Monday, July 4, 2022

Creating liberating content

Tại sao nên đầu...

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm,...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Hedge Fund là gì?

Quỹ phòng hộ là gì?

Các quỹ phòng hộ là các nhóm đầu tư được quản lý tích cực mà các nhà quản lý sử dụng nhiều chiến lược, thường bao gồm mua bằng tiền vay và giao dịch tài sản bí truyền, nhằm nỗ lực đánh bại lợi nhuận đầu tư trung bình cho khách hàng của họ. Chúng được coi là những lựa chọn đầu tư thay thế đầy rủi ro.

Các quỹ phòng hộ yêu cầu một khoản đầu tư hoặc giá trị ròng tối thiểu cao, ngoại trừ tất cả các khách hàng giàu có.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Các quỹ phòng hộ là các khoản đầu tư thay thế được quản lý tích cực thường sử dụng các chiến lược đầu tư phi truyền thống và rủi ro hoặc các loại tài sản.
  • Các quỹ phòng hộ tính phí cao hơn nhiều so với các quỹ đầu tư thông thường và yêu cầu số tiền gửi tối thiểu cao.
  • Số lượng quỹ đầu cơ đã tăng khoảng 2,5% trong 5 năm qua nhưng chúng vẫn còn gây tranh cãi.
  • Các quỹ phòng hộ được ca ngợi vì những màn trình diễn đánh bại thị trường của họ trong những năm 1990 và đầu những năm 2000, nhưng nhiều quỹ đã hoạt động kém hiệu quả kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008, đặc biệt là sau khi phí và thuế được tính vào.
1:51

Giới thiệu về quỹ phòng hộ

Tìm hiểu về Quỹ phòng hộ

Thuật ngữ “quỹ đầu cơ” giúp kể câu chuyện. Người quản lý của bất kỳ quỹ đầu tư truyền thống nào có thể dành một phần tài sản có sẵn để đặt cược phòng ngừa rủi ro. Đó là một cuộc đặt cược theo hướng ngược lại với trọng tâm của quỹ, được thực hiện để bù đắp bất kỳ khoản lỗ nào trong các khoản nắm giữ cốt lõi của quỹ.

Ví dụ, người quản lý quỹ tập trung vào lĩnh vực có chu kỳ hoạt động tốt trong nền kinh tế đang bùng nổ, chẳng hạn như du lịch, có thể dành một phần tài sản cho các cổ phiếu thuộc lĩnh vực không theo chu kỳ, như thực phẩm hoặc công ty điện lực. Nếu nền kinh tế tăng, lợi nhuận của các cổ phiếu không theo chu kỳ sẽ bù đắp tổn thất của các cổ phiếu có chu kỳ.

Trong thời hiện đại, các nhà quản lý quỹ đầu cơ đã đưa khái niệm đó đến mức cực đoan. Trên thực tế, các quỹ của họ không liên quan nhiều đến tự bảo hiểm rủi ro, ngoại trừ một số ít người bám vào khái niệm ban đầu về quỹ phòng hộ, được gọi là mô hình cổ phiếu dài / ngắn cổ điển.

Rủi ro kinh doanh

Các quỹ phòng hộ được tự do sử dụng các chiến lược rủi ro hơn theo những cách rủi ro hơn. Đáng chú ý, họ thường xuyên sử dụng đòn bẩy. Đó là, họ sử dụng tiền đi vay để mua nhiều tài sản hơn nhằm nhân lợi nhuận (hoặc thua lỗ) tiềm năng của họ. Họ cũng đầu tư vào các công cụ phái sinh như quyền chọn và hợp đồng tương lai.

Nói tóm lại, họ được tự do lựa chọn các khoản đầu tư bí truyền mà các nhà đầu tư bảo thủ sẽ không động đến.

Đáng chú ý, các quỹ đầu cơ không được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch quản lý chặt chẽ như các quỹ tương hỗ.

Đúng như dự đoán, sự hấp dẫn của nhiều quỹ đầu cơ nằm ở danh tiếng của các nhà quản lý của họ, nhiều người trong số họ được coi là ngôi sao trong thế giới đầu tư quỹ đầu cơ khép kín.

Những người quản lý tiền không hề rẻ. Các quỹ phòng hộ thường tính phí 1% -2% tài sản, cộng với “phí thực hiện” khoảng 20% lợi nhuận.

Cách phân loại quỹ phòng hộ

Mỗi quỹ đầu cơ được thiết kế để tận dụng các cơ hội thị trường cụ thể. Chúng có thể được phân loại thành một số chiến lược quỹ đầu cơ rộng rãi như đầu tư theo sự kiện và chênh lệch giá thu nhập cố định. Chúng thường được phân loại theo phong cách đầu tư của người quản lý quỹ.

Về mặt pháp lý, các quỹ đầu cơ thường được thành lập dưới dạng các quan hệ đối tác hạn chế đầu tư tư nhân chỉ dành cho một số nhà đầu tư được công nhận hạn chế và yêu cầu một khoản đầu tư tối thiểu ban đầu lớn.

Các khoản đầu tư vào quỹ phòng hộ không có tính thanh khoản cao vì chúng thường yêu cầu các nhà đầu tư giữ tiền của họ trong quỹ ít nhất một năm, thời gian được gọi là thời gian khóa. Việc rút tiền cũng có thể chỉ diễn ra trong những khoảng thời gian nhất định như hàng quý hoặc hai năm một lần.

Lịch sử của Hedge Fund

Nhà đầu tư và nhà văn tài chính người Úc Alfred Winslow Jones được cho là người đã thành lập quỹ đầu cơ đầu tiên vào năm 1949 thông qua công ty của ông, AW Jones & Co.

Ông đã huy động được 100.000 đô la (bao gồm cả 40.000 đô la từ tiền túi của mình) và thành lập một quỹ nhằm giảm thiểu rủi ro khi đầu tư cổ phiếu dài hạn bằng cách bán khống các cổ phiếu khác. Sự đổi mới này hiện được gọi là mô hình cổ phiếu dài / ngắn hạn cổ điển. Jones cũng sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận cho quỹ của mình.

Năm 1952, Jones chuyển đổi quỹ của mình từ công ty hợp danh chung thành công ty hợp danh hữu hạn và thêm khoản phí khuyến khích 20% như một khoản bồi thường cho đối tác quản lý.

Là nhà quản lý tiền đầu tiên kết hợp bán khống, sử dụng đòn bẩy và hệ thống trả thưởng dựa trên hiệu suất, Jones đã có được vị trí của mình trong lịch sử đầu tư với tư cách là cha đẻ của quỹ đầu cơ.

The Boom (and Bust) Years

Trong những năm 1960, các quỹ đầu cơ vượt trội hơn rất nhiều so với hầu hết các quỹ tương hỗ. Công chúng tương đối ít biết đến họ cho đến khi một bài báo năm 1966 trên tạp chí Fortune nêu bật một quỹ ít người biết đến, hoạt động tốt hơn mọi quỹ tương hỗ trên thị trường bằng các con số hai con số so với năm trước và hai con số cao trong năm năm trước đó.

Khi xu hướng quỹ đầu cơ phát triển, nhiều quỹ đã quay lưng lại với chiến lược của Jones, vốn tập trung vào việc chọn cổ phiếu cùng với bảo hiểm rủi ro và tham gia vào các chiến lược rủi ro hơn dựa trên đòn bẩy dài hạn. Những chiến thuật này đã dẫn đến thua lỗ nặng nề trong những năm 1969-70, sau đó là một số vụ đóng cửa quỹ đầu cơ trong thị trường con gấu năm 1973-1974.

Ngành công nghiệp này đã bị loại bỏ khỏi tầm ngắm trong hơn hai thập kỷ cho đến khi một bài báo năm 1986 trên tạp chí Institutions Investor đưa ra kết quả hoạt động hai con số của Quỹ Tiger của Julian Robertson. Với việc một quỹ đầu cơ đang bay cao một lần nữa thu hút sự chú ý của công chúng, các nhà đầu tư giỏi đã đổ xô vào một ngành công nghiệp hiện cung cấp hàng nghìn quỹ và ngày càng nhiều các chiến lược kỳ lạ, bao gồm giao dịch tiền tệ và các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn.

Các nhà quản lý tiền cao cấp đã bỏ rơi ngành quỹ tương hỗ truyền thống vào đầu những năm 1990, tìm kiếm danh tiếng và tài sản với tư cách là các nhà quản lý quỹ đầu cơ.

Thật không may, lịch sử lặp lại vào cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000 khi một số quỹ đầu cơ nổi tiếng, bao gồm cả Robertson, đã thất bại một cách ngoạn mục.

Ngành công nghiệp quỹ phòng hộ ngày nay

Kể từ đó, ngành công nghiệp quỹ đầu cơ đã trở lại. Tổng tài sản được quản lý đã tăng từ khoảng 2,2 nghìn tỷ USD vào năm 2012 lên khoảng 3,6 nghìn tỷ USD vào năm 2019.

Số lượng quỹ đầu cơ đang hoạt động cũng đã tăng lên, ít nhất là trong một số giai đoạn. Có ít hơn 5.000 quỹ đầu cơ vào năm 2002. Con số đã vượt qua 10.000 vào cuối năm 2015. Tuy nhiên, thua lỗ và hoạt động kém hiệu quả đã dẫn đến việc thanh lý. Đến năm 2019, số lượng quỹ trên toàn thế giới đã đạt hơn 16.000 theo Preqin.

Các đặc điểm chính của quỹ phòng hộ

Làm thế nào để bạn nói với một quỹ đầu cơ từ một quỹ tương hỗ? Dưới đây là một vài khác biệt lớn giữa cả hai.

Các quỹ phòng hộ không bao gồm các nhà đầu tư nhỏ

Các quỹ phòng hộ chỉ có thể nhận tiền từ các nhà đầu tư “đủ điều kiện” — các cá nhân có thu nhập hàng năm vượt quá 200.000 đô la trong hai năm qua hoặc giá trị ròng vượt quá 1 triệu đô la, không bao gồm nơi cư trú chính của họ. Một số đặt mức tối thiểu cao hơn.

Những quy tắc đó được áp đặt bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch bởi vì nó không quy định chặt chẽ các quỹ đầu cơ. Nó xem xét các nhà đầu tư đủ năng lực là phù hợp để xử lý các rủi ro tiềm ẩn mà các quỹ đầu cơ được phép thực hiện.

Người quản lý quỹ phòng hộ có vĩ độ rộng

Vũ trụ đầu tư của quỹ đầu cơ chỉ bị giới hạn bởi nhiệm vụ của nó. Về cơ bản, một quỹ đầu cơ có thể đầu tư vào bất kỳ thứ gì — đất đai, bất động sản, cổ phiếu, các công cụ phái sinh và tiền tệ.

Ngược lại, các quỹ tương hỗ gắn bó với cổ phiếu hoặc trái phiếu và đầu tư dài hạn.

Các quỹ phòng hộ thường sử dụng đòn bẩy

Các quỹ đầu cơ thường sử dụng tiền đi vay để tăng lợi nhuận và cho phép họ thực hiện các vị thế bán khống.

Như đã thấy trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, đòn bẩy có thể quét sạch các quỹ đầu cơ, cùng với các mảng lớn khác của nền kinh tế.

Quỹ phòng hộ có cấu trúc phí “2 và 20”

Phí quỹ tương hỗ đã giảm đáng kể trong vài năm qua, đạt mức trung bình 0,50% vào năm 2020.

Ngược lại, quỹ phòng hộ sử dụng cấu trúc phí được gọi tắt là “2-and 20.” Đó là 2% tài sản được quản lý cộng với việc cắt giảm 20% bất kỳ khoản lợi nhuận nào được tạo ra.

Cân nhắc đặc biệt về quỹ phòng hộ

Tất cả các quỹ đầu cơ đều được coi là các khoản đầu tư rủi ro, nhưng một số có rủi ro cao hơn những quỹ khác. Dưới đây là một số bước bạn nên thực hiện nếu bạn đang nghĩ đến việc bỏ tiền vào quỹ đầu cơ.

Bước đầu tiên trong việc chọn một quỹ phòng hộ

Khi tìm kiếm một quỹ đầu cơ chất lượng cao, điều quan trọng là nhà đầu tư phải xác định các chỉ số quan trọng đối với họ và kết quả cần thiết cho mỗi số liệu.

Các nguyên tắc này có thể dựa trên các giá trị tuyệt đối, chẳng hạn như lợi nhuận vượt quá 20% mỗi năm trong năm năm trước hoặc chúng có thể tương đối, chẳng hạn như các quỹ đầu cơ lớn nhất về tài sản được quản lý.

Trong mọi trường hợp, đó chỉ là bước đầu tiên trong quá trình ra quyết định của bạn.

Nguyên tắc về Hiệu suất Tuyệt đối của Quỹ

Nhìn vào tỷ suất lợi nhuận hàng năm. Giả sử rằng bạn muốn tìm các quỹ có lợi tức hàng năm trong 5 năm vượt quá lợi tức trên Chỉ số Trái phiếu Chính phủ Thế giới (WGBI) của Citigroup 1%. Bộ lọc này sẽ loại bỏ tất cả các quỹ hoạt động kém hơn chỉ mục trong khoảng thời gian dài và nó có thể được điều chỉnh dựa trên hiệu suất của chỉ mục theo thời gian.

Hướng dẫn này cũng sẽ tiết lộ các quỹ có lợi nhuận kỳ vọng cao hơn nhiều, chẳng hạn như các quỹ vĩ mô toàn cầu, các quỹ dài / ngắn hạn có xu hướng dài hạn và các quỹ khác.

Nhưng nếu đây không phải là loại quỹ bạn đang tìm kiếm, bạn cũng phải thiết lập một hướng dẫn cho độ lệch chuẩn của chỉ số trong năm năm trước. Giả sử chúng tôi thêm 1% vào kết quả này và thiết lập giá trị đó làm kim chỉ nam cho độ lệch chuẩn. Các quỹ có độ lệch chuẩn lớn hơn hướng dẫn có thể bị loại khỏi việc xem xét thêm.

Thật không may, lợi nhuận trong quá khứ không nhất thiết giúp xác định một quỹ hấp dẫn cho tương lai. Một quỹ đầu cơ có thể đã áp dụng một chiến lược vào năm ngoái nhưng sẽ không hoạt động tốt vào năm sau.

So sánh lợi nhuận

Khi một số quỹ nhất định đã được xác định là hoạt động mang lại lợi nhuận cao, điều quan trọng là phải xác định chiến lược của quỹ và so sánh lợi nhuận của quỹ với các quỹ khác trong cùng danh mục.

Một nhà đầu tư có thể thiết lập các hướng dẫn bằng cách tạo ra một phân tích ngang hàng về các quỹ tương tự trước tiên. Ví dụ: người ta có thể thiết lập phân vị thứ 50 làm nguyên tắc lọc tiền.

Bây giờ nhà đầu tư có hai hướng dẫn mà tất cả các quỹ cần phải đáp ứng để xem xét thêm.

Áp dụng hai hướng dẫn này vẫn để lại quá nhiều kinh phí để đánh giá trong một khoảng thời gian hợp lý. Các hướng dẫn bổ sung cần được thiết lập, nhưng các hướng dẫn bổ sung sẽ không nhất thiết áp dụng cho toàn bộ quỹ còn lại. Ví dụ: các hướng dẫn cho một quỹ chênh lệch giá sáp nhập sẽ khác với các hướng dẫn cho một quỹ trung lập thị trường dài-ngắn.

Nguyên tắc hoạt động tương đối của quỹ

Bước tiếp theo là thiết lập một bộ hướng dẫn tương đối.

Các chỉ số hiệu suất tương đối phải luôn dựa trên các danh mục hoặc chiến lược cụ thể. Ví dụ, sẽ không hợp lý nếu so sánh một quỹ vĩ mô toàn cầu có đòn bẩy với một quỹ đầu tư cổ phiếu dài / ngắn hạn trung lập với thị trường.

Để thiết lập các hướng dẫn cho một chiến lược cụ thể, nhà đầu tư có thể sử dụng một gói phần mềm phân tích như Morningstar để xác định một nhóm quỹ sử dụng các chiến lược tương tự. Sau đó, một phân tích ngang hàng sẽ tiết lộ nhiều số liệu thống kê, được chia thành các phần tư hoặc phần thập phân cho vũ trụ đó.

Ngưỡng cho mỗi nguyên tắc có thể là kết quả cho mỗi số liệu đáp ứng hoặc vượt quá phân vị thứ 50. Nhà đầu tư có thể nới lỏng nguyên tắc bằng cách sử dụng phân vị thứ 60 hoặc thắt chặt hướng dẫn bằng cách sử dụng phân vị thứ 40.

Sử dụng phân vị thứ 50 trên tất cả các chỉ số thường lọc ra tất cả trừ một số quỹ đầu cơ để xem xét thêm.

Việc thiết lập các hướng dẫn theo cách này cho phép điều chỉnh các hướng dẫn một cách linh hoạt vì môi trường kinh tế có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận tuyệt đối của một số chiến lược.

Các yếu tố cần xem xét

Các yếu tố được một số người ủng hộ quỹ đầu cơ sử dụng bao gồm:

  • Lợi nhuận hàng năm trong 5 năm
  • Độ lệch chuẩn
  • Độ lệch chuẩn cuộn
  • Số tháng để khôi phục / giải ngân tối đa
  • Độ lệch giảm dần

Những hướng dẫn này sẽ giúp loại bỏ nhiều quỹ trong vũ trụ và xác định một số lượng quỹ khả thi để phân tích thêm.

Các Nguyên tắc Cân nhắc Quỹ Khác

Một nhà đầu tư cũng có thể muốn xem xét các hướng dẫn khác có thể giảm thêm số lượng quỹ để phân tích hoặc xác định các quỹ đáp ứng các tiêu chí bổ sung có thể liên quan đến nhà đầu tư. Vài ví dụ:

  • Quy mô quỹ / Quy mô công ty: Đây có thể là mức tối thiểu hoặc tối đa tùy thuộc vào sở thích của nhà đầu tư. Các nhà đầu tư tổ chức thường đầu tư số tiền lớn đến mức quỹ hoặc công ty phải có quy mô tối thiểu để đáp ứng một khoản đầu tư lớn. Đối với các nhà đầu tư khác, một quỹ quá lớn có thể phải đối mặt với những thách thức tương ứng với những thành công trong quá khứ.
  • Hồ sơ theo dõi: Nếu nhà đầu tư muốn quỹ có hồ sơ theo dõi tối thiểu là 24 hoặc 36 tháng, hướng dẫn này sẽ loại bỏ các quỹ mới. Tuy nhiên, đôi khi người quản lý quỹ sẽ rời đi để bắt đầu một quỹ mới, do đó, hiệu suất của người quản lý có thể được theo dõi trong một khoảng thời gian dài hơn.
  • Đầu tư tối thiểu: Điều này rất quan trọng vì nhiều quỹ có mức tối thiểu có thể gây khó khăn cho một nhà đầu tư cá nhân trong việc đa dạng hóa đúng cách. Khoản đầu tư tối thiểu của quỹ cũng có thể cho biết các loại nhà đầu tư trong quỹ. Mức tối thiểu lớn hơn có thể cho thấy tỷ lệ nhà đầu tư tổ chức cao hơn.
  • Điều khoản mua lại: Những điều khoản này có ý nghĩa đối với tính thanh khoản. Thời gian khóa dài hơn rất khó để đưa vào danh mục đầu tư và thời gian mua lại dài hơn một tháng có thể gây ra một số thách thức.

Ví dụ về các quỹ phòng hộ chính

Một số quỹ đầu cơ lớn nhất tính theo tổng tài sản được quản lý (AUM) tính đến năm 2018 bao gồm:

  • Tập đoàn quản lý Elliott của Paul Singer đã nắm giữ 48 tỷ đô la trong AUM vào tháng 6 năm 2021. Được thành lập vào năm 1977, quỹ này đôi khi được mô tả là quỹ kền kền, vì tài sản đáng kể tập trung vào chứng khoán khó khăn, bao gồm cả nợ của các quốc gia phá sản. Dù vậy, chiến lược này đã được chứng minh là thành công trong nhiều thập kỷ.
  • Được thành lập vào năm 2001 bởi David Siegel và John Overdeck, Two Sigma Investments ở New York nằm gần đầu danh sách các quỹ đầu cơ của AUM, với hơn 66 tỷ đô la tài sản được quản lý tính đến tháng 3 năm 2021. Công ty được thiết kế để không dựa vào chiến lược đầu tư đơn lẻ, cho phép nó linh hoạt cùng với sự thay đổi của thị trường.
  • Một trong những quỹ đầu cơ phổ biến nhất là Công nghệ Phục hưng của James H. Simon. Quỹ AUM với 130,7 tỷ USD được thành lập vào năm 1982, nhưng nó đã tạo ra một cuộc cách mạng trong chiến lược của mình cùng với những thay đổi trong công nghệ trong những năm gần đây. Giờ đây, Renaissance được biết đến với giao dịch có hệ thống dựa trên các mô hình máy tính và các thuật toán định lượng. Nhờ những cách tiếp cận này, Renaissance đã có thể mang lại cho các nhà đầu tư lợi nhuận mạnh mẽ liên tục, bất chấp sự xáo trộn gần đây trong không gian quỹ đầu cơ rộng hơn.
  • AQR Capital Investments giám sát chỉ dưới 164 tỷ đô la trong AUM tính đến tháng 8 năm 2021. Có trụ sở tại Greenwich, Connecticut, nó được biết đến với việc sử dụng cả chiến lược đầu tư truyền thống và thay thế.
  • Ray Dalio’s Bridgewater Associates vẫn là một trong những quỹ đầu cơ lớn nhất trên thế giới, với 140 tỷ đô la trong AUM tính đến tháng 5 năm 2020. Quỹ có trụ sở tại Connecticut đã sử dụng khoảng 1.500 người vào tháng 8 năm 2021 và tập trung vào chiến lược đầu tư vĩ mô toàn cầu. Bridgewater tính đến các nền tảng, các khoản tài trợ, và thậm chí cả các chính phủ và ngân hàng trung ương nước ngoài trong số khách hàng của mình.

Quỹ phòng hộ là gì?

Quỹ phòng hộ là một phương tiện đầu tư phục vụ cho các cá nhân có giá trị ròng cao, các nhà đầu tư tổ chức và các nhà đầu tư được công nhận khác. Thuật ngữ “phòng ngừa rủi ro” được sử dụng bởi vì các quỹ này trước đây tập trung vào việc phòng ngừa rủi ro bằng cách đồng thời mua và bán khống tài sản trong một chiến lược vốn chủ sở hữu dài hạn.

Các quỹ đầu cơ ngày nay cung cấp rất nhiều chiến lược trên thực tế trên tất cả các loại tài sản có sẵn, bao gồm bất động sản, các sản phẩm phái sinh và các khoản đầu tư phi truyền thống như mỹ nghệ và rượu. Nhiều người sử dụng chiến lược đòn bẩy, nghĩa là họ vay tiền để tăng lợi nhuận tiềm năng.

Theo định nghĩa, quỹ phòng hộ được quy định nhẹ và rủi ro so với quỹ tương hỗ.

Làm thế nào để các quỹ phòng hộ so sánh với các khoản đầu tư khác?

Các quỹ phòng hộ, quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đều là những nhóm tiền được đóng góp bởi nhiều nhà đầu tư nhằm mục đích kiếm lợi nhuận cho chính họ và khách hàng của họ.

Các quỹ phòng hộ, giống như một số quỹ tương hỗ nhưng ít ETF, được quản lý tích cực bởi các nhà quản lý chuyên nghiệp, những người mua và bán các khoản đầu tư nhất định với mục đích đã nêu là vượt quá lợi nhuận của thị trường, hoặc một số lĩnh vực hoặc chỉ số của thị trường.

Các quỹ phòng hộ nhằm mục đích thu được lợi nhuận lớn nhất có thể và chấp nhận rủi ro lớn nhất trong khi cố gắng đạt được chúng.

Chúng được quản lý lỏng lẻo hơn so với các sản phẩm cạnh tranh, khiến chúng có khả năng linh hoạt đầu tư vào mọi loại tài sản có sẵn, bao gồm các quyền chọn, phái sinh và các khoản đầu tư bí truyền mà các quỹ tương hỗ không thể chạm vào.

Một sự khác biệt nữa là chi phí. Các quỹ phòng hộ có mức phí cao hơn nhiều so với các lựa chọn đầu tư khác.

Tại sao các quỹ phòng hộ được coi là rủi ro?

Một “hàng rào” thông thường trong đầu tư là một động thái chiến lược để giảm bớt các khoản lỗ tiềm ẩn. Điều này được thực hiện bằng cách đặt một số tiền nhỏ vào kết quả ngược lại với kết quả mà nhà đầu tư mong đợi.

Các quỹ đầu cơ ngày nay đang tìm kiếm lợi nhuận vượt trội. Họ có thể sử dụng bất kỳ chiến lược đầu tư rộng rãi nào cho quỹ của mình nhưng họ có thể tự do đầu tư vào bất kỳ loại hình đầu tư nào, kể cả các công cụ có tính đầu cơ cao, để tìm kiếm lợi nhuận.

Một số rủi ro duy nhất của quỹ đầu cơ:

  • Một chiến lược đầu tư tập trung khiến các quỹ đầu cơ có khả năng thua lỗ lớn.
  • Các quỹ này thường yêu cầu các nhà đầu tư khóa tiền trong khoảng thời gian nhiều năm.
  • Sử dụng đòn bẩy, hoặc tiền vay, có thể biến một mất mát nhỏ thành thảm họa.

Tại sao mọi người đầu tư vào quỹ phòng hộ?

Một cá nhân giàu có có khả năng đa dạng hóa thành quỹ đầu cơ có thể bị thu hút bởi danh tiếng của người quản lý quỹ, tài sản cụ thể mà quỹ được đầu tư hoặc chiến lược độc đáo mà quỹ đầu tư.

Trong một số trường hợp, các kỹ thuật được sử dụng bởi các quỹ đầu cơ — chẳng hạn như kết hợp đòn bẩy với các giao dịch phái sinh phức tạp — thậm chí sẽ không được các cơ quan quản lý cho phép nếu nó được theo đuổi bởi một quỹ tương hỗ hoặc một loại phương tiện đầu tư được quản lý khác.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Tại sao nên đầu tư tài chính?

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết câu hỏi trên, chúng ta hãy hiểu điều gì sẽ xảy ra nếu một người chọn không đầu tư. Giả sử bạn kiếm được 50.000 đồng...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm, không phải là văn phòng chính, nơi tiến hành hoạt động kinh doanh. Hầu hết các văn phòng chi nhánh bao gồm các bộ phận nhỏ...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.