Global Industry Classification Standard (GICS) là gì?

51

Tiêu chuẩn Phân loại Công nghiệp Toàn cầu (GICS) là gì?

Tiêu chuẩn Phân loại Công nghiệp Toàn cầu (GICS) là một phương pháp để phân công các công ty vào một khu vực kinh tế cụ thể và nhóm ngành xác định rõ nhất hoạt động kinh doanh của nó. Đây là một trong hai hệ thống đối thủ được các nhà đầu tư, nhà phân tích và nhà kinh tế học sử dụng để so sánh các công ty cạnh tranh.

GICS được phát triển bởi Morgan Stanley Capital International (MSCI) và Standard & Poor’s. Phương pháp GICS được sử dụng bởi các chỉ số MSCI, bao gồm chứng khoán Hoa Kỳ và quốc tế, cũng như bởi một phần lớn cộng đồng quản lý đầu tư chuyên nghiệp.

Tóm tắt ý kiến chính

  • GICS xác định một cách có hệ thống mọi công ty theo lĩnh vực, nhóm ngành, ngành và tiểu ngành.
  • GICS được các nhà đầu tư và nhà phân tích sử dụng để xác định, so sánh và đối chiếu các đối thủ cạnh tranh của một công ty.
  • Hệ thống phân loại GICS bao gồm bốn cấp độ. Tính đến năm 2021, có 11 ngành, 24 nhóm ngành, 69 ngành và 158 phân ngành .

Hiểu về GICS

Phân loại ngành của một công ty là chìa khóa cho nhà đầu tư có mục đích là tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng hoặc xác định các đối thủ cạnh tranh của một công ty trong cùng ngành. Trên cùng của hệ thống phân cấp GICS xác định 11 ngành kinh tế. Chúng được chia thành 24 nhóm ngành, sau đó thành 68 ngành, và cuối cùng thành 157 phân ngành. Mỗi cổ phiếu có một mã để xác định nó ở cả bốn cấp độ này. 11 ngành là:

  • Hàng tiêu dùng
  • Mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng
  • Năng lượng
  • Vật liệu
  • Các ngành công nghiệp
  • Chăm sóc sức khỏe
  • Tài chính
  • công nghệ thông tin
  • Địa ốc
  • Dịch vụ giao tiếp
  • Tiện ích

Một công ty được Standard & Poor’s và MSCI gán mã phân loại GICS ở các cấp độ ngành theo định nghĩa của họ về hoạt động kinh doanh chính của công ty.

Nguồn doanh thu chính của công ty là yếu tố quan trọng nhất để xác định hoạt động kinh doanh chính của công ty. Các yếu tố khác, chẳng hạn như phân tích thu nhập và nhận thức thị trường, cũng được xem xét.

Kể từ khi GICS được thành lập vào năm 1999, một số sửa đổi đã thêm, xóa hoặc cải tiến các nhóm ngành, tiểu ngành và ngành. Một lĩnh vực bất động sản đã được thêm vào năm 2016. Lĩnh vực viễn thông được đổi tên thành lĩnh vực dịch vụ truyền thông vào năm 2018. Đồng thời, lĩnh vực này được mở rộng để bao gồm một số sở thích truyền thông và giải trí trước đây được phân loại theo lĩnh vực tùy ý của người tiêu dùng, cũng như một số tương tác lợi ích truyền thông và dịch vụ trước đây được phân loại thuộc lĩnh vực công nghệ thông tin.

GICS được sử dụng như thế nào

Tất cả đã nói, hơn 26.000 cổ phiếu trên toàn thế giới đã được phân loại bởi GICS, chiếm hơn 95% giá trị vốn hóa thị trường niêm yết trên thế giới. GICS được sử dụng bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư để xác định và phân tích cổ phiếu và các đối thủ cạnh tranh của họ.

Nó cũng được sử dụng để đánh giá điểm chuẩn của các chỉ số MSCI. Morgan Stanley ước tính rằng hơn 14,5 nghìn tỷ USD tài sản đang được quản lý được tính theo chỉ số MSCI của nó, nhiều trong số đó là theo từng lĩnh vực cụ thể.

GICS cạnh tranh với hệ thống Điểm chuẩn phân loại ngành (ICB), được duy trì bởi Dow Jones và Tập đoàn FTSE của London.

Hệ thống ICB và GICS không thực sự khác biệt

Sự khác biệt lớn nhất giữa ICB và GICS nằm ở cách các doanh nghiệp tiêu dùng được phân loại ở cấp ngành. Với ICB, các công ty kinh doanh với người tiêu dùng được chia thành nhà cung cấp hàng hóa và nhà cung cấp dịch vụ. Với GICS, các công ty được dán nhãn là theo chu kỳ hoặc không theo chu kỳ, hoặc giữa chi tiêu tùy ý và mặt hàng chủ lực.

Ở các cấp thấp hơn, có nhiều sự khác biệt hơn, nhưng tác động của chúng không đáng kể. Ví dụ, trong ICB, các công ty than được tìm thấy trong các nguyên liệu cơ bản, nhưng theo GICS, các công ty này được phân loại theo năng lượng. Liệu một trong những hệ thống có ưu việt hơn hay không là vấn đề được ưu tiên. Dù sao thì người dùng cuối cũng không thực sự có lựa chọn vì tất cả các chỉ số chính đều liên kết cổ phiếu niêm yết của họ với cái này hay cái kia.

Trên thực tế, hầu hết các ký hiệu ngành và lĩnh vực giống nhau tồn tại trong cả tiêu chuẩn GICS và ICB.

Phân loại có lỗi thời không?

Trong những năm gần đây, sự phù hợp của phân loại GICS và ICB đã được đặt ra. Nhiều hạng mục và phép đo kinh tế hiện tại của chúng ta là sản phẩm của Thời đại Công nghiệp, khi các công ty đang phát triển và định hình trên thế giới là những gã khổng lồ với những nhà máy vật chất khổng lồ và nhiều sản phẩm vật chất.

Những gã khổng lồ ngày nay vượt qua ranh giới giữa phần cứng và phần mềm và hơn thế nữa. Apple sản xuất điện thoại, máy tính và bán các sản phẩm giải trí. Amazon tạo ra phần cứng, sản xuất chương trình giải trí, bán dịch vụ đám mây và cung cấp mọi thứ. General Electric có lợi ích trong NBC, Telemundo và Universal Pictures.

Các nhà phê bình cho rằng đã đến lúc chuyển từ tập trung vào ngành dọc sang tập trung vào các mô hình kinh doanh, bằng cách cập nhật Tiêu chuẩn phân loại ngành toàn cầu để phản ánh phạm vi rộng lớn hơn của các tập đoàn khổng lồ ngày nay. Các biện pháp và tiêu chuẩn mới sẽ giúp các nhà đầu tư, khách hàng và nhân viên quản lý cảnh quan chiến lược mới với cái nhìn sâu sắc hơn.

Nguồn tham khảo: investmentopedia