Giao dịch phái sinh được giao dịch là gì?

Một phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch là một hợp đồng tài chính được niêm yết và giao dịch trên một sàn giao dịch được quy định. Nói một cách đơn giản, đây là những công cụ phái sinh được giao dịch theo cách có quy định. Các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch ngày càng trở nên phổ biến vì những ưu điểm mà chúng có được từ các công cụ phái sinh không cần kê đơn (OTC), chẳng hạn như tiêu chuẩn hóa, thanh khoản và loại bỏ rủi ro vỡ nợ. Hợp đồng tương lai và quyền chọn là hai trong số các giao dịch phái sinh được trao đổi phổ biến nhất. Các công cụ phái sinh được giao dịch hối đoái có thể được sử dụng để bảo vệ rủi ro hoặc đầu cơ vào nhiều loại tài sản tài chính như hàng hóa, cổ phiếu, tiền tệ và thậm chí cả lãi suất.

Giải thích về phái sinh giao dịch trao đổi

Các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch có thể là quyền chọn, hợp đồng tương lai hoặc các hợp đồng tài chính khác được niêm yết và giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý như Chicago Mercantile Exchange (CME), International Securities Exchange (ISE), Intercontinental Exchange (ICE) hoặc LIFFE trong London, chỉ là một vài cái tên nhỏ.

Các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch rất phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ, không giống như những người anh em họ không cần kê đơn của chúng. Trong thị trường OTC, bạn rất dễ bị lạc vào sự phức tạp của công cụ và bản chất chính xác của những gì đang được giao dịch.

Về mặt đó, các công cụ phái sinh được giao dịch trao đổi có hai lợi thế lớn:

Tiêu chuẩn hóa

Sàn giao dịch đã chuẩn hóa các điều khoản và quy cách cho từng hợp đồng phái sinh, giúp nhà đầu tư dễ dàng xác định số lượng hợp đồng có thể được mua hoặc bán. Mỗi hợp đồng riêng lẻ cũng có quy mô không nhỏ đối với các nhà đầu tư nhỏ.

Loại bỏ rủi ro mặc định

Bản thân sàn giao dịch phái sinh đóng vai trò là đối tác cho mỗi giao dịch liên quan đến một phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch, trở thành người bán cho mọi người mua và người mua cho mọi người bán. Điều này giúp loại bỏ rủi ro rằng đối tác của giao dịch phái sinh có thể không thực hiện được nghĩa vụ của mình

Một đặc điểm xác định khác của các công cụ phái sinh được giao dịch trao đổi là tính năng định giá cho thị trường, trong đó lãi và lỗ trên mọi hợp đồng phái sinh được tính toán hàng ngày. Nếu khách hàng bị lỗ làm xói mòn số tiền ký quỹ, họ sẽ phải bổ sung vốn cần thiết kịp thời hoặc có nguy cơ bị công ty bán bớt vị thế phái sinh.

Trao đổi các công cụ phái sinh và nhà đầu tư tổ chức được giao dịch

Các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch không được các tổ chức lớn ưa chuộng vì chính những đặc điểm khiến chúng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nhỏ. Ví dụ: các hợp đồng tiêu chuẩn hóa có thể không hữu ích cho các tổ chức thường giao dịch số lượng lớn các công cụ phái sinh vì giá trị danh nghĩa của các công cụ phái sinh được giao dịch trao đổi nhỏ hơn và thiếu tính tùy chỉnh của chúng. Các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch cũng hoàn toàn minh bạch, điều này có thể là trở ngại đối với các tổ chức lớn, những người thường không muốn công chúng hoặc đối thủ cạnh tranh biết ý định giao dịch của họ. Các nhà đầu tư tổ chức có xu hướng làm việc trực tiếp với các tổ chức phát hành và ngân hàng đầu tư để tạo ra các khoản đầu tư phù hợp mang lại cho họ rủi ro và hồ sơ phần thưởng chính xác mà họ đang tìm kiếm.