Gross Processing Margin (GPM) là gì?

41

Biên lợi nhuận xử lý gộp (GPM) là gì?

Biên lợi nhuận chế biến gộp (GPM) là chênh lệch giữa giá vốn của một hàng hóa thô và thu nhập mà nó tạo ra sau khi bán dưới dạng thành phẩm. Tỷ suất lợi nhuận chế biến gộp bị ảnh hưởng bởi cung và cầu. Giá cả hàng hóa thô biến động, tạo ra sự chênh lệch luôn thay đổi giữa nguyên liệu đầu vào và sản phẩm chế biến.

Các nhà đầu tư, thương nhân và nhà đầu cơ có thể giao dịch hợp đồng tương lai dựa trên chênh lệch giá giữa hàng hóa thô và sản phẩm cuối cùng mà nó tạo ra. Ví dụ, một nhà kinh doanh có thể mua dài hàng hóa và bán khống thành phẩm của nó.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Biên lợi nhuận chế biến gộp (GPM) là chênh lệch giữa chi phí của một hàng hóa thô và thu nhập được tạo ra sau khi hàng hóa đó đã được bán dưới dạng thành phẩm.
  • Một ví dụ điển hình về tỷ suất lợi nhuận gộp là chi phí dầu so với thu nhập kiếm được từ việc bán xăng.
  • GPM được các thương nhân sử dụng để tận dụng sự chênh lệch về giá giữa dạng thô của hàng hóa và hàng hóa thành phẩm.
  • Mỗi hàng hóa có thuật ngữ riêng cho GPM; ví dụ như lây lan vết nứt, lây lan nghiền nát, và lây lan tia lửa.

Tìm hiểu Biên lợi nhuận xử lý gộp (GPM)

Biên lợi nhuận từ chế biến gộp có thể tăng từ mức cao đến mỏng theo mùa, cũng như do các hiện tượng thời tiết bất ngờ hoặc bất ổn khu vực ở một khu vực là nơi sản xuất hàng hóa quan trọng. Khi chênh lệch cho tỷ suất lợi nhuận chế biến gộp mở rộng, nghĩa là việc định giá đầu ra cao hơn giá đầu vào, điều đó thường được coi là một tín hiệu cho việc mở rộng năng lực sản xuất.

Biên lợi nhuận xử lý gộp thường tăng vì một trong hai lý do. Một, hàng hóa đầu vào bị dư thừa, có thể do sản xuất quá mức hoặc đơn giản là do may mắn, và do đó giá yếu đi đáng kể. Thứ hai, giá sản phẩm chế biến tăng do nhu cầu ngày càng tăng. Vì sự lành mạnh của toàn bộ chuỗi giá trị, các nhà đầu tư thường muốn thấy tỷ suất lợi nhuận gộp tăng lên vì lý do thứ hai vì nó thể hiện tăng trưởng ngành bền vững hơn.

Biên gộp xử lý (GPM) và loại bộ xử lý

Tỷ suất lợi nhuận chế biến gộp đối với hai doanh nghiệp sử dụng cùng một loại hàng hóa thô có thể rất khác nhau tùy thuộc vào hỗn hợp sản phẩm cuối cùng. Điều này áp dụng cho tất cả mọi thứ từ đậu nành đến dầu thô, nhưng dễ hiểu nhất là về chăn nuôi và thịt. Hai nhà chế biến thịt lợn đang làm việc với cùng một loại hàng hóa thô, nhưng nếu một người chỉ bán nguyên miếng đông lạnh và người kia bán một loạt các sản phẩm giá trị gia tăng bao gồm thịt xông khói, xúc xích và thăn đã tẩm ướp, thì tỷ suất lợi nhuận chế biến gộp của họ có thể sẽ phản ánh sự khác biệt của sản phẩm. .

Nhà bán buôn đông lạnh có chi phí sản xuất thấp hơn nhưng chi phí thu mua tương tự. Bộ xử lý tập trung vào giá trị gia tăng đặt nhiều chi phí và thời gian hơn vào thịt nhưng sẽ thấy phí bảo hiểm cao hơn nhiều khi bán.

Tên cụ thể của hàng hóa cho Biên lợi nhuận xử lý gộp (GPM)

Biên lợi nhuận gộp có thể có tên khác tùy thuộc vào hàng hóa mà nó đang mô tả. Ví dụ, GPM đối với dầu được gọi là sự lan truyền vết nứt liên quan đến quá trình tinh chế để crackinh hydrocacbon thành các sản phẩm dầu mỏ.

Nói một cách đơn giản, chênh lệch giá là chênh lệch giá giữa một thùng dầu thô và các sản phẩm dầu mỏ tạo thành. Vết nứt là một thuật ngữ trong ngành để chia dầu thô thành các sản phẩm thành phần của nó bao gồm propan, nhiên liệu đốt nóng, xăng và các sản phẩm chưng cất như nhiên liệu tên lửa và dầu mỡ.

Đối với đậu nành và hạt cải, nó được gọi là sự nghiền nát vì đậu nành được nghiền để sản xuất dầu và bột. Điều này thường được các nhà giao dịch sử dụng để quản lý rủi ro bằng cách kết hợp các hợp đồng tương lai đậu tương, dầu đậu nành và khô đậu tương vào một vị trí duy nhất. Kết hợp các vị trí riêng biệt thành một cũng được thực hiện với các vết nứt lan rộng.

Biên lợi nhuận xử lý gộp giao dịch (GPM)

Hãy sử dụng ví dụ về chênh lệch crack để giải thích GPM giao dịch. Các vết nứt lan rộng đang bao phủ biên độ lọc dầu và do đó chịu ảnh hưởng nặng nề của các vấn đề địa chính trị. Nếu nguồn cung dầu giảm do bất ổn trong khu vực, giá dầu thô sẽ tăng. Điều này sẽ ảnh hưởng đến sự lan rộng của vết nứt bằng cách thu hẹp mức độ lan rộng hoặc lề.

Một thương nhân sẽ xác định rằng giá của sản phẩm tinh chế, trong trường hợp này là xăng dầu, cao hơn giá dầu thô, biên độ được coi là dương. Tuy nhiên, các nhà giao dịch kỳ vọng rằng giá dầu thô sẽ giảm khi sự ổn định được lấy lại trong khu vực, vì vậy họ sẽ thực hiện giao dịch với giả định giá dầu thô sẽ giảm và mức chênh lệch sẽ mở rộng.

Sự khác biệt giữa Biên lợi nhuận gộp và Biên lợi nhuận gộp là gì?

Tỷ suất lợi nhuận chế biến gộp là chênh lệch giữa hàng hóa thô và giá thành phẩm khi bán ra. Tỷ suất lợi nhuận gộp là số tiền còn lại từ việc bán sản phẩm sau khi trừ đi giá vốn hàng bán (COGS). COGS cũng có thể được gọi là “chi phí bán hàng” và bao gồm tất cả các chi phí và chi phí liên quan trực tiếp đến việc sản xuất hàng hóa.

Biên lợi nhuận xử lý gộp có thể quá cao không?

Mặc dù tỷ suất lợi nhuận từ chế biến gộp biến động liên tục, nhưng tỷ suất lợi nhuận gộp cao có thể gây nguy hiểm cho cả doanh nghiệp kinh doanh hàng hóa và nhà kinh doanh. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp chênh lệch lớn có thể có lợi cho việc định vị chiến lược, đặc biệt là khi bảo hiểm rủi ro cho các vị trí dài hạn.

Điểm mấu chốt

Biên lợi nhuận gộp của quá trình chế biến (GPM) là tỷ suất lợi nhuận thu được từ việc trừ chi phí của sản phẩm thô khỏi giá bán của thành phẩm. Tỷ suất lợi nhuận này luôn ở trạng thái thay đổi liên tục do áp lực kinh tế của cung và cầu. Hành động giá này làm cho GPM trở thành một trò chơi hấp dẫn đối với một số nhà giao dịch nhất định hiểu hàng hóa họ đang giao dịch và cách hưởng lợi từ chênh lệch giá.

Nguồn tham khảo: investmentopedia