Saturday, July 2, 2022

Creating liberating content

Tại sao nên đầu...

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm,...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...
Trang chủKiến ThứcKinh Tế HọcInvestment Management là...

Investment Management là gì?

Quản lý đầu tư là gì?

Quản lý đầu tư đề cập đến việc xử lý các tài sản tài chính và các khoản đầu tư khác — không chỉ mua và bán chúng. Việc quản lý bao gồm việc đề ra một chiến lược ngắn hạn hoặc dài hạn để mua lại và xử lý các danh mục đầu tư đang nắm giữ. Nó cũng có thể bao gồm các dịch vụ và nghĩa vụ ngân hàng, ngân sách, thuế.

Thuật ngữ này thường đề cập đến việc quản lý các khoản nắm giữ trong danh mục đầu tư và việc giao dịch chúng để đạt được một mục tiêu đầu tư cụ thể. Quản lý đầu tư còn được gọi là quản lý tiền, quản lý danh mục đầu tư, hoặc quản lý tài sản.

Khái niệm cơ bản về quản lý đầu tư

Quản lý đầu tư chuyên nghiệp nhằm đáp ứng các mục tiêu đầu tư cụ thể vì lợi ích của khách hàng có tiền mà họ có trách nhiệm giám sát. Những khách hàng này có thể là nhà đầu tư cá nhân hoặc nhà đầu tư tổ chức như quỹ hưu trí, kế hoạch hưu trí, chính phủ, tổ chức giáo dục và công ty bảo hiểm.

Các dịch vụ quản lý đầu tư bao gồm phân bổ tài sản, phân tích báo cáo tài chính, lựa chọn cổ phiếu, giám sát các khoản đầu tư hiện có, chiến lược và thực hiện danh mục đầu tư. Quản lý đầu tư cũng có thể bao gồm các dịch vụ tư vấn và lập kế hoạch tài chính, không chỉ giám sát danh mục đầu tư của khách hàng mà còn phối hợp nó với các tài sản và mục tiêu cuộc sống khác. Các nhà quản lý chuyên nghiệp xử lý nhiều loại chứng khoán và tài sản tài chính khác nhau, bao gồm trái phiếu, cổ phiếu, hàng hóa và bất động sản. Người quản lý cũng có thể quản lý các tài sản thực như kim loại quý, hàng hóa và tác phẩm nghệ thuật. Các nhà quản lý có thể giúp điều chỉnh đầu tư để phù hợp với việc lập kế hoạch hưu trí và di sản cũng như phân phối tài sản.

Trong tài chính doanh nghiệp, quản lý đầu tư bao gồm việc đảm bảo tài sản hữu hình và vô hình của công ty được duy trì, hạch toán và sử dụng tốt.

Theo một nghiên cứu hàng năm của công ty nghiên cứu và cố vấn Willis Towers Watson và tờ báo tài chính Pensions & Investments , ngành quản lý đầu tư đang ngày càng phát triển. Khi dựa trên tổng sở hữu của 500 nhà quản lý đầu tư lớn nhất, ngành công nghiệp toàn cầu có tài sản khoảng 93,8 nghìn tỷ đô la Mỹ đang được quản lý (AUM) vào năm 2018. Con số này là hơn 100 nghìn tỷ đô la Mỹ vào cuối năm 2019.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Quản lý đầu tư đề cập đến việc xử lý tài sản tài chính và các khoản đầu tư khác của các chuyên gia cho khách hàng
  • Khách hàng của nhà quản lý đầu tư có thể là nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức.
  • Quản lý đầu tư bao gồm việc đề ra các chiến lược và thực hiện các giao dịch trong danh mục đầu tư tài chính.
  • Các công ty quản lý đầu tư xử lý tài sản trên 25 triệu đô la phải đăng ký với SEC và chấp nhận trách nhiệm ủy thác đối với khách hàng.

Điều hành một công ty quản lý đầu tư

Điều hành một doanh nghiệp quản lý đầu tư bao gồm nhiều trách nhiệm. Công ty phải thuê các nhà quản lý chuyên nghiệp để giao dịch, tiếp thị, giải quyết và chuẩn bị các báo cáo cho khách hàng. Các nhiệm vụ khác bao gồm thực hiện đánh giá nội bộ và nghiên cứu các tài sản riêng lẻ — hoặc các loại tài sản và các lĩnh vực công nghiệp.

Bên cạnh việc thuê các nhà tiếp thị và quản lý đào tạo, những người chỉ đạo dòng đầu tư, những người đứng đầu các công ty quản lý đầu tư phải đảm bảo họ di chuyển trong các ràng buộc của pháp luật và quy định, kiểm tra các hệ thống và kiểm soát nội bộ, tính toán dòng tiền và theo dõi đúng các giao dịch hồ sơ và định giá quỹ.

Nói chung, các nhà quản lý đầu tư có tài sản ít nhất 25 triệu đô la được quản lý (AUM) hoặc tư vấn cho các công ty đầu tư cung cấp quỹ tương hỗ bắt buộc phải là cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA). Là một cố vấn đã đăng ký, họ phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và các nhà quản lý chứng khoán của tiểu bang. Nó cũng có nghĩa là họ chấp nhận nghĩa vụ ủy thác cho khách hàng của họ. Với tư cách là người được ủy thác, những cố vấn này hứa hẹn sẽ hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng của họ nếu không sẽ phải đối mặt với trách nhiệm hình sự. Các công ty hoặc cố vấn quản lý tài sản dưới 25 triệu đô la thường chỉ đăng ký ở trạng thái hoạt động của họ.

Các nhà quản lý đầu tư thường được bồi thường thông qua phí quản lý, thường là tỷ lệ phần trăm giá trị của danh mục đầu tư được nắm giữ cho khách hàng. Phí quản lý dao động từ 0,35% đến 2% hàng năm. Ngoài ra, phí thường theo thang điểm – khách hàng càng có nhiều tài sản thì mức phí họ có thể thương lượng càng thấp. Phí quản lý trung bình là khoảng 1%.

Điểm cộng của quản lý đầu tư

Mặc dù ngành quản lý đầu tư có thể mang lại lợi nhuận hấp dẫn, nhưng cũng có những vấn đề chính đi kèm với việc điều hành một công ty như vậy. Doanh thu của các công ty quản lý đầu tư liên quan trực tiếp đến hành vi của thị trường. Kết nối trực tiếp này có nghĩa là lợi nhuận của công ty phụ thuộc vào định giá thị trường. Sự sụt giảm lớn về giá tài sản có thể gây ra sự sụt giảm doanh thu của công ty, đặc biệt nếu mức giảm giá lớn so với chi phí hoạt động liên tục và ổn định của công ty. Ngoài ra, khách hàng có thể mất kiên nhẫn trong thời gian khó khăn và thị trường giá xuống, và thậm chí hiệu suất quỹ trên mức trung bình có thể không duy trì được danh mục đầu tư của khách hàng.

Ưu điểm

  • Phân tích chuyên nghiệp

  • Siêng năng toàn thời gian

  • Khả năng về thời gian hoặc vượt trội so với thị trường

  • Khả năng bảo vệ danh mục đầu tư trong thời gian không hoạt động

Nhược điểm

  • Phí khá lớn

  • Lợi nhuận biến động theo thị trường

  • Thách thức từ các phương tiện được quản lý thụ động, cố vấn rô bốt

Kể từ giữa những năm 2000, ngành công nghiệp cũng phải đối mặt với những thách thức từ hai nguồn khác.

  1. Sự gia tăng của các cố vấn robot — các nền tảng kỹ thuật số cung cấp các chiến lược đầu tư tự động, dựa trên thuật toán và phân bổ tài sản
  2. Tính khả dụng của các quỹ giao dịch trao đổi, có danh mục đầu tư phản ánh chỉ số chuẩn

Trở ngại thứ hai thể hiện cách quản lý thụ động vì rất ít quyết định đầu tư phải được thực hiện bởi các nhà quản lý quỹ nhân lực. Thử thách trước đây hoàn toàn không sử dụng con người – ngoài việc lập trình viên viết thuật toán. Do đó, cả hai đều có thể tính phí thấp hơn nhiều so với mức phí mà các nhà quản lý quỹ nhân sự có thể tính. Tuy nhiên, theo một số cuộc khảo sát, những lựa chọn thay thế có chi phí thấp hơn này thường sẽ hoạt động tốt hơn các quỹ được quản lý tích cực – toàn bộ hoặc về lợi nhuận tổng thể – chủ yếu là do chúng không bị các khoản phí lớn kéo giảm.

Áp lực từ sự cạnh tranh kép này là lý do tại sao các công ty quản lý đầu tư phải thuê các chuyên gia tài năng, thông minh. Mặc dù một số khách hàng xem xét hiệu quả hoạt động của các nhà quản lý đầu tư cá nhân, những người khác kiểm tra hoạt động tổng thể của công ty. Một dấu hiệu quan trọng cho thấy khả năng của một công ty quản lý đầu tư không chỉ là số tiền mà khách hàng của họ kiếm được trong thời điểm tốt – mà là họ mất ít như thế nào trong thời điểm tồi tệ.

Ví dụ trong thế giới thực về quản lý đầu tư

20 công ty quản lý đầu tư hàng đầu kiểm soát kỷ lục 43% tổng số tài sản toàn cầu được quản lý, theo báo cáo của Willis Towers Watson đã đề cập trước đó – trị giá khoảng 40,6 nghìn tỷ đô la. Tại Hoa Kỳ, năm công ty hàng đầu bao gồm, theo thứ tự giảm dần:

  1. Bank of America Global Wealth & Investment Management, tính đến năm 2008, bao gồm Merrill Lynch (1,25 nghìn tỷ USD trong AUM)
  2. Morgan Stanley Wealth Management (1,1 nghìn tỷ USD trong AUM)
  3. Ngân hàng tư nhân JP Morgan (677 tỷ USD trong AUM)
  4. UBS Wealth Management (579 tỷ đô la trong AUM)
  5. Wells Fargo (564 tỷ USD trong AUM)

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Tại sao nên đầu tư tài chính?

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết câu hỏi trên, chúng ta hãy hiểu điều gì sẽ xảy ra nếu một người chọn không đầu tư. Giả sử bạn kiếm được 50.000 đồng...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm, không phải là văn phòng chính, nơi tiến hành hoạt động kinh doanh. Hầu hết các văn phòng chi nhánh bao gồm các bộ phận nhỏ...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.