Tuesday, May 24, 2022

Creating liberating content

Buyout là gì?

Mua hàng là gì? Mua lại là việc mua lại quyền kiểm...

Buying Power là gì?

Sức mua là gì? Sức mua, còn được gọi là vốn chủ...

Buying on Margin là...

Mua ký quỹ là gì? Mua ký quỹ xảy ra khi nhà...

Buyer’s Market là gì?

Thị trường của người mua là gì? Thị trường của người mua...

Feeder Fund là gì?

Quỹ Feeder là gì?

Quỹ trung chuyển là một trong số các quỹ phụ đưa tất cả vốn đầu tư của họ vào một quỹ bảo trợ bao trùm, được gọi là quỹ tổng thể, trong đó một cố vấn đầu tư duy nhất xử lý tất cả các khoản đầu tư danh mục đầu tư và giao dịch. Cấu trúc đầu tư hai cấp này của quỹ trung chuyển và quỹ chủ thường được các quỹ đầu cơ sử dụng như một phương tiện để tập hợp một tài khoản danh mục đầu tư lớn hơn bằng cách gộp vốn đầu tư.

Lợi nhuận từ quỹ chủ sau đó được chia hoặc phân phối theo tỷ lệ cho các quỹ trung chuyển dựa trên tỷ lệ vốn đầu tư mà họ đã đóng góp vào quỹ chủ.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Quỹ trung chuyển là một trong nhiều quỹ đầu tư nhỏ hơn tập hợp tiền của nhà đầu tư, sau đó được tổng hợp lại thành một quỹ chủ tập trung duy nhất.
  • Việc hợp nhất các quỹ trung chuyển thành một quỹ tổng thể cho phép giảm chi phí vận hành và giao dịch, đồng thời danh mục đầu tư lớn hơn có thêm lợi ích về tính kinh tế theo quy mô.
  • Các quỹ phòng hộ thường sử dụng cấu trúc trung chuyển chính, trong đó các khoản phí tạo ra được chia theo tỷ lệ và phân bổ cho các quỹ trung chuyển.

Tìm hiểu về quỹ của người cung cấp

Trong một thỏa thuận quỹ trung chuyển, tất cả các khoản phí quản lý và bất kỳ khoản phí thực hiện nào đến hạn đều do các nhà đầu tư thanh toán ở cấp quỹ trung chuyển.

Mục đích chính được phục vụ bởi cấu trúc quỹ chủ quỹ trung chuyển là giảm chi phí giao dịch và chi phí hoạt động tổng thể. Quỹ chủ đạt được hiệu quả kinh tế theo quy mô thông qua việc tiếp cận với nguồn vốn đầu tư lớn do một số quỹ trung chuyển cung cấp, cho phép quỹ này hoạt động ít tốn kém hơn so với bất kỳ quỹ trung chuyển nào tự đầu tư.

Việc sử dụng cấu trúc quỹ hai cấp này có thể rất thuận lợi khi các quỹ trung chuyển chia sẻ các mục tiêu và chiến lược đầu tư chung nhưng không phù hợp với quỹ trung chuyển có chiến lược hoặc mục tiêu đầu tư độc đáo vì những đặc điểm riêng biệt đó sẽ bị mất khi kết hợp với quỹ trong quỹ chủ.

Cơ cấu của các quỹ trung chuyển và quỹ chính

Các quỹ trung chuyển đầu tư vốn vào quỹ chủ hoạt động như những pháp nhân riêng biệt với quỹ chủ và có thể được đầu tư vào nhiều hơn một quỹ chủ. Các quỹ trung chuyển khác nhau được đầu tư vào một quỹ chủ thường khác biệt đáng kể với nhau về những thứ như phí chi phí hoặc mức đầu tư tối thiểu và thường không có giá trị tài sản ròng (NAV) giống hệt nhau. Giống như cách quỹ trung chuyển được tự do đầu tư vào nhiều hơn một quỹ chính, quỹ chính cũng được tự do chấp nhận các khoản đầu tư từ một số quỹ trung chuyển.

Đối với các quỹ trung chuyển hoạt động tại Hoa Kỳ, thông thường quỹ chủ được thành lập như một tổ chức nước ngoài. Điều này giải phóng quỹ chủ để chấp nhận vốn đầu tư từ cả các nhà đầu tư được miễn thuế và chịu thuế của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, nếu quỹ chủ ở nước ngoài chọn bị đánh thuế là công ty hợp danh hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn (LLC) vì mục đích đánh thuế của Hoa Kỳ, thì quỹ trung chuyển trong nước được xử lý chuyển tiếp đối với phần của họ trong khoản lãi hoặc lỗ của quỹ chủ, do đó tránh được hai lần sự đánh thuế.

Các quy tắc mới về quỹ trung chuyển quốc tế

Vào tháng 3 năm 2017, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã ra phán quyết cho phép các công ty do nước ngoài quản lý (quỹ trung chuyển nước ngoài) đầu tư vào các quỹ tổng thể mở (US Master Fund), giúp các nhà quản lý toàn cầu dễ dàng tiếp thị các sản phẩm đầu tư của họ. các khu vực pháp lý nước ngoài khác nhau sử dụng quỹ chủ.

Bức thư đã sửa đổi các phần 12 (d) (1) (A) và (B) của Đạo luật 1940, trước đây đã hạn chế việc sử dụng các quỹ trung chuyển nước ngoài vào các quỹ do Hoa Kỳ đăng ký. SEC đã điều chỉnh hoạt động này vì một số lý do. Đầu tiên, nó muốn ngăn các quỹ chủ tạo ra quá nhiều ảnh hưởng đối với một quỹ được mua lại. Nó cũng nhằm mục đích bảo vệ các nhà đầu tư vào quỹ khỏi các khoản phí phân lớp và khả năng cấu trúc quỹ trở nên phức tạp đến mức khó hiểu.

Nguồn tham khảo: investmentopedia

Get notified whenever we post something new!

spot_img

Create a website from scratch

Just drag and drop elements in a page to get started with Newspaper Theme.

Continue reading

Buyout là gì?

Mua hàng là gì? Mua lại là việc mua lại quyền kiểm soát trong một công ty và được sử dụng đồng nghĩa với thuật ngữ mua lại. Nếu cổ phần được ban quản lý của công ty...

Buying Power là gì?

Sức mua là gì? Sức mua, còn được gọi là vốn chủ sở hữu dư thừa, là số tiền mà nhà đầu tư có sẵn để mua chứng khoán trong một bối cảnh giao dịch. Sức mua bằng...

Buying on Margin là gì?

Mua ký quỹ là gì? Mua ký quỹ xảy ra khi nhà đầu tư mua tài sản bằng cách vay số dư từ ngân hàng hoặc nhà môi giới. Mua ký quỹ đề cập đến khoản thanh toán...

Enjoy exclusive access to all of our content

Get an online subscription and you can unlock any article you come across.