Guaranteed Bond là gì?

29

Trái phiếu đảm bảo là gì?

Trái phiếu có đảm bảo là một bảo đảm nợ cung cấp một đảm bảo thứ cấp rằng các khoản thanh toán lãi và gốc sẽ được thực hiện bởi bên thứ ba, nếu tổ chức phát hành vỡ nợ do các lý do như mất khả năng thanh toán hoặc phá sản. Trái phiếu được đảm bảo có thể là trái phiếu thành phố hoặc công ty. Nó có thể được hỗ trợ bởi một công ty bảo hiểm trái phiếu, một quỹ hoặc tổ chức tập đoàn, cơ quan chính phủ hoặc công ty mẹ của các công ty con hoặc công ty liên doanh đang phát hành trái phiếu.

những điều quan trọng

  • Trái phiếu có bảo đảm là một bảo đảm bằng nợ cam kết rằng, nếu công ty phát hành không trả được nợ, các khoản thanh toán lãi và gốc của nó sẽ được thực hiện bởi một bên thứ ba.
  • Các tổ chức phát hành trái phiếu công ty hoặc thành phố chuyển sang người bảo lãnh — có thể là các tổ chức tài chính, quỹ, chính phủ hoặc các công ty con — khi uy tín tín dụng của họ yếu.
  • Về mặt tích cực, trái phiếu được đảm bảo rất an toàn cho các nhà đầu tư và cho phép các tổ chức đảm bảo nguồn tài chính — thường là với các điều kiện tốt hơn — so với những gì họ có thể làm.
  • Mặt khác, trái phiếu có bảo đảm có xu hướng trả lãi ít hơn so với trái phiếu không có bảo đảm; chúng cũng tốn kém thời gian và tốn kém hơn cho người phát hành, người phải trả phí cho người bảo lãnh và thường phải nộp cho một cuộc kiểm toán tài chính.

Cách thức hoạt động của một trái phiếu đảm bảo

Trái phiếu công ty và trái phiếu địa phương là công cụ tài chính được các công ty hoặc cơ quan chính phủ sử dụng để huy động vốn. Trên thực tế, chúng là các khoản cho vay: Đơn vị phát hành đang vay tiền từ các nhà đầu tư mua trái phiếu. Khoản vay này kéo dài trong một khoảng thời gian nhất định — thời hạn trái phiếu có bao lâu — sau đó trái chủ được trả nợ gốc của họ (nghĩa là số tiền họ đã đầu tư ban đầu). Trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu, pháp nhân phát hành thực hiện thanh toán lãi suất định kỳ, được gọi là phiếu giảm giá, cho trái chủ như một khoản hoàn vốn đầu tư của họ.

Nhiều nhà đầu tư mua trái phiếu cho danh mục đầu tư của họ do thu nhập từ lãi được mong đợi hàng năm.

Tuy nhiên, trái phiếu có rủi ro vỡ nợ cố hữu, vì công ty phát hành hoặc thành phố có thể có dòng tiền không đủ để thực hiện nghĩa vụ thanh toán lãi và gốc của mình. Điều này có nghĩa là trái chủ bị mất tiền trả lãi định kỳ và — trong trường hợp xấu nhất là công ty phát hành vỡ nợ — cũng có thể không bao giờ lấy lại được tiền gốc của họ.

Để giảm thiểu mọi rủi ro vỡ nợ và tăng cường tín dụng cho trái phiếu của mình, tổ chức phát hành có thể tìm kiếm một khoản bảo đảm bổ sung cho trái phiếu mà họ định phát hành, do đó, tạo ra một trái phiếu được đảm bảo. Trái phiếu có đảm bảo là trái phiếu có các khoản thanh toán lãi và gốc đúng hạn được hỗ trợ bởi một bên thứ ba, chẳng hạn như ngân hàng hoặc công ty bảo hiểm. Sự đảm bảo trên trái phiếu loại bỏ rủi ro vỡ nợ bằng cách tạo ra một người thanh toán dự phòng trong trường hợp tổ chức phát hành không thể thực hiện nghĩa vụ của mình. Trong tình huống mà tổ chức phát hành không thể thực hiện tốt các khoản thanh toán lãi và / hoặc trả nợ gốc, người bảo lãnh sẽ can thiệp và thực hiện các khoản thanh toán cần thiết một cách kịp thời.

Công ty phát hành trả cho người bảo lãnh một khoản phí bảo vệ để bảo vệ họ, thường dao động từ 1% đến 5% tổng số tiền phát hành.

Ưu điểm và Nhược điểm của Trái phiếu Đảm bảo

Trái phiếu có đảm bảo được coi là khoản đầu tư rất an toàn, vì các nhà đầu tư trái phiếu được hưởng sự an toàn không chỉ của tổ chức phát hành mà còn của công ty hỗ trợ. Ngoài ra, các loại trái phiếu này đều có lợi cho người phát hành và người bảo lãnh. Trái phiếu có bảo đảm cho phép các tổ chức có mức độ tín nhiệm kém phát hành nợ khi họ không thể làm như vậy và với các điều khoản tốt hơn. Các tổ chức phát hành thường có thể nhận được một mức lãi suất thấp hơn đối với khoản nợ nếu có người bảo lãnh bên thứ ba và người bảo lãnh bên thứ ba nhận được một khoản phí để chịu rủi ro đi kèm với việc bảo lãnh cho khoản nợ của một tổ chức khác.

Về nhược điểm: Do rủi ro thấp hơn, trái phiếu có bảo đảm thường trả lãi suất thấp hơn trái phiếu không có bảo hiểm hoặc trái phiếu không có bảo lãnh. Tỷ lệ thấp hơn này cũng phản ánh phí bảo hiểm mà công ty phát hành phải trả cho người bảo lãnh. Việc bảo đảm sự hậu thuẫn của bên ngoài chắc chắn làm tăng chi phí mua sắm vốn cho tổ chức phát hành. Nó cũng có thể kéo dài và làm phức tạp toàn bộ quá trình phát hành, vì người bảo lãnh đương nhiên tiến hành thẩm định đối với người phát hành, kiểm tra tài chính và mức độ tín nhiệm của nó.

Nguồn tham khảo: investmentopedia