Fear and Greed Index là gì?

18

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam là gì?

Chỉ số sợ hãi và tham lam được CNNMoney phát triển để đo lường hai trong số những cảm xúc chính ảnh hưởng đến mức độ sẵn sàng trả của các nhà đầu tư để mua cổ phiếu. Chỉ số sợ hãi và tham lam được đo lường hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng và hàng năm. Về lý thuyết, chỉ số này có thể được sử dụng để đánh giá liệu thị trường chứng khoán có được định giá tương đối hay không. Điều này dựa trên logic rằng sợ hãi quá mức có xu hướng làm giảm giá cổ phiếu, và tham lam quá mức có xu hướng gây tác động ngược lại.

Tóm tắt ý kiến chính

  • Chỉ số sợ hãi và tham lam được CNNMoney phát triển để đo lường hai trong số những cảm xúc chính ảnh hưởng đến các nhà đầu tư.
  • Nó dựa trên tiền đề rằng sự sợ hãi quá mức có thể dẫn đến việc cổ phiếu giao dịch thấp hơn rất nhiều so với giá trị nội tại của chúng.
  • Chỉ số này cũng gợi ý rằng lòng tham có thể khiến giá trị cổ phiếu tăng cao hơn nhiều so với giá trị mà chúng đáng ra phải có.
  • CNN kiểm tra bảy yếu tố khác nhau của nỗi sợ hãi và lòng tham và cho điểm tâm lý của nhà đầu tư trên thang điểm từ 0 đến 100.
  • Trang web Alternative.me đưa ra chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử cho các thị trường tiền điện tử.

Cách hoạt động của Chỉ số Sợ hãi và Tham lam

Chỉ số sợ hãi và tham lam là một công cụ được một số nhà đầu tư sử dụng để đánh giá thị trường. Nó dựa trên tiền đề rằng sự sợ hãi quá mức có thể dẫn đến việc cổ phiếu giao dịch thấp hơn giá trị nội tại của chúng, đồng thời, lòng tham không kiềm chế có thể dẫn đến việc cổ phiếu được đặt giá cao hơn nhiều so với giá trị của chúng. Một số người hoài nghi coi chỉ số này như một công cụ đầu tư đúng đắn vì nó khuyến khích chiến lược định thời điểm thị trường hơn là chiến lược mua và giữ.

Chỉ số sợ hãi và tham lam của CNN kiểm tra bảy yếu tố khác nhau để xác định mức độ sợ hãi và lòng tham trên thị trường. Họ đang:

  1. Động lượng giá cổ phiếu – Thước đo của Chỉ số Standard & Poor’s 500 (S&P 500) so với đường trung bình động 125 ngày (MA) của nó.
  2. Sức mạnh giá chứng khoán – Số lượng cổ phiếu đạt mức cao nhất trong 52 tuần đảo ngược những cổ phiếu chạm mức thấp nhất trong 52 tuần trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE).
  3. Độ rộng giá cổ phiếu – Phân tích khối lượng giao dịch của cổ phiếu tăng so với cổ phiếu giảm giá.
  4. Tùy chọn Đặt và Gọi – Mức độ mà các tùy chọn đầu ra tụt hậu so với các tùy chọn cuộc gọi, thể hiện sự tham lam hoặc vượt qua chúng, cho thấy sự sợ hãi.
  5. Nhu cầu trái phiếu rác – Đánh giá sự thèm muốn đối với các chiến lược rủi ro cao hơn bằng cách đo lường chênh lệch giữa lợi suất của trái phiếu cấp đầu tư và trái phiếu rác.
  6. Biến động thị trường – CNN đo lường Chỉ số biến động quyền chọn hối đoái của Hội đồng quản trị Chicago (VIX) tập trung vào MA 50 ngày.
  7. Cầu an toàn Haven – Sự khác biệt trong lợi nhuận của cổ phiếu so với kho bạc.

Mỗi trong số bảy chỉ số này được đo lường trên thang điểm từ 0 đến 100. Chỉ số được tính bằng cách lấy giá trị trung bình có trọng số bằng nhau của mỗi chỉ số. Chỉ số 50 được coi là trung tính, trong khi bất kỳ thứ gì cao hơn báo hiệu sự tham lam nhiều hơn bình thường.

Ngoài ra còn có chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử được xuất bản bởi trang web Alternative.me. Theo trang web, hành vi của thị trường tiền điện tử cũng mang tính cảm tính như các thị trường truyền thống. Khi thị trường tăng giá, mọi người có thể sợ bị bỏ lỡ. Ngoài ra, mọi người thường bán tiền của họ như một phần của phản ứng phi lý khi nhìn thấy các con số màu đỏ. Tương tự với chỉ số CNN, nếu chỉ số này cho thấy “sự sợ hãi tột độ”, đó có thể là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang quá lo lắng, nhưng đây có thể là một cơ hội mua vào. Nếu chỉ số cho thấy các nhà đầu tư đang “quá tham lam”, điều đó có nghĩa là thị trường sắp sửa điều chỉnh.

Lợi ích của việc sử dụng Chỉ số Sợ hãi và Tham lam

Theo một số học giả, lòng tham có thể ảnh hưởng đến bộ não của chúng ta theo cách buộc chúng ta phải gạt bỏ ý thức thông thường và sự tự chủ cũng như kích động sự thay đổi. Mặc dù không có nghiên cứu được chấp nhận chung nào về sinh hóa của lòng tham, nhưng đối với con người và tiền bạc, nỗi sợ hãi và lòng tham có thể là những động lực mạnh mẽ.

Chỉ số sợ hãi và tham lam từ trước đến nay là một chỉ số đáng tin cậy cho thấy sự thay đổi đáng kể trên thị trường chứng khoán.

Nhiều nhà đầu tư theo cảm tính và phản động. Các nhà kinh tế học hành vi đưa ra bằng chứng hàng thập kỷ về tác động của nỗi sợ hãi và lòng tham đối với các quyết định của nhà đầu tư và đưa ra một trường hợp mạnh mẽ để theo dõi chỉ số của CNN.

Lịch sử cho thấy rằng chỉ số sợ hãi và tham lam thường là một chỉ số đáng tin cậy cho thấy sự thay đổi của thị trường chứng khoán. Theo Attic Capital, chỉ số này đã chìm xuống mức thấp nhất là 12 vào ngày 17 tháng 9 năm 2008, khi S&P 500 giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm sau sự phá sản của Lehman Brothers và sự sụp đổ của gã khổng lồ bảo hiểm AIG. Ngược lại, nó đã giao dịch hơn 90 vào tháng 9 năm 2012 khi chứng khoán toàn cầu tăng giá sau đợt nới lỏng định lượng thứ ba của Cục Dự trữ Liên bang.

Rất nhiều chuyên gia đồng ý rằng chỉ số tiền bạc và lòng tham là một chỉ số hữu ích với điều kiện nó không phải là công cụ duy nhất được sử dụng để đưa ra quyết định đầu tư. Các nhà đầu tư nên theo dõi nỗi sợ hãi để họ có thể tận dụng cơ hội mua khi cổ phiếu giảm giá và xem các giai đoạn tham lam như một chỉ báo tiềm năng cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá quá cao.

Những lời chỉ trích về Chỉ số Sợ hãi và Tham lam

Những người hoài nghi coi thường chỉ số sợ hãi và tham lam như một công cụ nghiên cứu đầu tư hợp pháp và coi nó như một phong vũ biểu để xác định thời gian thị trường. Những người hoài nghi cho rằng chiến lược mua và giữ là cách tốt nhất để đầu tư vào cổ phiếu và lo ngại rằng các công cụ như chỉ số sợ hãi và tham lam khuyến khích các nhà đầu tư thường xuyên mua và bán cổ phiếu. Lịch sử, họ nói thêm, cho thấy rằng cách tiếp cận như vậy tạo ra lợi nhuận kém thuận lợi hơn.

Bất chấp những người ủng hộ chỉ số sợ hãi và tham lam, hầu hết các chuyên gia đều đồng ý rằng chiến lược mua và giữ là cách tốt nhất để thấy lợi nhuận trong danh mục đầu tư trong dài hạn.

Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Sợ hãi và Tham lam

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam là gì?

Chỉ số sợ hãi và tham lam là một cách để đánh giá các chuyển động của thị trường chứng khoán và liệu cổ phiếu có được định giá tương đối hay không. Lý thuyết dựa trên logic rằng sự sợ hãi quá mức có xu hướng làm giảm giá cổ phiếu, và sự tham lam quá mức có xu hướng gây ra tác dụng ngược lại.

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của CNN là gì?

CNNMoney đã phát triển một chỉ số sợ hãi và tham lam; tuy nhiên, cũng có chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử được phát triển bởi trang web Alternative.me.

Sợ hãi và Tham lam được Tính như thế nào?

Đối với chỉ số sợ hãi và tham lam của CNN, bảy yếu tố khác nhau được phân loại để xác định mức độ sợ hãi và lòng tham trên thị trường. Bảy yếu tố sau đây là: động lượng giá cổ phiếu; sức mạnh giá cổ phiếu; độ rộng giá cổ phiếu; đặt và gọi các tùy chọn; cầu trái phiếu rác; Sự biến động của thị trường; và nhu cầu trú ẩn an toàn.

Sợ hãi và tham lam ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư như thế nào?

Nhiều nhà đầu tư theo cảm tính và phản động, và sợ hãi và tham lam là hai cảm xúc chủ yếu ảnh hưởng đến các nhà đầu tư. Theo một số nhà nghiên cứu, lòng tham và nỗi sợ hãi có thể khiến chúng ta gạt bỏ ý thức thông thường và sự tự chủ cũng như kích động sự thay đổi. Khi nói đến con người và tiền bạc, nỗi sợ hãi và lòng tham có thể là những động lực mạnh mẽ.

Làm thế nào để bạn vượt qua nỗi sợ hãi và lòng tham trong giao dịch?

Cách tốt nhất để vượt qua nỗi sợ hãi và lòng tham trong giao dịch là phát triển một kế hoạch giao dịch và sau đó gắn bó với nó. Một kế hoạch giao dịch có thể ngăn chặn hành động dựa trên sự bốc đồng. Các hành động có thể đi chệch kế hoạch bao gồm sử dụng quá mức, loại bỏ các điểm dừng đối với các vị thế bị mất hoặc giảm nhân đôi đối với các vị thế bị mất. Một cách khác để giảm bất kỳ tác động cảm xúc nào của các giao dịch là giảm quy mô giao dịch. Một cách khác để giảm bớt nỗi sợ hãi và lòng tham là ghi nhật ký thương mại. Những hành động này giúp nhà đầu tư chịu trách nhiệm về các giao dịch của họ.

Nguồn tham khảo: investmentopedia