Wednesday, May 25, 2022

Creating liberating content

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio)...

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề...

Master Limited Partnership (MLP)...

Hợp danh hữu hạn chính (MLP) là gì? Công ty hợp danh...

Forfaiting là gì?

Lãng quên là gì?

Forfaiting là một phương tiện tài trợ cho phép nhà xuất khẩu nhận được tiền mặt ngay lập tức bằng cách bán các khoản phải thu trung và dài hạn — số tiền mà nhà nhập khẩu nợ nhà xuất khẩu — với mức chiết khấu thông qua một trung gian. Nhà xuất khẩu loại bỏ rủi ro bằng cách thực hiện việc bán hàng mà không cần truy đòi. Nó không có trách nhiệm pháp lý liên quan đến khả năng vỡ nợ của nhà nhập khẩu đối với các khoản phải thu.

Forfaiter là cá nhân hoặc tổ chức mua các khoản phải thu. Nhà nhập khẩu sau đó thanh toán số tiền phải thu cho người bán hàng. Đại lý thường là một ngân hàng hoặc một công ty tài chính chuyên về tài trợ xuất khẩu.

Tóm tắt ý chính

  • Chuyển nhượng là một loại hình tài trợ giúp nhà xuất khẩu nhận được tiền mặt ngay lập tức bằng cách bán các khoản phải thu của họ với giá chiết khấu thông qua một bên thứ ba.
  • Số tiền thanh toán thường được đảm bảo bởi một bên trung gian, chẳng hạn như ngân hàng, đó là đơn vị tiền gửi.
  • Forfaiting cũng bảo vệ khỏi rủi ro tín dụng, rủi ro chuyển nhượng và rủi ro do thay đổi tỷ giá hối đoái hoặc lãi suất.
  • Các khoản phải thu chuyển đổi thành một công cụ nợ — chẳng hạn như hối phiếu đòi nợ vô điều kiện hoặc kỳ phiếu — sau đó có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp.
  • Mặc dù các công cụ nợ này có thể có nhiều loại kỳ hạn, nhưng hầu hết thời gian đáo hạn là từ một đến ba năm kể từ thời điểm bán.

Cách Forfaiting hoạt động

Việc mua các khoản phải thu của đại lý sẽ xúc tiến việc thanh toán và lưu chuyển tiền tệ cho nhà xuất khẩu. Ngân hàng của nhà nhập khẩu thường đảm bảo số tiền.

Việc mua hàng cũng loại bỏ rủi ro tín dụng liên quan đến việc bán tín dụng cho một nhà nhập khẩu. Việc bỏ qua tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch đối với một nhà nhập khẩu không có khả năng thanh toán đầy đủ tiền hàng khi giao hàng.

Các khoản phải thu của nhà nhập khẩu chuyển đổi thành một công cụ nợ mà nó có thể tự do giao dịch trên thị trường thứ cấp. Các khoản phải thu thường ở dạng hối phiếu hoặc kỳ phiếu vô điều kiện có hiệu lực pháp luật, do đó tạo ra sự an toàn cho người bán nợ hoặc người mua nợ tiếp theo.

Các công cụ nợ này có nhiều kỳ hạn từ ngắn nhất là một tháng đến dài nhất là 10 năm. Hầu hết các kỳ hạn rơi vào khoảng từ một đến ba năm kể từ thời điểm bán.

Forfaiting được sử dụng phổ biến nhất trong các trường hợp mua bán hàng hóa hoặc tư liệu sản xuất lớn, mang tính quốc tế mà giá vượt quá 100.000 đô la.

Ưu điểm và nhược điểm của việc quên

Thuận lợi

Việc bỏ qua loại bỏ rủi ro rằng nhà xuất khẩu sẽ nhận được thanh toán. Thông lệ này cũng bảo vệ khỏi rủi ro tín dụng, rủi ro chuyển nhượng và rủi ro do thay đổi tỷ giá hối đoái hoặc lãi suất. Forfaiting đơn giản hóa giao dịch bằng cách chuyển giao dịch bán dựa trên tín dụng thành giao dịch tiền mặt. Quy trình tín dụng thành tiền mặt này mang lại dòng tiền ngay lập tức cho người bán và loại bỏ chi phí thu tiền. Ngoài ra, nhà xuất khẩu có thể xóa các khoản phải thu, một khoản nợ phải trả, khỏi bảng cân đối kế toán của mình.

Forfaiting là linh hoạt. Forfaiter có thể điều chỉnh cung cấp của mình cho phù hợp với nhu cầu của nhà xuất khẩu và điều chỉnh nó cho phù hợp với nhiều loại giao dịch quốc tế. Các nhà xuất khẩu có thể sử dụng forfaiting thay cho tín dụng hoặc bảo hiểm để bán hàng. Forfaiting rất hữu ích trong các tình huống mà một quốc gia hoặc một ngân hàng cụ thể trong nước không có quyền tiếp cận với cơ quan tín dụng xuất khẩu (ECA). Thông lệ này cho phép một nhà xuất khẩu giao dịch kinh doanh với người mua ở các quốc gia có mức độ rủi ro chính trị cao.

Nhược điểm

Việc bỏ qua giảm thiểu rủi ro cho các nhà xuất khẩu, nhưng nói chung là đắt hơn so với tài trợ của các tổ chức cho vay thương mại dẫn đến chi phí xuất khẩu cao hơn. Các chi phí cao hơn này thường được đẩy lên nhà nhập khẩu như một phần của định giá tiêu chuẩn. Ngoài ra, chỉ các giao dịch trên 100.000 đô la với các điều khoản dài hơn mới đủ điều kiện để từ chối, nhưng việc bỏ qua không có sẵn cho các khoản thanh toán trả chậm.

Một số phân biệt đối xử tồn tại ở các nước đang phát triển so với các nước phát triển. Ví dụ: chỉ những loại tiền được chọn mới được sử dụng để bỏ qua vì chúng có tính thanh khoản quốc tế. Cuối cùng, không có cơ quan tín dụng quốc tế nào có thể cung cấp bảo lãnh cho các công ty bỏ nợ. Sự thiếu đảm bảo này ảnh hưởng đến sự mong đợi lâu dài.

Ví dụ về thế giới thực

Ngân hàng Thương mại & Phát triển Biển Đen (BSTDB) liệt kê những thứ không có trong danh sách các sản phẩm đặc biệt của mình cùng với bảo lãnh phát hành, các công cụ phòng ngừa rủi ro, cho thuê tài chính và chiết khấu. BSTDB được thành lập như một nguồn tài chính cho các dự án phát triển của 11 quốc gia sáng lập — Albania, Armenia, Azerbaijan, Bulgaria, Georgia, Hy Lạp, Moldova, Romania, Nga, Thổ Nhĩ Kỳ và Ukraine .

Ngân hàng giải thích rằng “nghĩa vụ của nhà nhập khẩu được chứng minh bằng hối phiếu hoặc kỳ phiếu được chấp nhận mà ngân hàng thu được hoặc bảo lãnh.” Quy mô hoạt động tối thiểu mà BSTDB sẽ tài trợ thông qua việc bỏ qua là 5 triệu euro với thời hạn hoàn trả từ một đến năm năm. Ngân hàng cũng có thể áp dụng phí quyền chọn, cam kết, chấm dứt hoặc tỷ lệ chiết khấu .

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Roy’s Safety-First Criterion (SFRatio) Definition là gì?

Tiêu chí An toàn-Trên hết của Roy - SFRatio là gì? Tiêu chí an toàn trên hết của Roy, còn được gọi là SFRatio, là một cách tiếp cận các quyết định đầu tư đặt ra mức lợi...

Martial Law là gì?

Thiết quân luật là gì? Thiết quân luật là luật do quân đội quản lý chứ không phải là chính phủ dân sự. Thiết quân luật có thể được ban bố trong trường hợp khẩn cấp hoặc như...

Mezzanine Debt là gì?

Nợ Lửng Là Gì? Nợ lửng xảy ra khi một vấn đề nợ hỗn hợp phụ thuộc vào một vấn đề nợ khác từ cùng một công ty phát hành. Nợ lửng có gắn các công cụ vốn...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.