là gì?

0

Đơn hàng là gì?

Một lệnh bao gồm các hướng dẫn cho một nhà môi giới hoặc công ty môi giới để mua hoặc bán một chứng khoán thay mặt cho nhà đầu tư. Lệnh là đơn vị giao dịch cơ bản của thị trường chứng khoán. Các đơn đặt hàng thường được đặt qua điện thoại hoặc trực tuyến thông qua một nền tảng giao dịch, mặc dù các đơn đặt hàng ngày càng có thể được đặt thông qua các hệ thống và thuật toán giao dịch tự động. Khi một đơn đặt hàng được đặt, nó sẽ tuân theo một quy trình thực hiện đơn đặt hàng.

Các lệnh nói chung thuộc nhiều loại khác nhau, cho phép các nhà đầu tư đặt ra các hạn chế đối với lệnh của họ ảnh hưởng đến giá và thời gian lệnh có thể được thực hiện. Các hướng dẫn lệnh có điều kiện này có thể chỉ định một mức giá cụ thể (giới hạn) tại đó lệnh phải được thực hiện, lệnh có thể duy trì trong bao lâu hoặc liệu một lệnh được kích hoạt hay bị hủy dựa trên một lệnh khác, trong số những thứ khác.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Lệnh là một tập hợp các hướng dẫn để nhà môi giới mua hoặc bán tài sản thay mặt cho nhà giao dịch.
  • Có nhiều loại lệnh, điều này sẽ ảnh hưởng đến giá mà nhà đầu tư mua hoặc bán, khi nào họ sẽ mua hoặc bán, hoặc liệu lệnh của họ có được lấp đầy hay không.
  • Việc sử dụng loại lệnh nào phụ thuộc vào triển vọng của nhà giao dịch đối với tài sản, liệu họ có muốn vào và ra nhanh chóng hay không và / hoặc mức độ lo lắng của họ về giá họ nhận được.

Hiểu đơn đặt hàng

Các nhà đầu tư sử dụng một nhà môi giới để mua hoặc bán một tài sản bằng cách sử dụng loại lệnh mà họ lựa chọn. Khi một nhà đầu tư đã quyết định mua hoặc bán một tài sản, họ sẽ bắt đầu một lệnh. Lệnh cung cấp cho nhà môi giới hướng dẫn về cách tiến hành.

Lệnh được sử dụng để mua và bán cổ phiếu, tiền tệ, hợp đồng tương lai, hàng hóa, quyền chọn, trái phiếu và các tài sản khác.

Nói chung, các sàn giao dịch mua bán chứng khoán thông qua quá trình đặt mua / bán. Nghĩa là muốn bán được thì phải có người mua sẵn sàng trả giá bán. Muốn mua phải có người bán sẵn sàng bán bằng giá của người mua. Trừ khi người mua và người bán đến với nhau ở cùng một mức giá, nếu không sẽ không có giao dịch nào xảy ra.

Giá thầu là giá được quảng cáo cao nhất mà ai đó sẽ trả cho một nội dung và yêu cầu là giá được quảng cáo thấp nhất mà tại đó ai đó sẵn sàng bán một nội dung. Giá thầu và yêu cầu liên tục thay đổi, vì mỗi giá thầu và đề nghị đại diện cho một đơn đặt hàng. Khi đơn đặt hàng được lấp đầy, các cấp độ này sẽ thay đổi. Ví dụ: nếu có một giá thầu ở mức 25,25 và một giá thầu khác ở mức 25,26, khi tất cả các đơn hàng ở mức 25,26 đã được thực hiện, giá thầu cao nhất tiếp theo là 25,25.

Quá trình đặt giá / hỏi này rất quan trọng cần ghi nhớ khi đặt lệnh vì loại lệnh được chọn sẽ ảnh hưởng đến giá giao dịch được thực hiện, khi nào giao dịch được thực hiện hoặc liệu nó có được thực hiện hay không.

Các loại đơn hàng

Trên hầu hết các thị trường, lệnh được chấp nhận từ cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Hầu hết các cá nhân giao dịch thông qua nhà môi giới-đại lý, đòi hỏi họ phải đặt một trong nhiều loại lệnh khi thực hiện giao dịch. Thị trường tạo điều kiện cho các loại lệnh khác nhau cung cấp cho một số nhà đầu tư tùy ý khi lập kế hoạch giao dịch.

Dưới đây là một số loại lệnh cơ bản:

  • Lệnh thị trường hướng dẫn người môi giới hoàn tất lệnh ở mức giá có sẵn tiếp theo. Các lệnh thị trường không có giá cụ thể và thường luôn được thực hiện trừ khi không có thanh khoản giao dịch. Các lệnh thị trường thường được sử dụng nếu nhà giao dịch muốn vào hoặc ra khỏi giao dịch một cách nhanh chóng và không quan tâm đến giá họ nhận được.
  • Lệnh giới hạn hướng dẫn người môi giới mua một chứng khoán bằng hoặc thấp hơn một mức giá đã định. Lệnh giới hạn đảm bảo rằng người mua chỉ trả một mức giá cụ thể để mua chứng khoán. Các lệnh giới hạn có thể vẫn có hiệu lực cho đến khi chúng được thực hiện, hết hạn hoặc bị hủy bỏ.
  • Lệnh bán giới hạn hướng dẫn nhà môi giới bán tài sản ở mức giá cao hơn giá hiện tại. Đối với các vị thế mua, loại lệnh này được sử dụng để chốt lời khi giá tăng cao hơn sau khi mua.
  • Lệnh dừng hướng dẫn nhà môi giới bán nếu tài sản đạt đến mức giá cụ thể thấp hơn giá hiện tại. Lệnh dừng có thể là lệnh thị trường, có nghĩa là nó nhận bất kỳ giá nào khi được kích hoạt hoặc nó có thể là lệnh dừng giới hạn trong đó nó chỉ có thể thực hiện trong một phạm vi giá nhất định (giới hạn) sau khi được kích hoạt.
  • Lệnh dừng mua hướng dẫn nhà môi giới mua một tài sản khi nó đạt đến một mức giá cụ thể cao hơn giá hiện tại.
  • Lệnh trong ngày phải được thực hiện trong cùng ngày giao dịch mà lệnh được đặt.
  • Các đơn hàng đã hủy (GTC) tốt vẫn có hiệu lực cho đến khi chúng được lấp đầy hoặc bị hủy.
  • Nếu một đơn đặt hàng không phải là một lệnh trong ngày hoặc một lệnh đã bị hủy tốt, nhà giao dịch thường đặt thời hạn cho lệnh.
  • Ngay lập tức hoặc hủy bỏ (IOC) có nghĩa là đơn đặt hàng chỉ duy trì hoạt động trong một khoảng thời gian rất ngắn, chẳng hạn như vài giây.
  • Đơn đặt hàng tất cả hoặc không (AON) chỉ định rằng toàn bộ kích thước của đơn đặt hàng sẽ được thực hiện và việc điền một phần sẽ không được chấp nhận.
  • Đơn đặt hàng lấp đầy hoặc tiêu thụ (FOK) phải được hoàn thành ngay lập tức và hoàn toàn hoặc không hoàn toàn và kết hợp đơn đặt hàng AON với đơn đặt hàng IOC.

Các loại lệnh có thể ảnh hưởng rất nhiều đến kết quả của một giao dịch. Ví dụ: khi cố gắng mua, việc đặt giới hạn mua ở mức giá thấp hơn giá mà tài sản hiện đang giao dịch có thể mang lại cho nhà giao dịch một mức giá tốt hơn nếu tài sản giảm giá trị (so với việc mua ngay bây giờ). Nhưng đặt nó quá thấp có thể có nghĩa là giá không bao giờ đạt đến lệnh giới hạn và nhà giao dịch có thể bỏ lỡ nếu giá tăng cao hơn.

Một loại đơn đặt hàng không tốt hơn hoặc kém hơn loại khác. Mỗi loại đơn đặt hàng phục vụ một mục đích và sẽ là sự lựa chọn thận trọng tùy thuộc vào tình huống.

Ví dụ về việc sử dụng một lệnh để giao dịch chứng khoán

Khi mua một cổ phiếu, một nhà giao dịch nên xem xét cách họ sẽ vào và cách họ sẽ ra khi lãi và lỗ. Điều này có nghĩa là có khả năng có ba lệnh mà họ có thể đặt khi bắt đầu giao dịch: một lệnh để tham gia, lệnh thứ hai để kiểm soát rủi ro nếu giá không biến động như mong đợi (được gọi là lệnh cắt lỗ) và lệnh khác để cuối cùng lợi nhuận giao dịch nếu giá di chuyển theo hướng dự kiến (được gọi là mục tiêu lợi nhuận).

Một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư không cần đặt lệnh thoát cùng lúc vào giao dịch, nhưng họ vẫn nên biết cách thoát ra (cho dù lãi hay lỗ) và loại lệnh nào họ sẽ sử dụng để làm đi.

Giả sử một nhà giao dịch muốn mua một cổ phiếu. Đây là một cấu hình khả thi mà họ có thể sử dụng để đặt lệnh tham gia giao dịch cũng như kiểm soát rủi ro và chốt lời.

Họ xem chỉ báo kỹ thuật để tìm tín hiệu giao dịch và sau đó đặt lệnh thị trường để mua cổ phiếu ở mức $ 124,15. Đơn đặt hàng thực hiện ở mức $ 124,17. Sự khác biệt giữa giá đặt hàng thị trường và giá thực hiện được gọi là trượt giá.

Hình ảnh
Hình ảnh của Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Họ quyết định rằng họ không muốn rủi ro hơn 7% đối với cổ phiếu, vì vậy họ đặt lệnh dừng bán thấp hơn 7% so với giá nhập của họ ở mức 115,48 đô la. Đây là kiểm soát lỗ, hoặc cắt lỗ.

Dựa trên phân tích của họ, họ tin rằng họ có thể mong đợi lợi nhuận 21% từ giao dịch, có nghĩa là họ dự kiến sẽ thực hiện gấp ba lần rủi ro của họ. Đó là một tỷ lệ rủi ro / phần thưởng có lợi. Do đó, họ đặt lệnh giới hạn bán cao hơn 21% so với giá nhập của họ ở mức 150,25 đô la. Đây là mục tiêu lợi nhuận của họ.

Họ sẽ đạt được một trong các lệnh bán sẽ được thực hiện trước, kết thúc giao dịch. Trong trường hợp này, giá đạt đến giới hạn bán trước, dẫn đến lợi nhuận 21% cho nhà giao dịch.

Nguồn tham khảo: investmentopedia