Fiat Money là gì?

38

Tiền Fiat là gì?

Tiền Fiat là một loại tiền tệ do chính phủ phát hành không được hỗ trợ bởi hàng hóa vật chất, chẳng hạn như vàng hoặc bạc, mà là bởi chính phủ đã phát hành nó. Giá trị của tiền định danh bắt nguồn từ mối quan hệ giữa cung và cầu và sự ổn định của chính phủ phát hành, chứ không phải là giá trị của một hàng hóa hỗ trợ nó. Hầu hết các loại tiền giấy hiện đại là tiền tệ fiat, bao gồm đồng đô la Mỹ, đồng euro và các loại tiền tệ toàn cầu chính khác.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Tiền Fiat là một loại tiền tệ do chính phủ phát hành không được hỗ trợ bởi một loại hàng hóa như vàng.
  • Tiền Fiat cho phép các ngân hàng trung ương kiểm soát tốt hơn nền kinh tế vì họ có thể kiểm soát lượng tiền được in ra.
  • Hầu hết các loại tiền giấy hiện đại, chẳng hạn như đô la Mỹ, là tiền tệ fiat.
  • Một mối nguy hiểm của tiền định danh là các chính phủ có thể in quá nhiều tiền, dẫn đến siêu lạm phát.
1:40

Tiền Fiat

Hiểu về tiền Fiat

Thuật ngữ “fiat” là một từ Latinh thường được dịch là “nó sẽ được” hoặc “để nó được thực hiện.” Do đó, tiền tệ fiat chỉ có giá trị bởi vì chính phủ duy trì giá trị đó; không có tiện ích để định danh tiền tự thân.

Tiền tệ Fiat ra đời khi các chính phủ đúc tiền từ một hàng hóa vật chất có giá trị, chẳng hạn như vàng hoặc bạc, hoặc in tiền giấy có thể được quy đổi cho một số lượng nhất định của hàng hóa vật chất. Tuy nhiên, Fiat là không thể thay đổi và không thể đổi được đơn giản vì không có hàng hóa cơ bản nào hỗ trợ nó.

Vì tiền fiat không liên quan đến dự trữ vật chất, chẳng hạn như vàng hoặc bạc dự trữ quốc gia, nên nó có nguy cơ mất giá do lạm phát hoặc thậm chí trở nên vô giá trị trong trường hợp siêu lạm phát. Trong một số trường hợp siêu lạm phát tồi tệ nhất, chẳng hạn như ở Hungary ngay sau Thế chiến thứ hai, tỷ lệ lạm phát có thể tăng gấp đôi chỉ trong một ngày.

Hơn nữa, nếu mọi người mất niềm tin vào tiền tệ của một quốc gia, đồng tiền đó sẽ không còn giá trị. Ví dụ, điều này khác nhiều so với một loại tiền tệ được hỗ trợ bởi vàng; nó có giá trị nội tại vì nhu cầu về vàng trong trang sức và trang trí cũng như trong sản xuất thiết bị điện tử, máy tính và phương tiện hàng không vũ trụ.

Lịch sử tiền Fiat ở Hoa Kỳ

Đồng đô la Mỹ được coi là cả tiền định danh và đấu thầu hợp pháp, được chấp nhận cho các khoản nợ tư nhân và công cộng. Đấu thầu hợp pháp về cơ bản là bất kỳ loại tiền tệ nào mà chính phủ tuyên bố là hợp pháp. Nhiều chính phủ phát hành một loại tiền tệ fiat, sau đó làm cho nó trở nên hợp pháp bằng cách đặt nó làm tiêu chuẩn để trả nợ.

Trước đó trong lịch sử Hoa Kỳ, tiền tệ của đất nước được hỗ trợ bởi vàng (và trong một số trường hợp, bạc). Chính phủ liên bang ngừng cho phép công dân đổi tiền lấy vàng của chính phủ với việc thông qua Đạo luật Ngân hàng Khẩn cấp năm 1933. Bản vị vàng, vốn hỗ trợ đồng tiền của Hoa Kỳ với vàng liên bang, chấm dứt hoàn toàn vào năm 1971 khi Hoa Kỳ cũng ngừng phát hành vàng cho các chính phủ nước ngoài trong đổi lấy tiền Mỹ.

Kể từ thời điểm đó, đô la Mỹ được biết đến là được hỗ trợ bởi “niềm tin và tín dụng đầy đủ” của chính phủ Hoa Kỳ, “đấu thầu hợp pháp cho tất cả các khoản nợ, công và tư” nhưng không “có thể mua lại bằng tiền hợp pháp tại Kho bạc Hoa Kỳ hoặc bất kỳ Ngân hàng Dự trữ Liên bang, “như in trên các tờ đô la Mỹ được sử dụng để yêu cầu bồi thường. Theo nghĩa này, đô la Mỹ hiện nay là “tiền hợp pháp”, chứ không phải là “tiền hợp pháp”, có thể được trao đổi thành vàng, bạc hoặc bất kỳ hàng hóa nào khác.

Ưu điểm và nhược điểm của tiền Fiat

Thuận lợi

Tiền Fiat đóng vai trò như một loại tiền tệ tốt nếu nó có thể đảm nhận các vai trò mà nền kinh tế của một quốc gia cần đối với đơn vị tiền tệ của nó — lưu trữ giá trị, cung cấp tài khoản số và tạo điều kiện trao đổi. Nó cũng có khả năng lưu trữ tuyệt vời, có nghĩa là sản xuất tiết kiệm chi phí hơn so với một loại tiền tệ gắn trực tiếp với hàng hóa.

Đồng tiền Fiat trở nên nổi bật trong thế kỷ 20 một phần là do các chính phủ và ngân hàng trung ương đã tìm cách bảo vệ nền kinh tế của họ khỏi những tác động tồi tệ nhất của sự bùng nổ và phá sản tự nhiên của chu kỳ kinh doanh.

Vì tiền fiat không phải là nguồn tài nguyên khan hiếm hoặc cố định như vàng, nên các ngân hàng trung ương có quyền kiểm soát tốt hơn nhiều đối với nguồn cung của nó, điều này cho phép họ quản lý các biến số kinh tế như cung cấp tín dụng, thanh khoản, lãi suất và vận tốc tiền tệ. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có nhiệm vụ kép là giữ cho tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát ở mức thấp.

Nhược điểm

Cuộc khủng hoảng thế chấp năm 2007 và cuộc khủng hoảng tài chính sau đó; tuy nhiên, đã làm giảm niềm tin rằng các ngân hàng trung ương nhất thiết có thể ngăn chặn sự suy thoái hoặc suy thoái nghiêm trọng bằng cách điều tiết lượng cung tiền. Ví dụ, một loại tiền tệ gắn với vàng thường ổn định hơn tiền định danh vì nguồn cung vàng hạn chế. Có nhiều cơ hội hơn để tạo ra bong bóng bằng tiền fiat do nguồn cung cấp không giới hạn của nó.

Ưu điểm

  • Cung cấp cho các ngân hàng trung ương quyền kiểm soát tốt hơn đối với nền kinh tế

  • Seigniorage

  • Cung cấp tính linh hoạt

Nhược điểm

  • Không phải là một cách dễ hiểu để bảo vệ nền kinh tế

  • Cơ hội cho bong bóng

  • Rủi ro lạm phát

Ví dụ về Fiat Money Gone Sai: Siêu lạm phát

Quốc gia châu Phi Zimbabwe đã đưa ra một ví dụ về trường hợp tồi tệ nhất vào đầu những năm 2000. Để đối phó với các vấn đề kinh tế nghiêm trọng, ngân hàng trung ương của nước này bắt đầu in tiền với tốc độ đáng kinh ngạc, dẫn đến siêu lạm phát.

Các chuyên gia cho rằng đồng tiền này mất 99,9% giá trị trong thời gian này. Giá cả tăng nhanh chóng và người tiêu dùng buộc phải mang theo túi tiền chỉ để mua các mặt hàng thiết yếu cơ bản. Vào đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng, chính phủ Zimbabwe buộc phải phát hành tờ bạc trị giá 100 nghìn tỷ đô la Zimbabwe. Cuối cùng, ngoại tệ được sử dụng rộng rãi hơn đồng đô la Zimbabwe.

Tại sao tiền Fiat có giá trị?

Trái ngược với tiền dựa trên hàng hóa như tiền vàng hoặc hóa đơn giấy có thể quy đổi thành kim loại quý, tiền fiat được hỗ trợ hoàn toàn bằng niềm tin và sự tin tưởng hoàn toàn vào chính phủ đã phát hành nó. Một lý do khiến điều này có giá trị là các chính phủ yêu cầu bạn phải trả thuế bằng tiền định danh mà nó phát hành. Vì mọi người cần phải trả thuế, nếu không sẽ phải đối mặt với các hình phạt nghiêm khắc hoặc nhà tù, nên mọi người sẽ chấp nhận nó để đổi lấy (điều này được gọi là Chủ nghĩa biểu đồ). Các lý thuyết khác về tiền, chẳng hạn như lý thuyết tín dụng, cho rằng vì tất cả tiền đều là quan hệ tín dụng – nợ nên không quan trọng nếu tiền được hỗ trợ bởi bất cứ thứ gì để duy trì giá trị.

Tại sao các nền kinh tế hiện đại ủng hộ tiền Fiat?

Trước thế kỷ 20, hầu hết các quốc gia sử dụng một số loại bản vị vàng hoặc sự hỗ trợ của một loại hàng hóa. Khi thương mại và tài chính quốc tế ngày càng phát triển về quy mô và phạm vi; tuy nhiên, số lượng vàng có hạn từ các mỏ khai thác và trong các hầm chứa của ngân hàng trung ương không thể theo kịp với giá trị mới đang được tạo ra, gây ra sự gián đoạn nghiêm trọng cho thị trường toàn cầu và thương mại. Tiền Fiat mang lại cho các chính phủ sự linh hoạt hơn trong việc quản lý tiền tệ của chính họ, thiết lập chính sách tiền tệ và ổn định thị trường toàn cầu. Nó cũng cho phép ngân hàng dự trữ phân đoạn, cho phép các ngân hàng thương mại nhân số tiền hiện có để đáp ứng nhu cầu từ người đi vay.

Một số lựa chọn thay thế cho tiền Fiat là gì?

Hầu như mọi quốc gia ngày nay đều có đấu thầu hợp pháp là tiền định danh. Mặc dù bạn có thể mua và bán vàng và tiền vàng nhưng chúng hiếm khi được sử dụng để trao đổi hoặc mua hàng ngày và có xu hướng trở thành tài sản có thể sưu tầm hoặc đầu cơ nhiều hơn. Tiền điện tử, chẳng hạn như Bitcoin, đã xuất hiện trong thập kỷ qua như một thách thức đối với bản chất lạm phát của tiền tệ fiat; nhưng bất chấp sự quan tâm và áp dụng ngày càng tăng, những tài sản ảo này dường như không tiếp cận với việc trở thành “tiền” theo nghĩa truyền thống.

Tiền Fiat có dẫn đến siêu lạm phát không?

Luôn có khả năng xảy ra siêu lạm phát khi một quốc gia tự in tiền tệ của mình; tuy nhiên, hầu hết các nước phát triển chỉ trải qua những đợt lạm phát vừa phải. Trên thực tế, việc lạm phát ở mức thấp nhất quán được coi là động lực tích cực cho tăng trưởng kinh tế và đầu tư vì nó khuyến khích mọi người đổ tiền vào công việc thay vì để nó ngồi yên và mất sức mua theo thời gian.

Có một loại tiền tệ tương đối mạnh và ổn định không chỉ là nhiệm vụ của hầu hết các ngân hàng trung ương hiện đại, mà một loại tiền tệ mất giá nhanh chóng có hại cho thương mại và thu được tài chính. Hơn nữa, vẫn chưa rõ siêu lạm phát có phải do nạn “in tiền chạy theo lối mòn” hay không. Trên thực tế, siêu lạm phát đã xảy ra trong suốt lịch sử, ngay cả khi tiền dựa trên kim loại quý; và tất cả các đợt siêu lạm phát đương thời đều bắt đầu với sự đổ vỡ cơ bản trong nền kinh tế sản xuất thực tế và / hoặc sự bất ổn chính trị trong nước.

Nguồn tham khảo: investmentopedia