Monday, July 4, 2022

Creating liberating content

Tại sao nên đầu...

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm,...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Graham Number là gì?

Số Graham là gì?

Số Graham (hoặc số của Benjamin Graham) đo lường giá trị cơ bản của cổ phiếu bằng cách tính đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) của công ty.

Số Graham là giới hạn trên của phạm vi giá mà một nhà đầu tư phòng thủ phải trả cho cổ phiếu. Theo lý thuyết, bất kỳ giá cổ phiếu nào dưới con số Graham đều được coi là định giá thấp và do đó đáng để đầu tư.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Số Graham là số liệu để xác định mức giá cao nhất mà nhà đầu tư phải trả cho một cổ phiếu cụ thể.
  • Nó được phát triển bởi nhà đầu tư giá trị huyền thoại Benjamin Graham.
  • Con số được đưa ra khi sử dụng thu nhập và giá trị sổ sách của một công ty, cả trên cơ sở mỗi cổ phiếu.
  • Số Graham được chuẩn hóa theo hệ số 22,5, để thể hiện tỷ lệ P / E ‘lý tưởng’ không quá 15 lần và P / B là 1,5 lần.

Công thức cho số Graham

22,5 × (thu nhập trên mỗi cổ phiếu) × (giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu) sqrt {22,5 times text {(thu nhập trên mỗi cổ phiếu)} times text {(giá trị sách trên mỗi cổ phiếu)}}

2 2 . 5 × (thu nhập trên mỗi cổ phiếu) × (giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu )

Ở đâu:

  • Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được tính bằng lợi nhuận ròng của công ty chia cho số lượng cổ phiếu phổ thông đang lưu hành của công ty đó.
  • Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS) là tỷ lệ vốn chủ sở hữu dành cho cổ đông phổ thông chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Con số này đại diện cho giá trị tối thiểu của vốn chủ sở hữu của một công ty và đo lường giá trị sổ sách của một công ty trên cơ sở mỗi cổ phiếu.

Hiểu số Graham

Số Graham được đặt theo tên của “cha đẻ của đầu tư giá trị”, Benjamin Graham. Nó được sử dụng như một bài kiểm tra chung khi cố gắng xác định các cổ phiếu hiện đang được bán với giá tốt. Con số 22,5 được đưa vào tính toán để giải thích cho việc Graham tin rằng tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) không được quá 15 lần và BVPS không được quá 1,5 lần (do đó, 15 x 1,5 = 22,5).

Do đó, số Graham có thể được tính theo cách khác như sau:

15 × 1,5 × ( thu nhập ròng cổ phiếu lưu hành ) × ( vốn cổ đông cổ phiếu lưu hành ) sqrt {15 times 1.5 times left ( frac { text {net income}} { text {cổ phiếu nổi bật}} right) times left ( frac { text { vốn cổ đông}} { text {cổ phiếu đang lưu hành}} right)}

15 × 1.5 × ( chia sẻ thu nhập ròng vượt trội ) × ( cổ phiếu vốn chủ sở hữu của cổ đông đang lưu hành )

Về cơ bản, phương pháp tính thứ hai này tương đương với phương pháp thứ nhất, trong đó EPS = thu nhập ròng / cổ phiếu đang lưu hành, và giá trị sổ sách là một thuật ngữ khác cho vốn chủ sở hữu của cổ đông.

Theo Benjamin Graham, mức giá hiện tại không được cao hơn 1/2 lần giá trị sổ sách được báo cáo lần cuối. Tuy nhiên, hệ số thu nhập dưới 15 có thể biện minh cho hệ số tài sản cao hơn tương ứng. Theo quy tắc chung, tích của cấp số nhân với tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách không được vượt quá 22,5.

Ví dụ về số Graham

Ví dụ: nếu thu nhập trên mỗi cổ phiếu của một cổ phiếu của công ty ABC là $ 1,50, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu là $ 10, con số Graham sẽ là 18,37. ((22,5 * 1,5 * 10) 1/2 = 18,37). Một lần nữa, 18,37 đô la là mức giá tối đa mà nhà đầu tư phải trả cho một cổ phiếu của ABC, theo Graham. Nếu ABC có giá 16 đô la, nó là hấp dẫn; nếu có giá $ 19 thì nên tránh.

Hạn chế của số Graham

Việc tính toán số Graham không để lại nhiều đặc điểm cơ bản, được coi là bao gồm một khoản đầu tư tốt, chẳng hạn như chất lượng quản lý, cổ đông lớn, đặc điểm ngành và bối cảnh cạnh tranh.

Đối với cổ phiếu và các công cụ vốn chủ sở hữu, phân tích cơ bản là một phương pháp xác định giá trị tập trung vào các chỉ số và chỉ số kinh tế chính, chẳng hạn như doanh thu, thu nhập, vị trí của một ngành trong chu kỳ của nó, lợi tức trên vốn chủ sở hữu (ROE) và tỷ suất lợi nhuận. .

Phân tích cơ bản dựa trên báo cáo tài chính của một công ty. Một trong những nhà phân tích cơ bản nổi tiếng và thành công nhất, Warren Buffett – hay còn gọi là “Nhà tiên tri của Omaha” – nổi tiếng với việc áp dụng thành công phân tích cơ bản. Warren Buffett vừa là sinh viên vừa là nhân viên của Benjamin Graham. Phương pháp cơ bản của phân tích bảo mật được coi là đối lập với phân tích kỹ thuật.

Số Graham tốt là gì?

Con số của Graham sẽ luôn thể hiện giá cổ phiếu tối đa dựa trên EPS và BVPS của công ty. Do đó, bất kỳ giá cổ phiếu nào dưới con số đó sẽ là tín hiệu mua tốt đối với nhà đầu tư giá trị.

Số Graham hoạt động như thế nào trong Đầu tư Giá trị?

Số Graham lấy số liệu trên mỗi cổ phiếu của một công ty và chuẩn hóa nó dựa trên giới hạn tăng được khuyến nghị cho các nhà đầu tư giá trị là 15 lần P / E và 1,5 lần P / B.

Benjamin Graham là ai?

Benjamin Graham là một trong những cha đẻ sáng lập của đầu tư giá trị và là chuyên gia tài chính của nhiều nhà đầu tư giá trị nổi tiếng như Warren Buffett. Triết lý của Graham là kiểm tra chặt chẽ các báo cáo tài chính của công ty để xác định các cơ hội bị đánh giá thấp. Cuốn sách của ông, Giải thích các Báo cáo Tài chính được nhiều người coi là nền tảng cho đầu tư giá trị.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Tại sao nên đầu tư tài chính?

Tại sao chúng ta nên đầu tư tài chính? trước khi giải quyết câu hỏi trên, chúng ta hãy hiểu điều gì sẽ xảy ra nếu một người chọn không đầu tư. Giả sử bạn kiếm được 50.000 đồng...

Branch Office là gì?

Văn phòng chi nhánh là gì? Văn phòng chi nhánh là một địa điểm, không phải là văn phòng chính, nơi tiến hành hoạt động kinh doanh. Hầu hết các văn phòng chi nhánh bao gồm các bộ phận nhỏ...

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.