là gì?

18

Quyền chọn là gì?

Thuật ngữ quyền chọn đề cập đến một công cụ tài chính dựa trên giá trị của các chứng khoán cơ bản như cổ phiếu. Hợp đồng quyền chọn cung cấp cho người mua cơ hội mua hoặc bán — tùy thuộc vào loại hợp đồng mà họ nắm giữ — tài sản cơ bản. Không giống như hợp đồng tương lai, người nắm giữ không bắt buộc phải mua hoặc bán tài sản nếu họ quyết định chống lại nó. Mỗi hợp đồng sẽ có một ngày hết hạn cụ thể mà chủ sở hữu phải thực hiện tùy chọn của họ. Giá đã nêu trên một quyền chọn được gọi là giá thực hiện. Quyền chọn thường được mua và bán thông qua các nhà môi giới trực tuyến hoặc bán lẻ.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Quyền chọn là các công cụ tài chính phái sinh cung cấp cho người mua quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản cơ bản với giá và ngày đã thỏa thuận.
  • Quyền chọn mua và quyền chọn bán tạo thành cơ sở cho một loạt các chiến lược quyền chọn được thiết kế để bảo hiểm rủi ro, thu nhập hoặc đầu cơ.
  • Mặc dù có nhiều cơ hội sinh lời với các quyền chọn, nhưng các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ các rủi ro.
4:23

Lựa chọn

Hiểu các tùy chọn

Quyền chọn là sản phẩm tài chính đa năng. Các hợp đồng này liên quan đến người mua và người bán, nơi người mua trả phí bảo hiểm cho các quyền được cấp bởi hợp đồng. Quyền chọn mua cho phép chủ sở hữu mua tài sản với mức giá đã nêu trong một khung thời gian cụ thể. Mặt khác, đặt quyền chọn cho phép chủ sở hữu bán tài sản với mức giá đã nêu trong một khung thời gian cụ thể. Mỗi quyền chọn mua có người mua tăng và người bán giảm trong khi quyền chọn bán có người mua giảm và người bán tăng.

Thương nhân và nhà đầu tư mua và bán quyền chọn vì một số lý do. Đầu cơ quyền chọn cho phép nhà giao dịch nắm giữ vị thế đòn bẩy trong một tài sản với chi phí thấp hơn so với việc mua cổ phiếu của tài sản đó. Các nhà đầu tư sử dụng các tùy chọn để phòng ngừa hoặc giảm rủi ro cho danh mục đầu tư của họ.

Trong một số trường hợp, người nắm giữ quyền chọn có thể tạo ra thu nhập khi họ mua quyền chọn mua hoặc trở thành người viết quyền chọn. Quyền chọn cũng là một trong những cách trực tiếp nhất để đầu tư vào dầu. Đối với các nhà giao dịch quyền chọn, khối lượng giao dịch hàng ngày và lãi suất mở của một quyền chọn là hai con số quan trọng cần theo dõi để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt nhất.

Quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn của quyền chọn, trong khi quyền chọn kiểu Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn hoặc ngày thực hiện. Thực hiện nghĩa là sử dụng quyền mua hoặc bán chứng khoán cơ bản.

Cân nhắc đặc biệt

Các hợp đồng quyền chọn thường đại diện cho 100 cổ phiếu của chứng khoán cơ bản. Người mua trả một khoản phí bảo hiểm cho mỗi hợp đồng. Ví dụ: nếu một quyền chọn có phí bảo hiểm là 35 xu cho mỗi hợp đồng, thì việc mua một quyền chọn có giá 35 đô la (0,35 đô la x 100 = 35 đô la). Phí bảo hiểm được tính một phần dựa trên giá thực hiện hoặc giá mua hoặc bán chứng khoán cho đến ngày hết hạn.

Một yếu tố khác trong giá cao cấp là ngày hết hạn. Cũng giống như hộp sữa trong tủ lạnh đó, ngày hết hạn cho biết ngày hợp đồng quyền chọn phải được sử dụng. Nội dung cơ bản sẽ xác định ngày sử dụng. Đối với cổ phiếu, nó thường là thứ sáu thứ ba của tháng của hợp đồng.

Chênh lệch quyền chọn

Chênh lệch quyền chọn là chiến lược sử dụng nhiều cách kết hợp mua và bán các tùy chọn khác nhau để có cấu hình hoàn trả rủi ro mong muốn. Chênh lệch được xây dựng bằng cách sử dụng các tùy chọn vani và có thể tận dụng các tình huống khác nhau như môi trường biến động cao hoặc thấp, di chuyển lên hoặc xuống hoặc bất kỳ điều gì ở giữa.

Các chiến lược chênh lệch có thể được đặc trưng bởi tỷ lệ hoàn vốn hoặc hình dung về hồ sơ lỗ lãi của chúng, chẳng hạn như chênh lệch giá gọi tăng hoặc giá sắt.

Số liệu rủi ro quyền chọn: Người Hy Lạp

Thị trường quyền chọn sử dụng thuật ngữ tiếng Hy Lạp để mô tả các khía cạnh rủi ro khác nhau liên quan đến việc thực hiện một vị thế quyền chọn, trong một quyền chọn cụ thể hoặc một danh mục đầu tư. Các biến này được gọi là tiếng Hy Lạp vì chúng thường được kết hợp với các ký hiệu Hy Lạp. Mỗi biến rủi ro là kết quả của một giả định hoặc mối quan hệ không hoàn hảo của quyền chọn với một biến cơ bản khác. Các nhà giao dịch sử dụng các giá trị Hy Lạp khác nhau để đánh giá rủi ro quyền chọn và quản lý danh mục đầu tư quyền chọn.

Đồng bằng

Delta (Δ) đại diện cho tỷ lệ thay đổi giữa giá của quyền chọn và mức thay đổi 1 đô la trong giá của tài sản cơ bản. Nói cách khác, độ nhạy giá của quyền chọn so với giá cơ bản. Delta của quyền chọn mua có phạm vi từ 0 đến 1, trong khi delta của quyền chọn bán có phạm vi từ 0 đến âm. Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư là một quyền chọn mua dài với mức delta là 0,50. Do đó, nếu cổ phiếu cơ sở tăng 1 đô la, giá của quyền chọn về mặt lý thuyết sẽ tăng 50 xu.

Delta cũng đại diện cho tỷ lệ bảo hiểm rủi ro để tạo ra một vị thế trung lập đồng bằng cho các nhà giao dịch quyền chọn. Vì vậy, nếu bạn mua một quyền chọn mua tiêu chuẩn của Mỹ với đồng bằng 0,40, bạn cần bán 40 cổ phiếu cổ phiếu để được bảo hiểm rủi ro đầy đủ. Đồng bằng ròng cho một danh mục quyền chọn cũng có thể được sử dụng để có được tỷ lệ phòng hộ của danh mục đầu tư.

Cách sử dụng ít phổ biến hơn của delta của một quyền chọn là xác suất hiện tại mà nó sẽ hết hạn bằng tiền. Ví dụ: quyền chọn mua đồng bằng 0,40 ngày hôm nay có xác suất hoàn thành bằng tiền được ngụ ý là 40%.

Theta

Theta (Θ) đại diện cho tốc độ thay đổi giữa giá quyền chọn và thời gian, hoặc độ nhạy thời gian – đôi khi được gọi là giảm dần theo thời gian của một quyền chọn. Theta cho biết số tiền mà giá của một quyền chọn sẽ giảm khi thời gian hết hạn giảm xuống, tất cả những thứ khác đều bằng nhau. Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư là một quyền chọn mua với tỷ lệ -0,50. Giá của quyền chọn sẽ giảm 50 xu mỗi ngày trôi qua, tất cả những thứ khác đều bằng nhau. Nếu ba ngày giao dịch trôi qua, giá trị của quyền chọn về mặt lý thuyết sẽ giảm $ 1,50.

Theta tăng khi quyền chọn bằng tiền, và giảm khi quyền chọn bằng và ngoài tiền. Các tùy chọn gần hết hạn cũng có thời gian giảm dần. Các cuộc gọi dài và đặt mua dài thường có Theta tiêu cực. Mặt khác, các cuộc gọi ngắn và đặt mua ngắn có Theta tích cực. Để so sánh, một công cụ có giá trị không bị xói mòn theo thời gian, chẳng hạn như cổ phiếu, không có Theta.

Gamma

Gamma (Γ) đại diện cho tỷ lệ thay đổi giữa delta của một quyền chọn và giá của tài sản cơ bản. Đây được gọi là độ nhạy giá bậc hai (phái sinh thứ hai). Gamma cho biết số tiền mà delta sẽ thay đổi khi di chuyển $ 1 trong bảo mật cơ bản. Giả sử một nhà đầu tư là một quyền chọn mua dài hạn đối với cổ phiếu giả định XYZ. Quyền chọn mua có châu bằng là 0,50 và gamma là 0,10. Do đó, nếu cổ phiếu XYZ tăng hoặc giảm $ 1, delta của quyền chọn mua sẽ tăng hoặc giảm 0,10.

Gamma được sử dụng để xác định độ ổn định của delta của một quyền chọn. Giá trị gamma cao hơn cho thấy rằng delta có thể thay đổi đáng kể để phản ứng với những chuyển động thậm chí nhỏ trong giá cơ bản. Gamma cao hơn đối với các tùy chọn bằng tiền và thấp hơn đối với các tùy chọn bằng tiền và bằng tiền, và tăng tốc độ khi sắp hết hạn.

Các giá trị gamma thường càng nhỏ càng xa ngày hết hạn. Điều này có nghĩa là các tùy chọn có thời hạn dài hơn ít nhạy cảm hơn với các thay đổi delta. Khi sắp hết hạn, giá trị gamma thường lớn hơn, vì sự thay đổi giá có nhiều tác động hơn đến gamma.

Các nhà giao dịch quyền chọn có thể chọn không chỉ hedge delta mà còn cả gamma để trung lập delta-gamma, có nghĩa là khi giá cơ bản di chuyển, delta sẽ vẫn gần bằng không.

Sao Chức Nữ

Vega (V) đại diện cho tỷ lệ thay đổi giữa giá trị của một quyền chọn và sự biến động ngụ ý của tài sản cơ bản. Đây là độ nhạy của tùy chọn đối với sự biến động. Vega cho biết số tiền mà giá của một quyền chọn thay đổi với mức thay đổi 1% trong độ biến động ngụ ý. Ví dụ: một quyền chọn có Vega là 0,10 cho biết giá trị của quyền chọn đó dự kiến sẽ thay đổi 10 xu nếu độ biến động ngụ ý thay đổi 1%.

Bởi vì sự biến động tăng lên ngụ ý rằng công cụ cơ bản có nhiều khả năng trải qua các giá trị cực đoan, sự gia tăng biến động tương ứng sẽ làm tăng giá trị của một quyền chọn. Ngược lại, mức độ biến động giảm ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị của quyền chọn. Vega ở mức tối đa cho các tùy chọn ngang giá có thời gian dài hơn cho đến khi hết hạn.

Những người quen thuộc với ngôn ngữ Hy Lạp sẽ chỉ ra rằng không có chữ cái Hy Lạp thực sự nào có tên là vega. Có nhiều giả thuyết về việc làm thế nào mà biểu tượng này, giống như chữ nu trong tiếng Hy Lạp, lại được tìm thấy trong biệt ngữ kinh doanh chứng khoán.

Rho

Rho (p) thể hiện tốc độ thay đổi giữa giá trị của một quyền chọn và mức thay đổi 1% của lãi suất. Điều này đo lường độ nhạy đối với lãi suất. Ví dụ: giả sử một quyền chọn mua có rho là 0,05 và giá là 1,25 đô la. Nếu lãi suất tăng 1%, giá trị của quyền chọn mua sẽ tăng lên 1,30 đô la, tất cả các khoản khác đều bằng nhau. Điều ngược lại là đúng đối với quyền chọn bán. Rho là tốt nhất cho các tùy chọn thu tiền với thời gian dài cho đến khi hết hạn.

Người Hy Lạp nhỏ

Một số người Hy Lạp khác, không được thảo luận thường xuyên, là lambda, epsilon, vomma, vera, speed, zomma, color, ultima.

Những người Hy Lạp này là phái sinh thứ hai hoặc thứ ba của mô hình định giá và ảnh hưởng đến những thứ như sự thay đổi ở vùng đồng bằng với sự thay đổi về độ biến động. Chúng ngày càng được sử dụng nhiều hơn trong các chiến lược giao dịch quyền chọn vì phần mềm máy tính có thể nhanh chóng tính toán và giải thích các yếu tố rủi ro phức tạp và đôi khi bí truyền này.

Ưu điểm và Nhược điểm của Quyền chọn

Mua các tùy chọn cuộc gọi

Như đã đề cập trước đó, quyền chọn mua cho phép người nắm giữ mua một chứng khoán cơ bản ở mức giá thực tế đã nêu trước ngày hết hạn được gọi là ngày hết hạn. Chủ sở hữu không có nghĩa vụ mua tài sản nếu họ không muốn mua tài sản đó. Rủi ro đối với người mua được giới hạn ở mức phí bảo hiểm đã trả. Biến động của cổ phiếu cơ sở không có tác động.

Người mua đang tăng giá đối với một cổ phiếu và tin rằng giá cổ phiếu sẽ tăng trên giá thực tế trước khi quyền chọn hết hạn. Nếu triển vọng tăng giá của nhà đầu tư được nhận ra và giá tăng cao hơn giá thực tế, nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn, mua cổ phiếu với giá thực tế và ngay lập tức bán cổ phiếu với giá thị trường hiện tại để thu lợi nhuận.

Lợi nhuận của họ trong giao dịch này là giá thị trường trừ đi giá cổ phiếu thực hiện cộng với chi phí của quyền chọn – phí bảo hiểm và bất kỳ khoản hoa hồng môi giới nào để đặt lệnh. Kết quả được nhân với số lượng hợp đồng quyền chọn đã mua, sau đó nhân với 100 — giả sử mỗi hợp đồng đại diện cho 100 cổ phiếu.

Nếu giá cổ phiếu cơ bản không tăng cao hơn giá thực tế vào ngày hết hạn, quyền chọn sẽ hết hạn một cách vô giá trị. Người nắm giữ không bắt buộc phải mua cổ phiếu nhưng sẽ mất phí bảo hiểm đã trả cho cuộc gọi.

Bán các tùy chọn cuộc gọi

Bán quyền chọn mua được gọi là viết một hợp đồng. Người viết nhận được phí bảo hiểm. Nói cách khác, người mua trả phí bảo hiểm cho người viết (hoặc người bán) quyền chọn. Lợi nhuận tối đa là phí bảo hiểm nhận được khi bán quyền chọn. Một nhà đầu tư bán một quyền chọn mua đang giảm giá và tin rằng giá của cổ phiếu cơ bản sẽ giảm hoặc vẫn tương đối gần với giá thực hiện của quyền chọn mua trong suốt thời gian tồn tại của quyền chọn.

Nếu giá thị phần hiện hành bằng hoặc thấp hơn giá thực hiện khi hết hạn, quyền chọn sẽ hết hiệu lực đối với người mua cuộc gọi. Người bán quyền chọn bỏ phí bảo hiểm làm lợi nhuận của họ. Quyền chọn không được thực hiện bởi vì người mua sẽ không mua cổ phiếu với giá thực tế cao hơn hoặc bằng giá thị trường hiện hành.

Tuy nhiên, nếu giá thị trường cao hơn giá thực hiện khi hết hạn, thì người bán quyền chọn phải bán cổ phiếu cho người mua quyền chọn với giá thực hiện thấp hơn. Nói cách khác, người bán phải bán cổ phiếu từ danh mục đầu tư nắm giữ của họ hoặc mua cổ phiếu với giá thị trường phổ biến để bán cho người mua quyền chọn mua. Người viết hợp đồng phải chịu một khoản lỗ. Mức lỗ lớn như thế nào phụ thuộc vào cơ sở chi phí của cổ phiếu mà họ phải sử dụng để trang trải lệnh quyền chọn, cộng với bất kỳ chi phí môi giới lệnh nào, nhưng trừ đi bất kỳ khoản phí bảo hiểm nào mà họ nhận được.

Như bạn có thể thấy, rủi ro đối với người viết cuộc gọi lớn hơn nhiều so với rủi ro đối với người mua cuộc gọi. Người mua cuộc gọi chỉ mất phí bảo hiểm. Người viết phải đối mặt với rủi ro vô hạn vì giá cổ phiếu có thể tiếp tục tăng, gia tăng thiệt hại đáng kể.

Mua quyền chọn mua

Quyền chọn bán là các khoản đầu tư mà người mua tin rằng giá thị trường của cổ phiếu cơ bản sẽ giảm xuống dưới giá thực hiện vào hoặc trước ngày hết hạn của quyền chọn. Một lần nữa, người nắm giữ có thể bán cổ phiếu mà không có nghĩa vụ phải bán với mức giá cổ phiếu bị đình công đã nêu trước ngày đã nêu.

Vì người mua quyền chọn bán muốn giá cổ phiếu giảm, quyền chọn bán có lãi khi giá cổ phiếu cơ sở thấp hơn giá thực tế. Nếu giá thị trường hiện hành nhỏ hơn giá thực hiện khi hết hạn, nhà đầu tư có thể thực hiện lệnh bán. Họ sẽ bán cổ phiếu ở mức giá thực tế cao hơn của quyền chọn. Nếu họ muốn thay thế việc nắm giữ số cổ phiếu này, họ có thể mua chúng trên thị trường mở.

Lợi nhuận của họ trong giao dịch này là giá thực hiện trừ đi giá thị trường hiện tại, cộng với chi phí – phí bảo hiểm và bất kỳ khoản hoa hồng môi giới nào để đặt lệnh. Kết quả sẽ được nhân với số lượng hợp đồng quyền chọn đã mua, sau đó nhân với 100 — giả sử mỗi hợp đồng đại diện cho 100 cổ phiếu.

Giá trị của việc nắm giữ quyền chọn bán sẽ tăng lên khi giá cổ phiếu cơ bản giảm. Ngược lại, giá trị của quyền chọn bán giảm khi giá cổ phiếu tăng. Rủi ro khi mua quyền chọn bán được giới hạn ở việc mất phí bảo hiểm nếu quyền chọn hết hạn một cách vô giá trị.

Bán quyền chọn mua

Bán quyền chọn bán còn được gọi là viết hợp đồng. Một người viết quyền chọn bán tin rằng giá của cổ phiếu cơ bản sẽ giữ nguyên hoặc tăng trong suốt thời gian hoạt động của quyền chọn, khiến họ tăng giá đối với cổ phiếu. Ở đây, người mua quyền chọn có quyền thực hiện người bán, mua cổ phiếu của tài sản cơ sở với giá thực tế khi hết hạn.

Nếu giá của cổ phiếu cơ bản đóng cửa cao hơn giá thực tế vào ngày hết hạn, thì quyền chọn bán sẽ hết hạn một cách vô giá trị. Lợi nhuận tối đa của người viết là phí bảo hiểm. Quyền chọn không được thực hiện bởi vì người mua quyền chọn sẽ không bán cổ phiếu với giá cổ phiếu thực hiện thấp hơn khi giá thị trường cao hơn.

Nếu giá trị thị trường của cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá thực hiện quyền chọn, người viết có nghĩa vụ mua cổ phiếu của cổ phiếu cơ sở với giá thực hiện. Nói cách khác, quyền chọn bán sẽ được thực hiện bởi người mua quyền chọn bán cổ phiếu của họ với giá thực tế vì nó cao hơn giá trị thị trường của cổ phiếu.

Rủi ro đối với người viết quyền chọn bán xảy ra khi giá thị trường giảm xuống dưới giá thực hiện. Người bán buộc phải mua cổ phiếu với giá thực tế khi hết hạn. Khoản lỗ của người viết có thể đáng kể tùy thuộc vào mức độ mất giá của cổ phiếu.

Người viết (hoặc người bán) có thể giữ cổ phiếu và hy vọng giá cổ phiếu tăng trở lại trên giá mua hoặc bán cổ phiếu và chịu lỗ. Mọi tổn thất đều được bù đắp bằng phí bảo hiểm nhận được.

Nhà đầu tư có thể viết quyền chọn bán với giá thực tế khi họ thấy cổ phiếu có giá trị tốt và sẵn sàng mua ở mức giá đó. Khi giá giảm và người mua thực hiện quyền chọn của họ, họ sẽ nhận được cổ phiếu ở mức giá họ muốn với lợi ích cộng thêm là nhận được phần thưởng quyền chọn.

Ưu điểm

  • Người mua quyền chọn mua có quyền mua tài sản với giá thấp hơn thị trường khi giá cổ phiếu tăng

  • Người mua quyền chọn bán thu lợi nhuận bằng cách bán cổ phiếu với giá thực tế khi giá thị trường thấp hơn giá thực tế

  • Người bán quyền chọn nhận được một khoản phí đặc biệt từ người mua để viết một quyền chọn

Nhược điểm

  • Người bán quyền chọn bán có thể phải mua tài sản ở mức giá thực tế cao hơn mức họ thường trả nếu thị trường giảm

  • Người viết quyền chọn mua phải đối mặt với rủi ro vô hạn nếu giá cổ phiếu tăng và buộc phải mua cổ phiếu với giá cao

  • Người mua quyền chọn phải trả trước một khoản phí bảo hiểm cho người viết quyền chọn

Ví dụ về một Quyền chọn

Giả sử rằng cổ phiếu của Microsoft (MFST) giao dịch ở mức 108 đô la / cổ phiếu và bạn tin rằng chúng sẽ tăng giá trị. Bạn quyết định mua một quyền chọn mua để hưởng lợi từ việc tăng giá của cổ phiếu. Bạn mua một quyền chọn mua với giá thực tế là 115 đô la cho một tháng trong tương lai với 37 xu cho mỗi liên hệ. Tổng số tiền bỏ ra của bạn là 37 đô la cho vị trí cộng với phí và hoa hồng (0,37 x 100 = 37 đô la).

Nếu cổ phiếu tăng lên 116 đô la, quyền chọn của bạn sẽ có giá trị 1 đô la, vì bạn có thể thực hiện quyền chọn mua cổ phiếu với giá 115 đô la cho mỗi cổ phiếu và ngay lập tức bán lại với giá 116 đô la cho mỗi cổ phiếu. Lợi nhuận trên vị trí quyền chọn sẽ là 170,3% kể từ khi bạn trả 37 xu và kiếm được 1 đô la — cao hơn nhiều so với mức tăng 7,4% của giá cổ phiếu cơ bản từ 108 đô la lên 116 đô la tại thời điểm hết hạn.

Nói cách khác, lợi nhuận tính theo đô la sẽ là ròng 63 xu hoặc 63 đô la vì một hợp đồng quyền chọn đại diện cho 100 cổ phiếu [(1 – 0,37) x 100 = 63 đô la].

Nếu cổ phiếu giảm xuống 100 đô la, quyền chọn của bạn sẽ hết hạn một cách vô giá trị và bạn sẽ mất 37 đô la phí bảo hiểm. Ưu điểm là bạn đã không mua 100 cổ phiếu với giá 108 đô la, điều này có thể dẫn đến khoản lỗ tổng cộng 8 đô la cho mỗi cổ phiếu, hoặc 800 đô la. Như bạn có thể thấy, các tùy chọn có thể giúp hạn chế rủi ro giảm giá của bạn.

Tùy chọn hoạt động như thế nào?

Quyền chọn là một loại sản phẩm phái sinh cho phép các nhà đầu tư đầu cơ hoặc phòng hộ trước sự biến động của cổ phiếu cơ sở. Quyền chọn được chia thành quyền chọn mua, cho phép người mua thu lợi nếu giá cổ phiếu tăng và quyền chọn bán, trong đó người mua thu lợi nếu giá cổ phiếu giảm. Các nhà đầu tư cũng có thể bán một quyền chọn bằng cách bán chúng cho các nhà đầu tư khác. Do đó, rút ngắn (hoặc bán) một quyền chọn mua sẽ có nghĩa là thu lợi nhuận nếu cổ phiếu cơ sở giảm giá trong khi bán một quyền chọn bán có nghĩa là thu lợi nhuận nếu cổ phiếu tăng giá trị.

Ưu điểm chính của Quyền chọn là gì?

Quyền chọn có thể rất hữu ích như một nguồn tạo đòn bẩy và phòng ngừa rủi ro. Ví dụ: một nhà đầu tư lạc quan muốn đầu tư 1.000 đô la vào một công ty có khả năng kiếm được lợi nhuận lớn hơn nhiều bằng cách mua các quyền chọn mua trị giá 1.000 đô la trên công ty đó, so với việc mua 1.000 đô la cổ phiếu của công ty đó.

Theo nghĩa này, quyền chọn mua cung cấp cho nhà đầu tư một cách để tận dụng vị thế của họ bằng cách tăng sức mua của họ.

Mặt khác, nếu chính nhà đầu tư đó đã có mối quan hệ với chính công ty đó và muốn giảm mức độ rủi ro đó, họ có thể phòng ngừa rủi ro bằng cách bán quyền chọn bán đối với công ty đó.

Nhược điểm Chính của Quyền chọn là gì?

Nhược điểm chính của hợp đồng quyền chọn là chúng phức tạp và khó định giá. Đây là lý do tại sao được coi là một phương tiện đầu tư tiên tiến, chỉ phù hợp với các nhà đầu tư chuyên nghiệp có kinh nghiệm. Trong những năm gần đây, chúng ngày càng trở nên phổ biến trong giới đầu tư bán lẻ. Do khả năng thu được lợi nhuận hoặc thua lỗ quá lớn, các nhà đầu tư nên đảm bảo rằng họ hiểu đầy đủ các tác động tiềm ẩn trước khi tham gia vào bất kỳ vị thế quyền chọn nào. Nếu không làm như vậy có thể dẫn đến tổn thất nghiêm trọng.

Nguồn tham khảo: investmentopedia