Investment Company Act of 1940 là gì?

22

Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 là gì?

Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 là một đạo luật của Quốc hội quy định việc tổ chức các công ty đầu tư và các hoạt động mà họ tham gia và đặt ra các tiêu chuẩn cho ngành công ty đầu tư.

Đạo luật đã được Tổng thống Franklin D. Roosevelt ký thành luật cùng với Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940, cả hai đều trao cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) quyền điều chỉnh các quỹ đầu tư và cố vấn đầu tư. Mục đích của các hành vi là để bảo vệ các nhà đầu tư.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 là một đạo luật của Quốc hội quy định việc hình thành các công ty đầu tư và các hoạt động của chúng.
  • Pháp luật trong Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 được thực thi và quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
  • Các công ty tìm cách trốn tránh các nghĩa vụ sản phẩm và các yêu cầu của Đạo luật có thể đủ điều kiện để được miễn trừ.
  • Đạo luật đã được ký thành luật bởi FDR, người muốn bảo vệ các nhà đầu tư sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 và cuộc Đại suy thoái sau đó.
  • Đạo luật đã trải qua nhiều thay đổi trong nhiều thập kỷ khi thị trường tài chính phát triển và trở nên phức tạp hơn.

Cách thức hoạt động của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940

Pháp luật trong Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 được thực thi và quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Luật này xác định trách nhiệm và yêu cầu của các công ty đầu tư cũng như các yêu cầu đối với bất kỳ sản phẩm đầu tư được giao dịch công khai nào, chẳng hạn như quỹ tương hỗ mở, quỹ tương hỗ đóng và ủy thác đầu tư đơn vị. Đạo luật chủ yếu nhắm vào các sản phẩm đầu tư bán lẻ được giao dịch công khai.

Tìm hiểu Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940

Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 đã được thông qua nhằm thiết lập và tích hợp một khuôn khổ quy định thị trường tài chính ổn định hơn sau sự sụp đổ của Thị trường Chứng khoán năm 1929. Đây là luật chính điều chỉnh các công ty đầu tư và các sản phẩm đầu tư của họ. Đạo luật Chứng khoán năm 1933 cũng đã được thông qua để giải quyết sự cố, nhưng nó tập trung vào sự minh bạch hơn cho các nhà đầu tư; Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 chủ yếu tập trung vào khuôn khổ pháp lý cho các sản phẩm đầu tư bán lẻ.

Đạo luật nêu chi tiết các quy tắc và quy định mà các công ty đầu tư Hoa Kỳ phải tuân thủ khi chào bán và duy trì chứng khoán sản phẩm đầu tư. Các quy định của Đạo luật giải quyết các yêu cầu về hồ sơ, phí dịch vụ, tiết lộ tài chính và nghĩa vụ ủy thác của các công ty đầu tư.

Đạo luật cũng đưa ra các quy định đối với các giao dịch của một số người có liên quan và người bảo lãnh phát hành; phương pháp luận kế toán; các yêu cầu về lưu trữ hồ sơ; yêu cầu kiểm toán; cách thức chứng khoán có thể được phân phối, mua lại và mua lại; thay đổi chính sách đầu tư; và các hành động trong trường hợp gian lận hoặc vi phạm nghĩa vụ ủy thác.

Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 đã bảo vệ rất nhiều khoản tiết kiệm hưu trí của các cá nhân, vì quỹ tương hỗ là một thành phần lớn của kế hoạch hưu trí, chẳng hạn như 401 (k) s và niên kim.

Hơn nữa, nó đưa ra các hướng dẫn cụ thể cho các loại công ty đầu tư được phân loại khác nhau và bao gồm các điều khoản điều chỉnh các quy tắc về sản phẩm hoạt động của công ty, bao gồm ủy thác đầu tư đơn vị, quỹ tương hỗ mở, quỹ tương hỗ đóng, v.v.

Xác định một công ty đầu tư

Đạo luật cũng định nghĩa những gì đủ điều kiện là một “công ty đầu tư”. Các công ty tìm cách trốn tránh các nghĩa vụ sản phẩm và các yêu cầu của Đạo luật có thể đủ điều kiện để được miễn trừ. Ví dụ: các quỹ đầu cơ đôi khi nằm trong định nghĩa của Đạo luật về “công ty đầu tư” nhưng có thể tránh được các yêu cầu của Đạo luật bằng cách yêu cầu miễn trừ theo mục 3 (c) (1) hoặc 3 (c) 7.

Theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, các công ty đầu tư phải đăng ký với SEC trước khi có thể chào bán chứng khoán của mình trên thị trường đại chúng. Đạo luật cũng đưa ra các bước mà một công ty đầu tư phải thực hiện trong quá trình đăng ký này.

Các công ty đăng ký các phân loại khác nhau dựa trên loại sản phẩm hoặc phạm vi sản phẩm mà họ muốn quản lý và phát hành cho công chúng đầu tư. Ở Mỹ, có ba loại hình công ty đầu tư (được phân loại theo luật chứng khoán liên bang): quỹ tương hỗ / công ty đầu tư quản lý mở; ủy thác đầu tư đơn vị (UITs); và quỹ đóng / công ty đầu tư quản lý đóng. Yêu cầu đối với các công ty đầu tư dựa trên sự phân loại và cung cấp sản phẩm của họ.

Đạo luật Dodd-Frank và bãi bỏ một phần

Sau cuộc Đại suy thoái, Tổng thống Obama đã ký Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng và Cải cách Phố Wall Dodd-Frank vào năm 2010. Đây là một bộ luật cực kỳ lớn dẫn đến việc thành lập các cơ quan chính phủ mới để giám sát các khía cạnh khác nhau của đạo luật, và do đó, toàn bộ hệ thống tài chính ở Hoa Kỳ. Đạo luật này ảnh hưởng đến một số lĩnh vực, bao gồm “bảo vệ người tiêu dùng, hạn chế giao dịch, xếp hạng tín dụng, sản phẩm tài chính, quản trị doanh nghiệp và tính minh bạch.”

Dodd-Frank đã tác động đến Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 nhiều hơn so với Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, tuy nhiên, các quỹ đầu cơ đã bị ảnh hưởng bởi Dodd-Frank.

Theo Đạo luật Công ty Đầu tư, các quỹ đầu cơ không bắt buộc phải đăng ký. Điều này đã mang lại cho các quỹ đầu cơ một khoản tiền đáng kể trong các hoạt động giao dịch của họ. Dodd-Frank đã thiết lập các quy tắc mới để các quỹ đầu cơ và quỹ đầu tư tư nhân đăng ký với SEC và tuân thủ các yêu cầu tiết lộ nhất định dựa trên quy mô của chúng.

Câu hỏi thường gặp về Đạo luật công ty đầu tư năm 1940

Tại sao Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 được Thông qua?

Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 được thành lập sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 và cuộc Đại suy thoái diễn ra sau đó nhằm bảo vệ các nhà đầu tư và mang lại sự ổn định hơn cho thị trường tài chính ở Mỹ.

Điều gì tạo nên một công ty đầu tư theo Đạo luật năm 1940?

Đạo luật định nghĩa một công ty đầu tư là “một tổ chức phát hành tham gia hoặc đề xuất tham gia vào hoạt động kinh doanh đầu tư, tái đầu tư, sở hữu, nắm giữ hoặc kinh doanh chứng khoán, và sở hữu hoặc đề xuất mua ‘chứng khoán đầu tư’ có giá trị vượt quá 40% giá trị của tổng tài sản của nó (không bao gồm chứng khoán chính phủ và các khoản tiền mặt) trên cơ sở chưa hợp nhất. “

Những công ty nào đủ điều kiện để được miễn trừ?

Có nhiều công ty có thể đủ điều kiện để được miễn trừ dựa trên cách thức cấu trúc, hoạt động cũng như quy mô của họ. Điều này bao gồm các công ty chỉ đưa ra lời khuyên về nền kinh tế mà không đưa ra lời khuyên về chứng khoán, một số công ty con nhất định và các công ty có ít hơn 100 nhà đầu tư.

Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 đã tác động đến Quy chế tài chính như thế nào?

Đạo luật đã tác động đến việc đăng ký và các yêu cầu của nhiều công ty đầu tư và thực hiện các quy định tài chính chặt chẽ hơn, mang lại cho SEC nhiều quyền lực hơn trong việc giám sát thị trường tài chính. Nó tạo ra các quy tắc bảo vệ các nhà đầu tư và yêu cầu các công ty đầu tư tiết lộ một số thông tin nhất định. Quy định tài chính trở nên mạnh mẽ hơn theo Đạo luật.

Điểm mấu chốt

Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 được FDR thông qua sau cuộc Đại suy thoái sau khi nhiều cá nhân và gia đình mất tất cả những gì họ có. Mục đích của Đạo luật là cung cấp cho SEC quyền giám sát các công ty đầu tư và đảm bảo họ đang hành động theo pháp luật và vì lợi ích tốt nhất của các nhà đầu tư của họ. Mục đích của Đạo luật là bảo vệ các nhà đầu tư bằng mọi giá. Khi thị trường tài chính phát triển qua nhiều thập kỷ, Đạo luật Công ty Đầu tư cũng vậy, mặc dù mục đích cốt lõi của nó vẫn không đổi.

Nguồn tham khảo: investmentopedia