Thị trường tiền tệ châu Âu là gì?

Thị trường tiền tệ châu Âu là thị trường tiền tệ bên ngoài quốc gia nơi nó được đấu thầu hợp pháp. Thị trường tiền tệ châu Âu được sử dụng bởi các ngân hàng, tập đoàn đa quốc gia, quỹ tương hỗ và quỹ đầu cơ. Họ muốn lách các yêu cầu quy định, luật thuế và giới hạn lãi suất thường có trong ngân hàng trong nước, đặc biệt là ở Hoa Kỳ.

Thuật ngữ eurocurrency là sự khái quát của eurodollar và không nên nhầm lẫn với tiền tệ của EU, đồng euro. Thị trường tiền tệ châu Âu hoạt động ở nhiều trung tâm tài chính trên thế giới, không chỉ ở châu Âu.

Hiểu thị trường tiền tệ châu Âu

Thị trường tiền tệ châu Âu bắt nguồn từ hậu quả của Thế chiến thứ hai khi Kế hoạch Marshall tái thiết châu Âu gửi một lượng lớn đô la ra nước ngoài. Thị trường phát triển đầu tiên ở London, vì các ngân hàng cần một thị trường cho tiền gửi bằng đô la bên ngoài Hoa Kỳ. Đô la được giữ bên ngoài Hoa Kỳ được gọi là eurodollars, ngay cả khi chúng được giữ ở các thị trường bên ngoài Châu Âu, chẳng hạn như Singapore hoặc Quần đảo Cayman.

Thị trường tiền tệ euro đã mở rộng để bao gồm các loại tiền tệ khác, chẳng hạn như đồng yên Nhật và bảng Anh, bất cứ khi nào họ giao dịch bên ngoài thị trường nội địa của họ. Tuy nhiên, thị trường đồng euro vẫn là thị trường lớn nhất.

Lãi suất trả cho các khoản tiền gửi trên thị trường tiền tệ châu Âu thường cao hơn so với thị trường trong nước. Đó là bởi vì người gửi tiền không được bảo vệ bởi luật ngân hàng quốc gia tương tự và không có bảo hiểm tiền gửi của chính phủ. Lãi suất cho các khoản vay bằng đồng euro thường thấp hơn lãi suất trên thị trường trong nước vì những lý do cơ bản giống nhau. Tài khoản ngân hàng Eurocurrency cũng không phải tuân theo các yêu cầu dự trữ tương tự như tài khoản nội địa.

Các loại thị trường tiền tệ châu Âu

Đơn vị tiền liên minh Châu Âu

Eurodollars là đồng tiền châu Âu đầu tiên và chúng vẫn có ảnh hưởng nhất. Điều đáng chú ý là các ngân hàng Hoa Kỳ có thể có các hoạt động ở nước ngoài giao dịch bằng đồng euro. Các công ty con này thường được đăng ký tại Caribe. Tuy nhiên, phần lớn giao dịch thực tế diễn ra ở Hoa Kỳ.

Đồng eurodollar chủ yếu giao dịch qua đêm, mặc dù có thể gửi tiền và cho vay đến 12 tháng. Các giao dịch thường có giá trị tối thiểu là 25 triệu đô la và có thể đạt 1 tỷ đô la trong một lần gửi tiền.

Euroyen

Thị trường euroyen ngoài khơi được thành lập vào những năm 1980 và được mở rộng với ảnh hưởng kinh tế của Nhật Bản. Khi lãi suất giảm ở Nhật Bản trong những năm 1990, mức lãi suất cao hơn được trả bằng tài khoản euroyen trở nên hấp dẫn hơn.

Eurobond

Có một thị trường trái phiếu hoạt động cho các quốc gia, công ty và tổ chức tài chính vay bằng tiền tệ bên ngoài thị trường trong nước của họ. Eurobond đầu tiên như vậy được phát hành bởi công ty Autostrade của Ý vào năm 1963. Nó đã vay 15 triệu đô la trong 15 năm trong một thỏa thuận được dàn xếp ở London và được niêm yết trên thị trường chứng khoán Luxembourg. Việc phát hành trái phiếu đồng euro vẫn phổ biến ở Ý và chính phủ Ý đã bán 7 tỷ đô la Mỹ trái phiếu châu Âu vào tháng 10 năm 2019. Điều cần thiết là tránh nhầm lẫn trái phiếu đồng euro với trái phiếu đồng euro, vốn chỉ đơn giản là trái phiếu có mệnh giá bằng euro do các quốc gia hoặc công ty trong khu vực đồng euro phát hành.

Ưu điểm và Nhược điểm của Thị trường tiền tệ châu Âu

Lợi ích chính của thị trường tiền tệ châu Âu là chúng cạnh tranh hơn. Họ có thể đồng thời đưa ra mức lãi suất thấp hơn cho người đi vay và mức lãi suất cao hơn cho người cho vay. Điều đó chủ yếu là do thị trường tiền tệ châu Âu ít được quản lý hơn. Mặt khác, thị trường tiền tệ euro phải đối mặt với rủi ro cao hơn, đặc biệt là trong thời gian chạy ngân hàng.