High Close là gì?

18

Đóng cao là gì?

Giá đóng cửa cao là một chiến lược giao dịch mà những kẻ thao túng chứng khoán sử dụng, đòi hỏi phải thực hiện các giao dịch nhỏ ở mức giá cao trong những phút cuối cùng của giao dịch để tạo ấn tượng rằng cổ phiếu hoạt động thực sự tốt.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Giá đóng cửa cao là một chiến thuật thao túng cổ phiếu trong đó các giao dịch nhỏ được thực hiện ở mức giá cao trong những phút cuối cùng của giao dịch.
  • Việc sử dụng giá đóng cửa cao đặc biệt phổ biến ở những cổ phiếu có tính thanh khoản thấp và mức độ bất cân xứng thông tin cao.
  • Các chỉ báo như biểu đồ hình nến có thể giúp nhà đầu tư xác định xem có bất kỳ thao tác giao dịch nào hay không.

Hiểu được mức đóng cao

Mức đóng cửa cao xảy ra vào cuối phiên giao dịch trên thị trường tài chính. Giá đóng cửa là giá của giao dịch cuối cùng trước khi kết thúc phiên giao dịch. Những mức giá này được sử dụng để tạo biểu đồ cổ phiếu đường truyền thống. Chúng cũng được sử dụng để tính toán đường trung bình động.

Vì giá đóng cửa được theo dõi rộng rãi, chúng có thể bị các nhà giao dịch thao túng để tạo ra sự xuất hiện của một đợt tăng giá trong cổ phiếu. Thực tiễn này, được gọi là mức đóng cửa cao, đặc biệt phổ biến với các cổ phiếu vốn hóa siêu nhỏ có tính thanh khoản hạn chế (vì cần ít đô la hơn để đẩy giá lên cao hơn). Giá đóng cửa cũng có thể làm tăng giá của các chứng khoán phái sinh có thể tạo thành cơ sở của phái sinh đó. Tương tự, giá trị tài sản ròng của quỹ tương hỗ cũng được tính bằng giá đóng cửa.

Hầu hết các thao tác xảy ra thông qua việc đóng cao xảy ra vào cuối tháng hoặc quý. Các cổ phiếu có mức thanh khoản thấp và mức độ bất cân xứng thông tin cao đặc biệt dễ bị thao túng.

Cân nhắc đặc biệt

Một báo cáo năm 2000 được gọi là “Đóng cửa cao” của Joel Fried, một nhà kinh tế học tại Đại học Western Ontario, tuyên bố rằng “không có hậu quả kinh tế vật chất nào” đối với mức đóng cửa cao miễn là có một số nhà đầu tư hành động, nghĩa là đã giao dịch cổ phiếu, dựa trên các nguyên tắc cơ bản .

Các nhà giao dịch nên thận trọng với việc sử dụng giá đóng cửa như một thước đo thành công của cổ phiếu vốn hóa nhỏ và nhỏ, đồng thời xem xét biểu đồ hình nến và các chỉ báo khác để có thêm thông tin chi tiết. Do hầu hết các nhà đầu tư nghiêm túc theo dõi giá đóng cửa, những kẻ thao túng cổ phiếu hy vọng sẽ tạo ra tiếng vang trên một cổ phiếu cụ thể để thu hút các nhà đầu tư.

Các thao tác đóng cao và giữ hàng

Thao túng cổ phiếu là hành vi tăng giá hoặc giảm giá một cách giả tạo của một chứng khoán, một hành vi bao gồm cả việc đóng cửa cao. Những thao túng này là một hình thức giao dịch bất hợp pháp nhằm thu lợi cá nhân .

Trong khi bất hợp pháp, các cơ quan quản lý thường khó phát hiện ra những thao tác này. Kẻ thao túng thường gắn bó với cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn, vì việc thao túng giá cổ phiếu của họ dễ dàng hơn nhiều. Các cổ phiếu penny đưa ra các mục tiêu thường xuyên hơn so với các công ty vốn hóa vừa và lớn, vốn được các nhà phân tích xem xét kỹ lưỡng hơn. Thao túng cổ phiếu còn được gọi là thao túng giá, thao túng thị trường, hay được gọi đơn giản là thao túng.

Ngoài việc đóng cửa cao, các loại thao tác khác bao gồm bơm và đổ, thao tác được sử dụng thường xuyên nhất, làm phồng một cách giả tạo cổ phiếu có nắp siêu nhỏ và sau đó bán hết, khiến những người theo sau phải ôm túi. Ngoài ra còn có poop và muỗng, sự nghịch đảo của bơm và đổ, có thể ít phổ biến hơn bởi vì khó hơn nhiều để củng cố danh tiếng của một công ty vững chắc có danh tiếng tốt hơn là thổi phồng danh tiếng của một công ty vô danh.

Đóng cửa cao là một hình thức thao túng cổ phiếu và nó có thể gây ra hậu quả cho các cơ quan quản lý nếu bị lạm dụng.

Ví dụ về mức đóng cao

Giả sử giá cổ phiếu của công ty ABC giao dịch ở mức 0,30 đô la vào đầu ngày giao dịch. Trong mười tuần qua, giá đóng cửa của nó là 0,32 đô la. Nhà giao dịch XYZ có một vị trí trong công ty, đặt cược rằng giá của nó sẽ tăng lên 1 đô la trong những tuần tới. Trong những phút cuối cùng đóng cửa thị trường chứng khoán, XYZ mua một lượng lớn cổ phiếu của ABC. Bởi vì ABC đã có tính thanh khoản hạn chế, hành động của nhà giao dịch có tác dụng đẩy giá của nó lên 0,60 đô la.

Giá cổ phiếu của ABC đã tăng vọt 100% và các nhà giao dịch khác trong nhóm cổ phiếu vốn hóa siêu nhỏ đổ xô vào ABC sau khi quan sát hành động giá. Ngày hôm sau XYZ bán ABC trên thị trường trước khi mua lại vào cuối ngày. XYZ lặp lại mức đóng cửa cao trong hai ngày liên tiếp, nhiều nhà giao dịch mua ABC hơn và sau hai ngày, giá của ABC vượt qua mức 1 đô la.

Lạm dụng mức đóng cao

Vào năm 2014, SEC buộc tội công ty giao dịch tần số cao Athena Capital Research về việc “đặt một số lượng lớn các giao dịch nhanh, mạnh trong hai giây cuối cùng của hầu hết mỗi ngày giao dịch trong khoảng thời gian sáu tháng để thao túng giá đóng cửa của hàng nghìn của các cổ phiếu niêm yết trên NASDAQ.

Các giao dịch diễn ra từ tháng 6 đến tháng 12 năm 2009 và mục đích của Athena là tăng tính thanh khoản sẵn có cho các cổ phiếu này và đẩy giá của chúng lên để có lợi cho vị thế của nó trong các cổ phiếu này. Để đạt được mục tiêu của mình, Athena đã sử dụng một thuật toán, Gravy, để mua và bán các đơn đặt hàng cổ phiếu. Gravy chiếm hơn 70% tổng khối lượng giao dịch của những cổ phiếu này trong những giây cuối cùng của giao dịch tại NASDAQ, bắt đầu từ tháng 6 năm 2009 và tiếp tục cho đến tháng 12 năm đó. Athena cuối cùng đã phải trả 1 triệu đô la như một hình phạt để giải quyết các cáo buộc .

Nguồn tham khảo: investmentopedia