tiến hành hoạt động kinh doanh phái sinh cần đăng ký với CFTC và hầu hết cũng cần đăng ký với NFA. CFTC đã trao trách nhiệm đăng ký NFA.

Xây dựng quy tắc: Điều này liên quan đến việc quyết định đâu là các phương pháp hay nhất của ngành và sau đó ủy thác các phương pháp đó cho toàn ngành.

Các hành động thực thi và đăng ký: Khi các quy tắc không được tuân theo, NFA sẽ có biện pháp kỷ luật đối với các thành viên.

Giáo dục và Tài nguyên dành cho Thành viên: NFA cung cấp các nguồn tài nguyên giáo dục cho các thành viên để họ có thể hiểu các quy tắc và quy định cũng như cách tuân thủ chúng.

Trọng tài: Mọi tranh chấp liên quan đến hợp đồng tương lai hoặc ngoại hối có thể được giải quyết thông qua chương trình trọng tài của NFA.

Bảo vệ nhà đầu tư: NFA cung cấp cho các nhà đầu tư các nguồn lực trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Các Chương trình Tiếp cận Cộng đồng: NFA cung cấp nhiều chương trình đào tạo khác nhau cho các đối tượng theo yêu cầu.

Quy chế thị trường: Các nhà tạo hợp đồng được chỉ định (DCM) và các cơ sở thực hiện hoán đổi (SEF) có thể nhận được các dịch vụ quy định từ NFA.

Công ty thành viên

Tất cả các chuyên gia tương lai được yêu cầu đăng ký phải trải qua một cuộc điều tra lý lịch trước khi họ có thể đăng ký.

Tính đến ngày 31 tháng 1 năm 2022, NFA có 3.117 thành viên. Các hạng thành viên như sau:

• Nhà điều hành nhóm hàng hóa (CPO): Những người hoặc tổ chức điều hành và gây quỹ cho nhóm hàng hóa.
• Cố vấn Giao dịch Hàng hóa (CTA): Những người hoặc tổ chức tư vấn cho khách hàng về các giao dịch phái sinh.
• Người bán trong Hoa hồng Tương lai (FCM): Một pháp nhân chấp nhận hoặc thu hút các giao dịch.
• Nhà môi giới giới thiệu (IB): Những người hoặc tổ chức kết nối khách hàng với nhà môi giới.
• Đại lý Ngoại hối Bán lẻ (RFED): Một đối tác của các giao dịch tiền tệ không phải của Hoa Kỳ.
• Đại lý hoán đổi: Những người tạo thị trường và giao dịch, hoán đổi với tư cách là công việc kinh doanh của họ.
• Sở giao dịch: Một thị trường nơi các công cụ tài chính được mua và bán.
• Cộng sự: Bất kỳ cá nhân nào “kêu gọi đơn đặt hàng, khách hàng hoặc quỹ khách hàng (hoặc người giám sát những người đã tham gia) thay mặt cho người bán hoa hồng tương lai (FCM), đại lý ngoại hối bán lẻ (RFED), nhà môi giới giới thiệu (IB), cố vấn giao dịch hàng hóa ( CTA) hoặc nhà điều hành nhóm hàng hóa (CPO). “
• Những người tham gia hoán đổi chính: Một cá nhân hoặc tổ chức có các khoản hoán đổi chưa thanh toán tạo ra “khả năng tiếp xúc đối tác đáng kể có thể có tác động tiêu cực nghiêm trọng đến sự ổn định tài chính của hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ hoặc thị trường tài chính.”

NFA, với tư cách là một tổ chức tự quản lý, có quyền tìm kiếm và thực hiện những gì nó cho là thực tiễn tốt nhất cho ngành. NFA tạo ra các quy tắc mà các thành viên của mình phải tuân theo và có quyền phạt tiền hoặc thu hồi tư cách thành viên (có thể đóng cửa một doanh nghiệp) của các thành viên. Nó cung cấp một quy trình trọng tài để giúp khách hàng và doanh nghiệp giải quyết tranh chấp hoặc đi đến giải quyết về các cáo buộc làm sai.

Lệ phí thành viên

NFA có nhiều loại phí và lệ phí và chúng khác nhau tùy thuộc vào loại thành viên. Ví dụ: phí thành viên đối với đại lý hoán đổi Cấp 1 là 1,3 triệu đô la trong khi đối với đại lý hoán đổi Cấp 2, lệ phí là 325.000 đô la. Đối với một nhà môi giới giới thiệu, lệ phí là 750 đô la và đối với một công ty hoán đổi môi giới giới thiệu, phí là 2.500 đô la. Đây là phí hàng năm.

Nếu thanh toán trễ, bạn phải trả một khoản phí là $ 25. Nếu hội phí không được thanh toán trong vòng 30 ngày kể từ ngày họ phải trả, thì tư cách thành viên sẽ bị rút lại.

Ví dụ trong thế giới thực

Vào năm 2019, dựa trên các đơn khiếu nại được gửi vào năm 2018, East West Global LLC và hai cá nhân tại công ty đã bị phạt và một trong những cá nhân đã bị thu hồi tư cách thành viên NFA trong 5 năm.

Công ty và hai cá nhân bị buộc tội sử dụng thiếu tài liệu quảng cáo, thực hành bán hàng thiếu và không đáp ứng các tiêu chuẩn cao về danh dự thương mại, cùng một số cáo buộc khác.

Một trong những người này đã bị ra lệnh cùng, cùng với công ty, và đôi khi phải nộp phạt 75.000 đô la. Công ty cũng được yêu cầu khắc phục các vấn đề được nêu trong đơn khiếu nại.

Cá nhân kia, sau một đề nghị dàn xếp, đã đồng ý không đăng ký làm thành viên NFA (hoặc thành viên liên kết) trong năm năm. Sau năm năm, nếu anh ấy đăng ký trở lại thành viên, anh ấy sẽ phải trả ngay 90.000 đô la tiền phạt.