Load là gì?

12

Tải là gì?

Tải là phí bán hàng hoặc hoa hồng được tính cho nhà đầu tư khi mua hoặc mua lại cổ phiếu trong quỹ tương hỗ. Hoa hồng phí bán hàng có thể được cấu trúc theo một số cách. Chúng được xác định bởi công ty quỹ tương hỗ và được tính phí bởi các trung gian quỹ tương hỗ trong các giao dịch quỹ tương hỗ.

Các loại phí bán hàng phổ biến bao gồm tải đầu cuối và tải cuối. Các quỹ có tải có thể tương phản với các quỹ tương hỗ không tải.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Nạp là một khoản phí bán hàng do các nhà đầu tư quỹ tương hỗ trả cho các nhà môi giới hoặc đại lý bán quỹ cho họ.
  • Tải trước được phát sinh tại thời điểm mua và do đó có thể dẫn đến tỷ lệ chi phí ròng thấp hơn.
  • Tải trọng back-end phát sinh khi các nhà đầu tư bán cổ phiếu quỹ của họ, nhưng những tải lượng này có thể giảm dần theo thời gian về 0 sau 10 năm trở lên đã trôi qua.
  • Quỹ không tải là lựa chọn ngày càng phổ biến không có tải trọng bán hàng ở cả hai đầu và thường được bán trực tiếp bởi công ty quỹ hoặc một trong các đối tác của họ.
1:21

Giới thiệu về quỹ tương hỗ

Cách hoạt động của tải bán hàng

Tải trọng là một khoản phí bán hàng bù cho một bên trung gian phân phối cổ phiếu của một quỹ tương hỗ. Tải trọng thay đổi theo loại cổ phiếu và được xác định bởi công ty quỹ tương hỗ. Các công ty quỹ tương hỗ cấu trúc phí bán hàng theo loại cổ phiếu. Họ cung cấp một biểu phí bán hàng trong bản cáo bạch của quỹ tương hỗ.

Tải có thể là front-end, back-end hoặc level. Các khoản đầu cuối và phụ tải được nhà đầu tư thanh toán trực tiếp cho các tổ chức trung gian và không được tính vào giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ.

Tải giao diện người dùng

Tải trước thường được liên kết với các lớp A-share. Phí bán hàng này xảy ra khi nhà đầu tư mua quỹ. Tải trước có thể dao động lên đến khoảng 5,75%. Các nhà đầu tư có thể chọn trả phí trả trước vì một số lý do. Ví dụ, tải front-end loại bỏ nhu cầu liên tục trả thêm phí và hoa hồng theo thời gian, cho phép tăng vốn mà không bị cản trở trong dài hạn. Quỹ tương hỗ A-cổ phiếu – loại cổ phiếu chịu tải trước – trả tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các cổ phiếu khác phải trả. Tỷ lệ chi phí là phí quản lý và tiếp thị hàng năm.

Hơn nữa, các quỹ không tính phí trả trước thường tính phí bảo trì hàng năm tăng cùng với giá trị tiền của khách hàng, có nghĩa là nhà đầu tư có thể phải trả nhiều hơn. Ngược lại, tải từ phía trước thường được chiết khấu khi quy mô đầu tư tăng lên.

Mặt khác, vì tải front-end được lấy ra khỏi khoản đầu tư ban đầu của bạn, nên số tiền của bạn sẽ ít hơn. Với những lợi ích của lãi kép, ít tiền hơn ngay từ đầu có tác động đến cách tiền của bạn phát triển. Về dài hạn, điều đó có thể không thành vấn đề, nhưng các khoản tiền nạp trước không phải là tối ưu nếu bạn có thời gian đầu tư ngắn hạn; bạn sẽ không có cơ hội hoàn lại phí bán hàng thông qua việc nhận ra thu nhập theo thời gian.

Back End Load

Tải back-end có thể được kết hợp với chia sẻ B hoặc chia sẻ C. Tải trọng back-end được trả khi nhà đầu tư bán quỹ. Trong chia sẻ loại B, tải phía sau thường được hoãn lại ngẫu nhiên, có nghĩa là nó giảm dần theo thời gian. Phụ tải có thể là một khoản phí cố định hoặc có thể giảm dần theo thời gian, thường là trong vòng 5 đến 10 năm. Trong trường hợp thứ hai, phần trăm phí cao nhất trong năm đầu tiên và giảm hàng năm cho đến khi thời gian nắm giữ cụ thể kết thúc, lúc đó nó giảm xuống 0.

Không nên nhầm lẫn việc nạp back-end với phí mua lại, một số quỹ tương hỗ tính phí để không khuyến khích giao dịch thường xuyên, đôi khi có thể ảnh hưởng đến mục tiêu đầu tư của quỹ.

Các nhà đầu tư có thể tự động cho rằng quỹ nạp là sự lựa chọn tốt hơn so với quỹ không tải, nhưng có thể không đúng như vậy. Phí nạp tiền sẽ trả cho nhà đầu tư hoặc người quản lý quỹ, người thay mặt khách hàng nghiên cứu và đưa ra quyết định đầu tư.

Chi phí Quỹ khác

Bất kỳ hình thức thanh toán nào cho người trung gian cho các dịch vụ phân phối đều có thể được coi là một tải trọng. Các nhà đầu tư quỹ tương hỗ trả chi phí hoạt động hàng năm được tính vào giá trị tài sản ròng của quỹ. Một phần chi phí hoạt động của quỹ có thể bao gồm phí 12b-1, còn được gọi là mức tải. Phí này được quỹ tương hỗ trả cho bên trung gian hàng năm và được tính theo phần trăm của tài sản loại cổ phiếu.

Ví dụ, Quỹ thu nhập vốn chủ sở hữu chính cung cấp cho các nhà đầu tư A, C và I cổ phiếu. Cổ phiếu A có phí bán hàng đầu cuối là 5,50% và phí bán hàng phía sau là 1,00%. Cổ phiếu C không có phí bán hàng đầu cuối và phí bán hàng phía sau là 1,00%. Cả hai lớp chia sẻ đều có mức tải 12b-1 được bao gồm trong chi phí hoạt động của quỹ. Loại chia sẻ A trả mức tải nhỏ hơn so với loại chia sẻ C ở mức 0,25% vì nó cung cấp mức bù tải đầu cuối cao hơn. Lớp chia sẻ C tính phí tải cấp là 1,00%.

Nhà đầu tư cũng có thể phải chịu phí mua lại. Phí mua lại không được trả cho người trung gian và do đó không được coi là tải. Các khoản phí này được tính ở mặt sau và giúp bù đắp quỹ cho chi phí giao dịch phát sinh từ các nhà đầu tư ngắn hạn. Phí mua lại có thể được tính nếu nhà đầu tư mua lại cổ phiếu trong vòng 30 ngày đến một năm kể từ khoản đầu tư ban đầu của họ.

Cân nhắc về tải trọng bán hàng

Phí bán hàng là hoa hồng được thỏa thuận giữa các công ty quỹ tương hỗ và các tổ chức trung gian. Họ thường được tính phí bởi các nhà môi giới dịch vụ đầy đủ và các nhà phân phối quỹ tương hỗ. Các nhà đầu tư có thể tránh được các đợt bán hàng bằng cách mua và bán cổ phiếu quỹ tương hỗ thông qua nền tảng môi giới chiết khấu. Thông thường, các nhà đầu tư cũng có thể tránh tải doanh số bằng cách đầu tư vào các quỹ tương hỗ thông qua kế hoạch nghỉ hưu.

Hầu hết các quỹ tương hỗ cung cấp các điểm dừng, quyền tích lũy và các tùy chọn thư ý định với chiết khấu bán hàng. Các khoản chiết khấu này có liên quan đến các khoản đầu tư lớn hơn vào quỹ và được nêu trong bản cáo bạch của quỹ.

Quỹ Không tải

Quỹ không tải là một quỹ tương hỗ, trong đó cổ phiếu được bán mà không có hoa hồng hoặc phí bán hàng. Việc không tính phí này xảy ra do cổ phiếu được phân phối trực tiếp bởi công ty đầu tư, thay vì thông qua một bên thứ cấp. Việc không tính phí bán hàng này trái ngược với quỹ nạp – tải trước hoặc nạp sau – tính phí hoa hồng tại thời điểm mua hoặc bán quỹ. Ngoài ra, một số quỹ tương hỗ là quỹ tải cấp nơi phí tiếp tục miễn là nhà đầu tư nắm giữ quỹ.

Nguồn tham khảo: investmentopedia