Monday, July 4, 2022

Creating liberating content

Tại sao nên đầu...

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm,...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Growth Investing là gì?

Đầu tư tăng trưởng là gì?

Đầu tư tăng trưởng là một phong cách và chiến lược đầu tư tập trung vào việc tăng vốn của nhà đầu tư. Các nhà đầu tư tăng trưởng thường đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng – nghĩa là các công ty trẻ hoặc nhỏ có thu nhập dự kiến tăng với tốc độ trên trung bình so với lĩnh vực ngành của họ hoặc thị trường nói chung.

Đầu tư tăng trưởng rất hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư vì mua cổ phiếu ở các công ty mới nổi có thể mang lại lợi nhuận ấn tượng (miễn là các công ty đó thành công). Tuy nhiên, những công ty như vậy chưa được thử nghiệm, và do đó thường tiềm ẩn rủi ro khá cao.

Đầu tư tăng trưởng có thể trái ngược với đầu tư giá trị. Đầu tư giá trị là một chiến lược đầu tư liên quan đến việc chọn các cổ phiếu có vẻ được giao dịch với giá thấp hơn giá trị nội tại hoặc giá trị sổ sách của chúng.

những điều quan trọng

  • Đầu tư tăng trưởng là một chiến lược mua cổ phiếu nhằm tìm kiếm các công ty dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ trên mức trung bình so với ngành của họ hoặc thị trường rộng lớn hơn.
  • Các nhà đầu tư tăng trưởng có xu hướng ưa chuộng các công ty nhỏ hơn, trẻ hơn, sẵn sàng mở rộng và tăng tiềm năng sinh lời trong tương lai.
  • Các nhà đầu tư tăng trưởng thường xem xét năm yếu tố chính khi đánh giá cổ phiếu: tăng trưởng thu nhập trong quá khứ và tương lai; tỷ suất lợi nhuận; lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE); và hiệu suất giá cổ phiếu.
1:55

Đầu tư tăng trưởng

Hiểu về đầu tư tăng trưởng

Các nhà đầu tư tăng trưởng thường tìm kiếm các khoản đầu tư vào các ngành mở rộng nhanh chóng (hoặc thậm chí toàn bộ thị trường) nơi các công nghệ và dịch vụ mới đang được phát triển. Các nhà đầu tư tăng trưởng tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc tăng giá vốn — nghĩa là lợi nhuận mà họ sẽ đạt được khi bán cổ phiếu của mình (trái ngược với cổ tức mà họ nhận được khi sở hữu nó). Trên thực tế, hầu hết các công ty cổ phần tăng trưởng đều tái đầu tư thu nhập của họ trở lại hoạt động kinh doanh thay vì trả cổ tức cho các cổ đông của họ.

Những công ty này có xu hướng là những công ty nhỏ, trẻ với tiềm năng xuất sắc. Họ cũng có thể là những công ty mới bắt đầu giao dịch công khai. Ý tưởng là công ty sẽ thịnh vượng và mở rộng, và sự tăng trưởng thu nhập hoặc doanh thu này cuối cùng sẽ chuyển thành giá cổ phiếu cao hơn trong tương lai. Do đó, cổ phiếu tăng trưởng có thể giao dịch với tỷ lệ giá / thu nhập (P / E) cao. Họ có thể không có thu nhập ở thời điểm hiện tại nhưng dự kiến sẽ có trong tương lai. Điều này là do họ có thể có bằng sáng chế hoặc có quyền truy cập vào các công nghệ đưa họ đi trước những người khác trong ngành của họ. Để đi trước các đối thủ cạnh tranh, họ tái đầu tư lợi nhuận để phát triển các công nghệ mới hơn, và họ tìm cách đảm bảo bằng sáng chế như một cách để đảm bảo tăng trưởng lâu dài.

Bởi vì các nhà đầu tư tìm cách tối đa hóa lợi nhuận vốn của họ, đầu tư tăng trưởng còn được gọi là chiến lược tăng trưởng vốn hoặc chiến lược tăng giá vốn.

Đánh giá tiềm năng phát triển của công ty

Các nhà đầu tư tăng trưởng nhìn vào tiềm năng phát triển của công ty hoặc thị trường. Không có công thức tuyệt đối để đánh giá tiềm năng này; nó đòi hỏi một mức độ giải thích của từng cá nhân, dựa trên các yếu tố khách quan và chủ quan, cộng với nhận định cá nhân. Các nhà đầu tư tăng trưởng có thể sử dụng các phương pháp hoặc tiêu chí nhất định làm khuôn khổ cho phân tích của họ, nhưng các phương pháp này phải được áp dụng với tình hình cụ thể của công ty: Cụ thể là vị trí hiện tại của công ty so với hoạt động ngành trong quá khứ và hoạt động tài chính trong quá khứ.

Tuy nhiên, nhìn chung, các nhà đầu tư tăng trưởng xem xét năm yếu tố chính khi lựa chọn các công ty có thể cung cấp giá vốn. Bao gồm các:

Tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ trong lịch sử

Các công ty nên thể hiện một hồ sơ theo dõi về sự tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ trong 5 đến 10 năm trước đó. Tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tối thiểu phụ thuộc vào quy mô của công ty: ví dụ: bạn có thể tìm kiếm mức tăng trưởng ít nhất 5% đối với các công ty lớn hơn 4 tỷ đô la, 7% đối với các công ty trong khoảng 400 triệu đến 4 tỷ đô la phạm vi, và 12% cho các công ty nhỏ hơn dưới 400 triệu đô la. Ý tưởng cơ bản là nếu công ty đã thể hiện sự tăng trưởng tốt trong quá khứ gần đây, thì có khả năng sẽ tiếp tục làm như vậy trong tương lai.

Tăng trưởng thu nhập kỳ hạn mạnh mẽ

Thông báo thu nhập là một tuyên bố công khai chính thức về lợi nhuận của công ty trong một thời kỳ cụ thể — thường là một quý hoặc một năm. Những thông báo này được đưa ra vào những ngày cụ thể trong mùa thu nhập và trước những ước tính thu nhập do các nhà phân tích vốn chủ sở hữu đưa ra. Đó là những ước tính mà các nhà đầu tư tăng trưởng chú ý đến khi họ cố gắng xác định công ty nào có khả năng tăng trưởng với tốc độ trên trung bình so với ngành.

Biên lợi nhuận cao

Tỷ suất lợi nhuận trước thuế của một công ty được tính bằng cách trừ đi tất cả các chi phí từ việc bán hàng (trừ thuế) và chia cho doanh thu. Đó là một chỉ số quan trọng cần xem xét bởi vì một công ty có thể có doanh số tăng trưởng đáng kinh ngạc với mức tăng thu nhập kém — điều này có thể cho thấy ban quản lý đang không kiểm soát chi phí và doanh thu. Nói chung, nếu một công ty vượt quá biên lợi nhuận trước thuế trung bình 5 năm trước đó của mình — cũng như của ngành — thì công ty đó có thể là một ứng cử viên tăng trưởng tốt.

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Lợi tức trên vốn chủ sở hữu (ROE) của một công ty đo lường khả năng sinh lời của nó bằng cách tiết lộ mức lợi nhuận mà một công ty tạo ra với số tiền mà các cổ đông đã đầu tư. Nó được tính bằng cách chia thu nhập ròng cho vốn cổ đông. Một nguyên tắc chung là so sánh ROE hiện tại của một công ty với ROE trung bình trong 5 năm của công ty và của ngành. ROE ổn định hoặc tăng lên cho thấy ban lãnh đạo đang làm tốt công việc tạo ra lợi nhuận từ các khoản đầu tư của cổ đông và điều hành hoạt động kinh doanh hiệu quả.

Hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ

Nói chung, nếu một cổ phiếu thực tế không thể tăng gấp đôi trong vòng 5 năm, thì đó có thể không phải là một cổ phiếu tăng trưởng. Hãy nhớ rằng, giá cổ phiếu sẽ tăng gấp đôi trong bảy năm với tốc độ tăng trưởng chỉ 10%. Để tăng gấp đôi trong vòng 5 năm, tốc độ tăng trưởng phải là 15% – một điều chắc chắn khả thi đối với các công ty trẻ trong các ngành đang mở rộng nhanh chóng.

Bạn có thể tìm thấy các cổ phiếu tăng trưởng giao dịch trên bất kỳ sàn giao dịch nào và trong bất kỳ lĩnh vực công nghiệp nào — nhưng bạn thường sẽ tìm thấy chúng trong các ngành phát triển nhanh nhất.

Đầu tư tăng trưởng so với Đầu tư giá trị

Một số người coi đầu tư tăng trưởng và đầu tư giá trị là những cách tiếp cận hoàn toàn trái ngược nhau. Các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm “cổ phiếu giá trị” giao dịch dưới giá trị nội tại hoặc giá trị sổ sách, trong khi các nhà đầu tư tăng trưởng — trong khi họ xem xét giá trị cơ bản của công ty — có xu hướng bỏ qua các chỉ số tiêu chuẩn có thể cho thấy cổ phiếu được định giá quá cao.

Trong khi các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm các cổ phiếu đang được giao dịch với giá thấp hơn giá trị nội tại của chúng ngày nay — nói như vậy là săn lùng lợi nhuận — các nhà đầu tư tăng trưởng tập trung vào tiềm năng tương lai của một công ty, mà ít chú trọng hơn đến giá cổ phiếu hiện tại. Không giống như các nhà đầu tư giá trị, các nhà đầu tư tăng trưởng có thể mua cổ phiếu của các công ty đang giao dịch cao hơn giá trị nội tại của họ với giả định rằng giá trị nội tại sẽ tăng lên và cuối cùng vượt quá mức định giá hiện tại.

Những người quan tâm đến việc tìm hiểu thêm về đầu tư tăng trưởng, đầu tư giá trị và các chủ đề tài chính khác có thể muốn xem xét đăng ký tham gia một trong những khóa học đầu tư tốt nhất hiện có.

Một số chuyên gia đầu tư tăng trưởng

Một cái tên đáng chú ý trong số các nhà đầu tư tăng trưởng là Thomas Rowe Price, Jr., người được biết đến như cha đẻ của đầu tư tăng trưởng. Năm 1950, Price thành lập Quỹ cổ phiếu tăng trưởng giá T. Rowe, quỹ tương hỗ đầu tiên được cung cấp bởi công ty tư vấn của ông, T. Rowe Price Associates. Quỹ hàng đầu này tăng trưởng trung bình 15% hàng năm trong 22 năm. Ngày nay, T. Rowe Price Group là một trong những công ty dịch vụ tài chính lớn nhất trên thế giới.

Philip Fisher cũng là một cái tên đáng chú ý trong lĩnh vực đầu tư tăng trưởng. Ông đã phác thảo phong cách đầu tư tăng trưởng của mình trong cuốn sách Cổ phiếu phổ biến và Lợi nhuận không phổ biến năm 1958, cuốn sách đầu tiên mà ông là tác giả. Nhấn mạnh tầm quan trọng của nghiên cứu, đặc biệt là thông qua mạng, nó vẫn là một trong những mồi đầu tư tăng trưởng phổ biến nhất hiện nay.

Peter Lynch, người quản lý Quỹ Magellan huyền thoại của Fidelity Investments, đã đi tiên phong trong mô hình kết hợp giữa tăng trưởng và đầu tư giá trị, hiện nay thường được gọi là chiến lược “tăng trưởng ở mức giá hợp lý” (GARP).

Ví dụ về cổ phiếu tăng trưởng

Amazon Inc. (AMZN) từ lâu đã được coi là một cổ phiếu tăng trưởng. Năm 2021, nó vẫn là một trong những công ty lớn nhất thế giới và đã tồn tại trong một thời gian. Tính đến quý 1 năm 2021, Amazon đứng trong ba cổ phiếu hàng đầu của Mỹ về giá trị vốn hóa thị trường.

Cổ phiếu của Amazon trong lịch sử đã được giao dịch ở mức giá cao so với tỷ lệ thu nhập (P / E). Từ năm 2019 đến đầu năm 2020, P / E của cổ phiếu vẫn ở mức 70, điều chỉnh xuống khoảng 60 vào năm 2021. Bất chấp quy mô của công ty, ước tính tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong 5 năm tới vẫn dao động gần 30% mỗi năm.

Khi một công ty được kỳ vọng sẽ tăng trưởng, các nhà đầu tư vẫn sẵn sàng đầu tư (ngay cả ở mức P / E cao). Điều này là do trong vài năm tới, giá cổ phiếu hiện tại có thể trông rẻ trong nhận thức muộn. Rủi ro là tốc độ tăng trưởng không tiếp tục như mong đợi. Các nhà đầu tư đã phải trả một cái giá đắt khi mong đợi một điều, nhưng lại không đạt được điều đó. Trong những trường hợp như vậy, giá cổ phiếu tăng trưởng có thể giảm đáng kể.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Tại sao nên đầu tư tài chính?

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết câu hỏi trên, chúng ta hãy hiểu điều gì sẽ xảy ra nếu một người chọn không đầu tư. Giả sử bạn kiếm được 50.000 đồng...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm, không phải là văn phòng chính, nơi tiến hành hoạt động kinh doanh. Hầu hết các văn phòng chi nhánh bao gồm các bộ phận nhỏ...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.