Saturday, July 2, 2022

Creating liberating content

Tại sao nên đầu...

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm,...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Greater Fool Theory là gì?

Lý thuyết ngu ngốc hơn là gì?

Lý thuyết ngu ngốc hơn lập luận rằng giá tăng bởi vì mọi người có thể bán chứng khoán được định giá quá cao cho một “kẻ ngốc lớn hơn”, cho dù chúng có được định giá quá cao hay không. Đó là tất nhiên, cho đến khi không còn kẻ ngu nào lớn hơn.

Đầu tư, theo lý thuyết ngu ngốc hơn, có nghĩa là bỏ qua việc định giá, báo cáo thu nhập và tất cả các dữ liệu khác. Tất nhiên, bỏ qua các nguyên tắc cơ bản là rủi ro; và do đó, những người đăng ký lý thuyết đánh lừa lớn hơn có thể được giữ lại sau khi điều chỉnh.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Lý thuyết ngu ngốc hơn nói rằng bạn có thể kiếm tiền từ việc mua chứng khoán được định giá quá cao bởi vì thường sẽ có ai đó (tức là kẻ ngốc hơn) sẵn sàng trả một mức giá thậm chí còn cao hơn.
  • Cuối cùng, khi thị trường hết ngu ngốc còn lại, giá sẽ bán tháo.
  • Sự thẩm định được khuyến khích như một chiến lược để tránh bản thân trở thành kẻ ngu ngốc hơn.

Tìm hiểu lý thuyết ngu ngốc hơn

Nếu hành động phù hợp với lý thuyết ngu ngốc lớn hơn, nhà đầu tư sẽ mua chứng khoán có giá đáng nghi vấn mà không quan tâm đến chất lượng của chúng. Nếu lý thuyết này đúng, nhà đầu tư sẽ vẫn có thể nhanh chóng bán chúng cho một “kẻ ngu ngốc hơn” khác, người cũng có thể hy vọng lật tẩy chúng nhanh chóng.

Thật không may, bong bóng đầu cơ cuối cùng đã vỡ, dẫn đến sự sụt giá nhanh chóng của giá cổ phiếu. Lý thuyết ngu ngốc lớn hơn cũng bị phá vỡ trong các trường hợp khác, bao gồm cả trong thời kỳ suy thoái và suy thoái kinh tế. Vào năm 2008, khi các nhà đầu tư mua chứng khoán có thế chấp (MBS) bị lỗi, rất khó tìm được người mua khi thị trường sụp đổ.

Đến năm 2004, tỷ lệ sở hữu nhà ở Hoa Kỳ đạt đỉnh chỉ dưới 70%. Sau đó, vào cuối năm 2005, giá nhà bắt đầu giảm, dẫn đến Chỉ số Xây dựng Nhà của Hoa Kỳ năm 2006 giảm 40%. Nhiều người đi vay dưới chuẩn không còn chịu được lãi suất cao và bắt đầu vỡ nợ. Các công ty tài chính và quỹ đầu cơ sở hữu hơn 1 nghìn tỷ USD chứng khoán được hỗ trợ bởi các khoản thế chấp dưới chuẩn không thành công này cũng bắt đầu lâm vào cảnh khốn đốn.

Thuyết lừa dối lớn hơn và định giá nội tại

Một trong những lý do khiến MBS khó tìm được người mua trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008 là do các chứng khoán này được xây dựng trên nền tảng nợ có chất lượng rất kém. Trong mọi tình huống, điều quan trọng là phải tiến hành thẩm định kỹ lưỡng về một khoản đầu tư, bao gồm cả mô hình định giá trong một số trường hợp, để xác định giá trị cơ bản của nó.

Thẩm định là một thuật ngữ rộng bao gồm một loạt các phân tích định tính và định lượng. Một số khía cạnh của thẩm định có thể bao gồm tính toán vốn hóa hoặc tổng giá trị của công ty; xác định xu hướng doanh thu, lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận; nghiên cứu đối thủ cạnh tranh và xu hướng của ngành; cũng như đặt khoản đầu tư vào bối cảnh thị trường rộng lớn hơn — xử lý các bội số nhất định như giá trên thu nhập (PE), giá trên doanh số (P / S) và giá / thu nhập để tăng trưởng (PEG).

Các nhà đầu tư cũng có thể thực hiện các bước để hiểu về quản lý (ảnh hưởng và phương pháp ra quyết định của họ) và quyền sở hữu công ty (thông qua bảng vốn hóa chia nhỏ ai là người sở hữu phần lớn cổ phần của công ty và có quyền biểu quyết mạnh nhất).

Ví dụ về lý thuyết lừa dối lớn hơn

Giá của Bitcoin thường được coi là một ví dụ về lý thuyết đánh lừa lớn hơn. Tiền điện tử dường như không có giá trị nội tại (mặc dù đây là một lĩnh vực đang tranh luận), tiêu thụ một lượng lớn năng lượng và chỉ bao gồm các dòng mã được lưu trữ trong mạng máy tính. Bất chấp những lo ngại này, giá bitcoin đã tăng chóng mặt trong những năm qua.

Vào cuối năm 2017, nó đã chạm mức đỉnh 20.000 đô la trước khi rút lui. Bị thu hút bởi sự thu hút lợi nhuận từ việc tăng giá của nó, các nhà giao dịch và nhà đầu tư nhanh chóng mua và bán tiền điện tử, với nhiều nhà quan sát thị trường cho rằng họ mua chỉ vì họ hy vọng sau này sẽ bán lại với giá cao hơn cho người khác. Lý thuyết đánh lừa lớn hơn đã giúp giá bitcoin tăng lên trong một khoảng thời gian ngắn khi nhu cầu vượt xa nguồn cung của tiền điện tử.

Những năm 2020-21 chứng kiến Bitcoin tăng lên mức cao mới, đứng đầu 60.000 đô la và dao động trên 50.000 đô la trong nhiều tuần. Tuy nhiên, lần này, các nhà đầu tư tổ chức lớn và các tập đoàn như Tesla và PayPal đã tham gia vào việc mua – và có thể gây tranh cãi rằng liệu họ có thể bị coi là những kẻ ngu ngốc hay không. Vì vậy, có lẽ Bitcoin không phải là một ví dụ cho lý thuyết ngu ngốc lớn hơn, sau tất cả.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Tại sao nên đầu tư tài chính?

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết câu hỏi trên, chúng ta hãy hiểu điều gì sẽ xảy ra nếu một người chọn không đầu tư. Giả sử bạn kiếm được 50.000 đồng...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm, không phải là văn phòng chính, nơi tiến hành hoạt động kinh doanh. Hầu hết các văn phòng chi nhánh bao gồm các bộ phận nhỏ...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.