Saturday, July 2, 2022

Creating liberating content

Tại sao nên đầu...

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm,...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Gross Spread là gì?

Chênh lệch gộp là gì?

Chênh lệch gộp là khoản bồi thường mà những người bảo lãnh phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) nhận được. IPO là quá trình đưa một công ty tư nhân ra công chúng bằng cách phát hành cổ phiếu. Chênh lệch gộp là chênh lệch giữa giá bảo lãnh phát hành mà công ty phát hành nhận được và giá thực tế chào bán cho công chúng đầu tư. Nói cách khác, chênh lệch gộp là khoản cắt giảm của tổ chức tài chính hoặc lợi nhuận từ việc niêm yết IPO. Chênh lệch gộp còn được gọi là “chênh lệch bảo lãnh phát hành gộp”, “chênh lệch” hoặc “sản xuất”.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Chênh lệch tổng là khoản bồi thường mà những người bảo lãnh phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).
  • Phần lớn lợi nhuận mà công ty bảo lãnh phát hành kiếm được thông qua thương vụ này thường đạt được thông qua chênh lệch gộp.
  • Các khoản tiền được tạo ra bởi tổng chi phí quản lý và bảo lãnh chi trả chênh lệch cũng như nhượng bộ bán hàng cho người môi giới-đại lý.

Hiểu biết về chênh lệch gộp

Chênh lệch gộp bao gồm chi phí của công ty bảo lãnh phát hành để thực hiện IPO. Phần lớn lợi nhuận mà công ty bảo lãnh phát hành kiếm được thông qua thương vụ này thường đạt được thông qua chênh lệch gộp. Một công ty có thể chọn nhiều hơn một người bảo lãnh vì họ có thể có một lĩnh vực chuyên môn cụ thể.

Một công ty muốn huy động vốn hoặc vốn từ các nhà đầu tư sẽ thuê một ngân hàng đầu tư làm bảo lãnh phát hành cho đợt IPO của mình. Các nhà bảo lãnh phát hành của ngân hàng đầu tư và công ty xác định số tiền mà đợt IPO sẽ huy động được và số tiền ngân hàng sẽ được trả cho các dịch vụ của họ.

Công ty và các nhà bảo lãnh nộp một tuyên bố với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) để đăng ký IPO. Đổi lại, SEC sẽ xem xét đơn đăng ký và sau khi xác định rằng thông tin cần thiết đã được cung cấp, ngày nộp đơn cho IPO sẽ được thiết lập.

Ngân hàng đầu tư mua cổ phần để tài trợ cho IPO và bán cổ phần cho mạng lưới phân phối của mình với giá cao hơn. Chênh lệch giữa giá mua và giá bán là chênh lệch gộp, là lợi nhuận của người bảo lãnh phát hành.

Tổng chênh lệch và chi phí bảo lãnh phát hành

Các quỹ được tạo ra bởi tổng chênh lệch thường phải bao gồm một số chi phí bảo lãnh phát hành bao gồm phí của người quản lý cũng như phí bảo lãnh phát hành, do các thành viên của tổ chức bảo lãnh phát hành kiếm được. Chênh lệch gộp cũng bao gồm khoản nhượng bộ, là mức chênh lệch giá thu được bởi người môi giới-đại lý bán cổ phiếu.

Người quản lý được hưởng toàn bộ chênh lệch gộp. Mỗi thành viên của tổ chức bảo lãnh phát hành nhận được một phần (không nhất thiết phải bằng nhau) của phí bảo lãnh phát hành và khoản ưu đãi. Một nhà môi giới-đại lý, không phải là thành viên của tổ chức bảo lãnh phát hành, nhưng bán cổ phần, chỉ nhận được một phần nhượng quyền. Thành viên của tổ chức bảo lãnh phát hành cung cấp cổ phần cho nhà môi giới-đại lý đó sẽ giữ lại phí bảo lãnh phát hành. Chênh lệch gộp cũng bao gồm các chi phí pháp lý và kế toán cũng như bất kỳ khoản phí đăng ký nào.

Một cách tương ứng, khoản nhượng bộ tăng lên khi tổng chênh lệch lãi suất tăng lên. Trong khi đó, phí quản lý và bảo lãnh phát hành giảm theo mức chênh lệch gộp. Ảnh hưởng của quy mô đối với việc phân chia phí thường là do tính kinh tế theo quy mô khác nhau. Ví dụ, phạm vi công việc của nhân viên ngân hàng đầu tư, viết bản cáo bạch và chuẩn bị cho buổi chạy đường dài là cố định, trong khi số lượng công việc bán hàng là thay đổi. Các giao dịch lớn hơn có thể không nhất thiết liên quan đến nhiều công việc hơn cho chủ ngân hàng đầu tư. Tuy nhiên, một thỏa thuận lớn hơn có thể đòi hỏi nhiều nỗ lực bán hàng hơn, đòi hỏi phải tăng tỷ lệ nhượng quyền bán. Ngoài ra, các ngân hàng cơ sở có thể tham gia một tổ chức, ngay cả khi họ nhận được một phần nhỏ hơn phí dưới hình thức nhượng bộ bán hàng thấp hơn.

Ví dụ về Chênh lệch Tổng

Ví dụ, giả sử Công ty ABC, nhận được 36 đô la mỗi cổ phiếu cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng. Nếu các nhà bảo lãnh phát hành quay lại và bán cổ phiếu ra công chúng với giá 38 đô la / cổ phiếu, thì tổng chênh lệch – chênh lệch giữa giá bảo lãnh phát hành và giá chào bán công khai – sẽ là 2 đô la cho mỗi cổ phiếu. Giá trị chênh lệch gộp có thể bị ảnh hưởng bởi các biến số như quy mô của vấn đề, rủi ro và biến động giá cả thị trường hoặc biến động.

Tỷ lệ chênh lệch gộp

Chênh lệch gộp có thể được biểu thị bằng một tỷ lệ. Trong ví dụ trên, chênh lệch giữa giá mà ngân hàng đầu tư trả cho công ty phát hành và giá chào bán ra công chúng là $ 2 cho mỗi cổ phiếu. Kết quả là, tỷ lệ chênh lệch gộp là khoảng 5,3% (hoặc $ 2 / $ 38 trên mỗi cổ phiếu).

Tỷ lệ chênh lệch gộp càng cao, phần tiền thu được từ IPO được chuyển đến ngân hàng đầu tư càng lớn. Tỷ lệ chênh lệch gộp có thể thay đổi từ 3-7% tùy thuộc vào quy mô của giao dịch và quốc gia xuất xứ.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Tại sao nên đầu tư tài chính?

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết câu hỏi trên, chúng ta hãy hiểu điều gì sẽ xảy ra nếu một người chọn không đầu tư. Giả sử bạn kiếm được 50.000 đồng...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm, không phải là văn phòng chính, nơi tiến hành hoạt động kinh doanh. Hầu hết các văn phòng chi nhánh bao gồm các bộ phận nhỏ...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.