Goodwill là gì?

49

Thiện chí là gì?

Lợi thế thương mại là một tài sản vô hình gắn liền với việc mua công ty này bởi công ty khác. Cụ thể, lợi thế thương mại là phần giá mua cao hơn tổng giá trị hợp lý thuần của tất cả tài sản được mua trong quá trình mua lại và các khoản nợ phải trả được giả định trong quá trình này. Giá trị thương hiệu của công ty, cơ sở khách hàng vững chắc, quan hệ khách hàng tốt, quan hệ nhân viên tốt và công nghệ độc quyền thể hiện một số lý do tại sao thiện chí tồn tại.

Tóm tắt ý chính

  • Lợi thế thương mại là một tài sản vô hình chiếm giá mua vượt quá của một công ty khác.
  • Các mục được bao gồm trong lợi thế thương mại là tài sản độc quyền hoặc sở hữu trí tuệ và nhận diện thương hiệu, không dễ định lượng được.
  • Lợi thế thương mại được tính bằng cách lấy giá mua của một công ty và trừ đi phần chênh lệch giữa giá trị thị trường hợp lý của tài sản và nợ phải trả.
  • Các công ty phải xem xét lại giá trị của lợi thế thương mại trên báo cáo tài chính của mình ít nhất mỗi năm một lần và ghi nhận bất kỳ khoản suy giảm nào. Lợi thế thương mại khác với hầu hết các tài sản vô hình khác, có thời hạn sử dụng vô thời hạn, trong khi hầu hết các tài sản vô hình khác có thời gian sử dụng hữu hạn.
1:42

Thiện chí

Hiểu thiện chí

Quy trình tính toán lợi thế thương mại về nguyên tắc khá đơn giản nhưng trên thực tế có thể khá phức tạp. Để xác định lợi thế thương mại theo một công thức đơn giản, hãy lấy giá mua của một công ty và trừ đi giá trị thị trường hợp lý ròng của các tài sản và nợ phải trả có thể xác định được.

Lợi thế thương mại = P- (AL) , trong đó: P = Giá mua của công ty mục tiêu, A = Giá trị thị trường hợp lý của tài sản, L = Giá trị thị trường hợp lý của nợ phải trả.

Những gì thiện chí nói với bạn

Giá trị của lợi thế thương mại thường phát sinh trong một vụ mua lại — khi một bên mua lại mua một công ty mục tiêu. Số tiền mà công ty mua lại trả cho công ty mục tiêu trên tài sản ròng của mục tiêu theo giá trị hợp lý thường tương đương với giá trị lợi thế thương mại của mục tiêu. Nếu công ty mua lại trả ít hơn giá trị sổ sách của mục tiêu, thì nó sẽ thu được lợi thế thương mại âm, có nghĩa là nó đã mua công ty với giá hời trong một vụ mua bán túng quẫn.

Lợi thế thương mại được ghi nhận như một tài sản vô hình trên bảng cân đối kế toán của công ty bị mua dưới tài khoản tài sản dài hạn. Theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) và Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS), các công ty được yêu cầu đánh giá giá trị lợi thế thương mại trên báo cáo tài chính của mình ít nhất mỗi năm một lần và ghi lại bất kỳ khoản suy giảm nào. Lợi thế thương mại được coi là tài sản vô hình (hoặc phi hiện tại) vì nó không phải là tài sản vật chất như các tòa nhà hoặc thiết bị.

Tranh cãi về tính toán thiện chí

Có những cách tiếp cận cạnh tranh giữa các kế toán về cách tính lợi thế thương mại. Một lý do cho điều này là lợi thế thương mại đại diện cho một loại giải pháp thay thế cho kế toán viên. Điều này có xu hướng cần thiết vì việc mua lại thường dẫn đến ước tính về dòng tiền trong tương lai và các cân nhắc khác chưa được biết vào thời điểm mua. Mặc dù đây có lẽ không phải là một vấn đề quan trọng, nhưng nó sẽ trở thành một vấn đề khi kế toán tìm cách so sánh tài sản được báo cáo hoặc thu nhập ròng giữa các công ty khác nhau; một số trước đây đã mua lại các công ty khác và một số thì không.

Những khiếm khuyết về thiện chí

Sự suy giảm giá trị của một tài sản xảy ra khi giá trị thị trường của tài sản đó giảm xuống dưới nguyên giá. Điều này có thể xảy ra do hậu quả của một sự kiện bất lợi như suy giảm dòng tiền, môi trường cạnh tranh gia tăng hoặc suy thoái kinh tế, trong số nhiều sự kiện khác. Các công ty đánh giá xem có cần thiết phải kiểm tra mức độ suy giảm hay không bằng cách thực hiện kiểm tra mức độ suy giảm trên tài sản vô hình.

Hai phương pháp thường được sử dụng để kiểm tra mức độ suy giảm là phương pháp tiếp cận thu nhập và phương pháp tiếp cận thị trường. Sử dụng cách tiếp cận thu nhập, các dòng tiền ước tính trong tương lai được chiết khấu về giá trị hiện tại. Với cách tiếp cận thị trường, tài sản và nợ phải trả của các công ty tương tự hoạt động trong cùng ngành được phân tích.

Nếu tài sản ròng thu được của một công ty thấp hơn giá trị ghi sổ hoặc nếu công ty đã phóng đại quá số lượng lợi thế thương mại, thì công ty đó phải giảm giá hoặc ghi giảm giá trị của tài sản trên bảng cân đối kế toán sau khi đã đánh giá rằng lợi thế thương mại bị suy giảm. . Chi phí tổn thất được tính bằng chênh lệch giữa giá trị thị trường hiện tại và giá mua của tài sản vô hình.

Sự suy giảm làm giảm tài khoản lợi thế thương mại trên bảng cân đối kế toán. Khoản chi phí này cũng được ghi nhận là một khoản lỗ trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, làm giảm trực tiếp thu nhập ròng trong năm. Đổi lại, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và giá cổ phiếu của công ty cũng bị ảnh hưởng tiêu cực.

Hội đồng Tiêu chuẩn Kế toán Tài chính (FASB), cơ quan đặt ra các tiêu chuẩn cho các quy tắc GAAP, đang xem xét thay đổi cách tính mức độ suy giảm lợi thế thương mại. Do tính chủ quan của việc suy giảm lợi thế thương mại và chi phí kiểm tra mức độ suy giảm, FASB đang xem xét quay lại phương pháp cũ hơn gọi là “khấu hao lợi thế thương mại” trong đó giá trị lợi thế thương mại được giảm dần hàng năm trong một số năm.

Thiện chí so với các nội dung vô hình khác

Lợi thế thương mại không giống như các tài sản vô hình khác. Lợi thế thương mại là khoản phụ trội được trả trên giá trị hợp lý trong một giao dịch và không thể được mua hoặc bán một cách độc lập. Trong khi đó, các tài sản vô hình khác bao gồm giấy phép và có thể được mua hoặc bán một cách độc lập. Goodwill có thời gian tồn tại vô thời hạn, trong khi những thứ vô hình khác có thời hạn hữu ích nhất định.

Hạn chế của việc sử dụng lợi thế thương mại

Lợi thế thương mại rất khó định giá và lợi thế thương mại tiêu cực có thể xảy ra khi bên mua mua một công ty với giá thấp hơn giá trị thị trường hợp lý của nó. Điều này thường xảy ra khi công ty mục tiêu không thể hoặc sẽ không thương lượng một mức giá hợp lý cho việc mua lại của mình. Lợi thế thương mại âm thường được nhìn thấy trong các giao dịch bán gặp khó khăn và được ghi nhận vào thu nhập trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của bên mua.

Ngoài ra còn có rủi ro mà một công ty đã thành công trước đó có thể đối mặt với tình trạng mất khả năng thanh toán. Khi điều này xảy ra, các nhà đầu tư sẽ khấu trừ lợi thế thương mại từ việc xác định vốn cổ phần còn lại của họ. Lý do là, tại thời điểm mất khả năng thanh toán, lợi thế thương mại mà công ty được hưởng trước đó không có giá trị bán lại.

Ví dụ về Goodwill

Nếu giá trị hợp lý của tài sản của Công ty ABC trừ đi nợ phải trả là 12 tỷ đô la và một công ty mua Công ty ABC với giá 15 tỷ đô la, thì giá trị phụ trội sau khi mua lại là 3 tỷ đô la. 3 tỷ đô la này sẽ được bao gồm trên bảng cân đối kế toán của bên mua như là lợi thế thương mại.

Như một ví dụ thực tế, hãy xem xét thương vụ sáp nhập T-Mobile và Sprint được công bố vào đầu năm 2018. Thỏa thuận trị giá 35,85 tỷ đô la vào ngày 31 tháng 3 năm 2018, theo hồ sơ S-4. Giá trị hợp lý của tài sản là 78,34 tỷ USD và giá trị hợp lý của khoản nợ phải trả là 45,56 tỷ USD. Chênh lệch giữa tài sản và nợ phải trả là 32,78 tỷ USD. Do đó, lợi thế thương mại cho thương vụ sẽ được ghi nhận là 3,07 tỷ đô la (35,85 đô la – 32,78 đô la), số tiền trên chênh lệch giữa giá trị hợp lý của tài sản và nợ phải trả.

Lợi thế thương mại khác với các tài sản khác như thế nào?

Được thể hiện trên bảng cân đối kế toán, lợi thế thương mại là một tài sản vô hình được tạo ra khi một công ty mua lại một công ty khác với giá lớn hơn giá trị tài sản ròng của nó. Không giống như các tài sản khác có thời gian sử dụng hữu ích rõ ràng, lợi thế thương mại không được phân bổ hoặc khấu hao mà thay vào đó, lợi thế thương mại được kiểm tra định kỳ để tìm ra mức độ suy giảm lợi thế thương mại. Nếu lợi thế thương mại được cho là bị suy giảm, thì giá trị của lợi thế thương mại phải được xóa bỏ, làm giảm thu nhập của công ty.

Lợi thế thương mại được sử dụng như thế nào trong đầu tư?

Đánh giá lợi thế thương mại là một kỹ năng đầy thách thức nhưng quan trọng đối với nhiều nhà đầu tư. Rốt cuộc, khi đọc bảng cân đối kế toán của một công ty, có thể rất khó để biết liệu lợi thế thương mại mà nó tuyên bố nắm giữ trên thực tế có chính đáng hay không. Ví dụ, một công ty có thể tuyên bố rằng thiện chí của họ dựa trên sự công nhận thương hiệu và lòng trung thành của khách hàng đối với công ty mà họ có được. Do đó, khi phân tích bảng cân đối kế toán của công ty, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng điều gì ẩn sau lợi thế thương mại đã nêu của công ty để xác định xem liệu lợi thế thương mại đó có thể cần được xóa sổ trong tương lai hay không. Trong một số trường hợp, điều ngược lại cũng có thể xảy ra, với các nhà đầu tư tin rằng giá trị thực sự của lợi thế thương mại của một công ty lớn hơn giá trị được nêu trên bảng cân đối kế toán của nó.

Ví dụ về Lợi thế thương mại trên Bảng cân đối kế toán là gì?

Hãy xem xét trường hợp của một nhà đầu tư giả định mua một công ty hàng tiêu dùng nhỏ rất phổ biến ở thị trấn địa phương của họ. Mặc dù công ty chỉ có tài sản ròng 1 triệu đô la, nhưng nhà đầu tư đã đồng ý trả 1,2 triệu đô la cho công ty, dẫn đến 200.000 đô la lợi thế thương mại được phản ánh trong bảng cân đối kế toán. Khi giải thích cho quyết định này, nhà đầu tư có thể chỉ ra thương hiệu mạnh sau đây của công ty như một lý do chính cho thiện chí mà họ đã trả. Tuy nhiên, nếu giá trị của thương hiệu đó giảm, thì họ có thể cần phải xóa bỏ một phần hoặc toàn bộ lợi thế thương mại đó trong tương lai.

Nguồn tham khảo: investmentopedia