Garn-St. Germain Depository Institutions Act là gì?

37

Garn-St là gì. Đạo luật các tổ chức lưu ký Germain?

Garn-St. Đạo luật về các tổ chức lưu ký Germain được Quốc hội ban hành vào năm 1982. Mục đích chính là để giảm bớt áp lực đối với các ngân hàng và các khoản tiết kiệm và cho vay vốn tăng lên sau khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất trong nỗ lực chống lạm phát. Các tổ chức tài chính đã chấp nhận rủi ro lãi suất bằng cách cho vay với lãi suất thấp trong những năm trước đó đã phải đối mặt với mức chênh lệch âm khi Fed đẩy lãi suất tiền gửi cao hơn vào đầu những năm 1980.

Đạo luật này theo sau việc thành lập Ủy ban bãi bỏ quy định của các tổ chức lưu ký theo Đạo luật kiểm soát tiền tệ (MCA), đã bắt đầu loại bỏ dần mức trần lãi suất đối với tài khoản tiền gửi ngân hàng. Cùng với nhau, những hành vi này ngày nay được hiểu rộng rãi là đã góp phần vào cuộc Khủng hoảng Tiết kiệm & Cho vay trong những năm 1980 và 90 sau đó.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Garn-St. Đạo luật của các tổ chức lưu ký Germain đã giảm bớt áp lực của ngân hàng và nhằm chống lại lạm phát.
  • Đạo luật này được đặt theo tên của Hạ nghị sĩ Fernand St. Germain và Thượng nghị sĩ Jake Garn. Dân biểu Steny Hoyer và Thượng nghị sĩ Charles Schumer là những người đồng phản ứng.
  • Tiêu đề VIII của Garn-St. Đạo luật lưu ký Germain cho phép các ngân hàng cung cấp các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh được.

Tìm hiểu về Garn-St. Đạo luật các tổ chức lưu ký Germain

Lạm phát ở Hoa Kỳ đã tăng đột biến đáng kể vào giữa những năm 1970 sau khi mối liên hệ cuối cùng giữa đô la Mỹ và vàng bị cắt đứt dưới thời chính quyền Nixon, và một lần nữa vào cuối những năm 1970, vượt mức 10% vào đầu năm 1980. Sau Cục Dự trữ Liên bang, Dưới thời Chủ tịch Paul Volcker đã quyết liệt bắt đầu tăng lãi suất vào những năm 1980, xu hướng cuối cùng đã đảo ngược, với lạm phát dao động trong khoảng 2,5-5,0% trong hầu hết những năm 1980.

Các ngân hàng truyền thống bị mắc kẹt ở giữa khi họ đang phải trả nhiều tiền hơn cho các khoản tiền gửi của họ so với số tiền họ kiếm được từ các khoản vay thế chấp đã được thực hiện trong những năm trước đó với lãi suất thấp hơn nhiều. Họ đã chấp nhận rủi ro lãi suất rất lớn thông qua việc không khớp kỳ hạn, cho vay dài hạn với lãi suất thấp để thế chấp nhà và vay rất ngắn hạn với lãi suất thay đổi trên tiền gửi ngân hàng. Không thể thoát khỏi mức lãi suất thấp hơn đối với tỷ lệ nắm giữ dài hạn, lãi suất cố định của họ, các ngân hàng đang trở nên kém thanh khoản.

Đồng thời, Quy định Q của Fed, trước đây đã hạn chế các ngân hàng và các khoản tiết kiệm và cho vay (được gọi là S&L hoặc tiết kiệm) tăng lãi suất tiền gửi, đã bị loại bỏ dần đối với các tài khoản tiền gửi không phải tài khoản séc theo MCA. Các nhà đầu tư và người gửi tiền đổ xô vào các tài khoản quỹ tương hỗ trên thị trường tiền tệ, tài khoản CD và tài khoản tiết kiệm để có được lãi suất cao hơn, và các tập đoàn đã phát triển các giải pháp thay thế như thỏa thuận mua lại. Khi lãi suất tiền gửi mà họ trả tăng lên, trong khi lãi suất họ nhận được từ các khoản thế chấp hiện có vẫn cố định, các ngân hàng đã bị siết chặt.

Về phía cho vay, Tiêu đề VIII của Garn-St. Đạo luật lưu ký Germain, “Giao dịch thế chấp thay thế”, các ngân hàng được phép cung cấp các khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh. Tuy nhiên, đạo luật này cũng mang lại lợi ích đáng kể cho các chủ sở hữu bất động sản tiêu dùng, vì nó cho phép người tiêu dùng đặt bất động sản thế chấp của họ vào các quỹ tín thác giữa các vivos mà không phải kích hoạt điều khoản đến hạn bán cho phép các ngân hàng tịch thu và thu hồi số dư đến hạn tài sản thế chấp khi quyền sở hữu tài sản đó được chuyển giao. Điều này giúp chủ sở hữu bất động sản chuyển giao bất động sản cho trẻ vị thành niên và người thừa kế dễ dàng hơn, đồng thời cho phép những người giàu có bảo vệ tài sản bất động sản của họ khỏi các chủ nợ hoặc dàn xếp vụ kiện.

Nhiều nhà phân tích tin rằng hành động này là một trong những yếu tố góp phần vào cuộc Khủng hoảng Tiết kiệm và Khoản vay (S&L), dẫn đến một trong những gói cứu trợ lớn nhất của chính phủ trong lịch sử Hoa Kỳ, trị giá khoảng 124 tỷ USD.

Thông qua Đạo luật

Garn-St. Đạo luật các tổ chức lưu ký Germain được đặt tên theo các nhà tài trợ cho Nghị sĩ Fernand St. Germain, một đảng viên Dân chủ từ Rhode Island và Thượng nghị sĩ Jake Garn, một đảng viên Cộng hòa từ Utah. Các nhà đồng bảo trợ cho dự luật gồm có Hạ nghị sĩ Steny Hoyer và Thượng nghị sĩ Charles Schumer. Dự luật đã thông qua Hạ viện với biên độ đáng kể 272-91. Dự luật cũng đã được Thượng viện thông qua và được Tổng thống Reagan ký vào tháng 10/1982.

Hậu quả không lường

Garn-St. Đạo luật của các tổ chức lưu ký Germain đã loại bỏ trần lãi suất cho các ngân hàng và ngân hàng tiết kiệm, cho phép họ thực hiện các khoản vay thương mại và cho phép các cơ quan liên bang phê duyệt các thương vụ mua lại ngân hàng. Tuy nhiên, khi các quy định được nới lỏng, các S & L bắt đầu tham gia vào các hoạt động rủi ro cao để bù lỗ, chẳng hạn như cho vay bất động sản thương mại và đầu tư vào trái phiếu rác.

Người gửi tiền trong S & Ls tiếp tục đổ tiền vào những nỗ lực đầy rủi ro này vì tiền gửi của họ đã được bảo hiểm bởi Công ty Bảo hiểm Khoản vay và Tiết kiệm Liên bang (FSLIC).

Cuối cùng, nhiều nhà phân tích tin rằng hành động này là một trong những yếu tố góp phần vào cuộc Khủng hoảng Tiết kiệm và Khoản vay, dẫn đến một trong những gói cứu trợ lớn nhất của chính phủ trong lịch sử Hoa Kỳ, trị giá khoảng 124 tỷ USD. Hậu quả lâu dài bao gồm việc phải trả trước 2/28 khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh, mà cuối cùng có thể đã góp phần vào cuộc khủng hoảng cho vay dưới mức chính và cuộc Đại suy thoái năm 2008.

Nguồn tham khảo: investmentopedia