Định giá lịch sử là gì?

Định giá trong quá khứ là một phương pháp định giá theo đơn vị được sử dụng để tính giá trị của tài sản bằng cách sử dụng điểm định giá cuối cùng được tính toán. Định giá trước đây được sử dụng khi giá trị của tài sản không cập nhật theo thời gian thực.

Tìm hiểu về định giá trước đây

Định giá trong quá khứ minh họa tầm quan trọng của việc hiểu được thời điểm tài sản được tính giá trị lần cuối, cho dù tại một thời điểm nhất định hoặc tại các thời điểm khác nhau trong ngày giao dịch hoặc trong thời gian thực. Đây được gọi là điểm định giá. Nếu một nhà đầu tư tình cờ giao dịch tại thời điểm chính xác mà giá trị tài sản ròng (NAV) được tính toán, thì họ không phải coi khoảng trống về thời gian là một phần trong chiến lược đầu tư của mình.

Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư giao dịch tài sản trước hoặc sau khi giá trị tài sản ròng đã được xác định, họ sẽ làm việc với giá trị cũ (cũ). Điều này có nghĩa là có thể có rủi ro rằng định giá ước tính mà quyết định giao dịch dựa trên thực tế là không chính xác.

Các quỹ tương hỗ thường cập nhật giá trị tài sản ròng của họ vào cuối ngày giao dịch. Các nhà quản lý quỹ có hai lựa chọn: họ có thể xem xét giá trị tài sản ròng được tính toán lần cuối (còn được gọi là điểm định giá lịch sử), hoặc họ có thể ghi nhận giá trị tài sản ròng của điểm định giá tiếp theo.

Một nhà đầu tư tìm cách mua quỹ dựa trên định giá lịch sử biết có bao nhiêu cổ phiếu có thể được mua với một số tiền nhất định bởi vì điểm định giá đã được biết trước. Đổi lại, người bán biết chính xác họ có thể nhận được bao nhiêu tiền cho một số lượng cổ phiếu cụ thể. Rủi ro của người mua là giá trị tài sản ròng của quỹ thực sự giảm theo thời điểm định giá tiếp theo, có nghĩa là họ sẽ chi nhiều hơn cho một số lượng cổ phiếu cụ thể. Rủi ro đối với người bán là cổ phiếu tăng giá trị tại thời điểm định giá tiếp theo, nghĩa là người bán không kiếm được nhiều tiền cho một số lượng cổ phiếu nhất định.

Định giá kỳ hạn so với Định giá trước đây

Định giá kỳ hạn là phương pháp tính giá trị tài sản ròng được sử dụng nhiều nhất. Định giá kỳ hạn liên quan đến việc xử lý các lệnh mua và bán đối với cổ phiếu của quỹ tương hỗ mở theo giá trị tài sản ròng tại thời điểm đóng cửa thị trường tiếp theo.

Đáng chú ý, quỹ tương hỗ mở định giá lại tài sản của họ vào cuối ngày giao dịch. Người mua gặp bất lợi vì không biết có thể mua được bao nhiêu cổ phiếu quỹ. Cơ chế định giá này đảm bảo rằng cổ phiếu được mua và bán ở mức giá phản ánh chính xác hơn những thay đổi trong quỹ có thể đã xảy ra kể từ lần định giá trước đó.