Tiêu chí về Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG) là gì?

Tiêu chí về môi trường, xã hội và quản trị (ESG) là một tập hợp các tiêu chuẩn về hành vi của một công ty được các nhà đầu tư có ý thức xã hội sử dụng để sàng lọc các khoản đầu tư tiềm năng. Tiêu chí môi trường xem xét cách thức một công ty bảo vệ môi trường, chẳng hạn như các chính sách của công ty giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu. Tiêu chí xã hội kiểm tra cách nó quản lý các mối quan hệ với nhân viên, nhà cung cấp, khách hàng và cộng đồng nơi nó hoạt động. Quản trị liên quan đến lãnh đạo của một công ty, trả lương cho giám đốc điều hành, kiểm toán, kiểm soát nội bộ và quyền cổ đông.

Cách thức hoạt động của các tiêu chí về Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG)

Trong những năm gần đây, các nhà đầu tư tỏ ra quan tâm đến việc đặt tiền của họ vào đúng giá trị của chúng.

Do đó, các công ty môi giới và công ty quỹ tương hỗ đã bắt đầu cung cấp các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) và các sản phẩm tài chính khác tuân theo tiêu chí ESG. Các cố vấn robot bao gồm Betterment và Wealthfront đã quảng bá các dịch vụ theo chủ đề ESG này cho các nhà đầu tư trẻ tuổi.

Các tiêu chí ESG cũng ngày càng cung cấp thông tin cho các lựa chọn đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức lớn như các quỹ hưu trí công. Theo báo cáo gần đây nhất từ US SIF Foundation, các nhà đầu tư nắm giữ 17,1 nghìn tỷ USD tài sản được lựa chọn theo tiêu chí ESG vào cuối năm 2019, tăng từ 12 nghìn tỷ USD chỉ hai năm trước đó.

Đầu tư ESG đôi khi được gọi là đầu tư bền vững, đầu tư có trách nhiệm, đầu tư tác động hoặc đầu tư có trách nhiệm với xã hội (SRI). Để đánh giá một công ty dựa trên các tiêu chí ESG, các nhà đầu tư xem xét một loạt các hành vi và chính sách.

Các loại tiêu chí về môi trường, xã hội và quản trị (ESG)

Các nhà đầu tư ESG tìm cách đảm bảo các công ty mà họ tài trợ là những người quản lý có trách nhiệm về môi trường, những công dân doanh nghiệp tốt và được dẫn dắt bởi những nhà quản lý có trách nhiệm.

Thuộc về môi trường

Các tiêu chí về môi trường có thể bao gồm các chính sách về khí hậu của doanh nghiệp, sử dụng năng lượng, chất thải, ô nhiễm, bảo tồn tài nguyên thiên nhiên và đối xử với động vật. Các tiêu chí này cũng có thể giúp đánh giá bất kỳ rủi ro môi trường nào mà một công ty có thể gặp phải và cách công ty đang quản lý những rủi ro đó.

Các cân nhắc có thể bao gồm phát thải khí nhà kính trực tiếp và gián tiếp, quản lý chất thải độc hại và tuân thủ các quy định về môi trường.

Xã hội

Tiêu chí xã hội xem xét các mối quan hệ của công ty với các bên liên quan.

Nó có yêu cầu các nhà cung cấp tuân theo các tiêu chuẩn ESG của riêng mình không? Công ty có quyên góp một phần trăm lợi nhuận của mình cho cộng đồng địa phương hoặc khuyến khích nhân viên thực hiện công việc tình nguyện ở đó không?

Các điều kiện tại nơi làm việc có phản ánh sự quan tâm cao đến sức khỏe và sự an toàn của nhân viên không? Hay công ty lợi dụng khách hàng một cách phi đạo đức?

Quản trị

Các tiêu chuẩn quản trị ESG đảm bảo một công ty sử dụng các phương pháp kế toán chính xác và minh bạch, theo đuổi tính chính trực và đa dạng trong việc lựa chọn ban lãnh đạo của mình và chịu trách nhiệm trước các cổ đông.

Các nhà đầu tư ESG có thể yêu cầu đảm bảo rằng các công ty tránh xung đột lợi ích trong việc lựa chọn thành viên hội đồng quản trị và giám đốc điều hành cấp cao của họ, không sử dụng các khoản đóng góp chính trị để được đối xử ưu đãi hoặc tham gia vào các hành vi bất hợp pháp.

Cân nhắc đặc biệt

Các công ty đầu tư theo tiêu chí ESG thường đặt ra các ưu tiên riêng của họ. Ví dụ: Trillium Asset Management có trụ sở tại Boston, với 5,6 tỷ đô la được quản lý vào tháng 12 năm 2021, sử dụng nhiều yếu tố ESG để giúp xác định các công ty có vị thế hoạt động lâu dài mạnh mẽ.

Các tiêu chí được đặt ra bởi các nhà phân tích, những người xác định các vấn đề liên quan mà các lĩnh vực, ngành và công ty cụ thể phải đối mặt. Tiêu chí ESG của Trillium loại trừ các khoản đầu tư vào những điều sau đây:

• Các công ty hoạt động trong các khu vực có rủi ro cao hơn hoặc tiếp xúc với khai thác than hoặc đá cứng, điện hạt nhân hoặc than, nhà tù tư nhân, công nghệ sinh học nông nghiệp, thuốc lá, cát hắc ín hoặc vũ khí và súng cầm tay.
• Các công ty tham gia vào các cuộc tranh cãi lớn hoặc gần đây về nhân quyền, phúc lợi động vật, các mối quan tâm về môi trường, các vấn đề quản trị hoặc an toàn sản phẩm.

Ngược lại, Trillium tìm kiếm các khoản đầu tư đáp ứng các tiêu chí ESG sau:

Môi trường

• Xuất bản báo cáo carbon hoặc báo cáo bền vững
• Hạn chế các chất ô nhiễm và hóa chất có hại
• Tìm cách giảm phát thải khí nhà kính
• Sử dụng các nguồn năng lượng tái tạo

Xã hội

• Vận hành một chuỗi cung ứng có đạo đức
• Hỗ trợ quyền LGBTQ và khuyến khích sự đa dạng
• Có chính sách bảo vệ chống lại hành vi sai trái tình dục
• Trả lương công bằng

Quản trị

• Đề cao sự đa dạng trong ban giám đốc
• Đề cao tính minh bạch của công ty
• Một người nào đó không phải là Giám đốc điều hành là chủ tịch hội đồng quản trị

Ưu và nhược điểm của các Tiêu chí về Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG)

Trong những năm trước đây, nhà đầu tư có trách nhiệm xã hội được cho là hy sinh tư lợi ở một mức độ nào đó bằng cách tránh một số khoản đầu tư dựa trên các tiêu chí phi tài chính. Xét cho cùng, thuốc lá và quốc phòng, hai ngành bị nhiều nhà đầu tư ESG né tránh, trước đây đã tạo ra lợi nhuận thị trường cao hơn mức trung bình.

Gần đây, một số lập luận rằng, ngoài giá trị xã hội của chúng, các tiêu chí ESG có thể giúp các nhà đầu tư tránh được những cú sốc xảy ra khi các công ty hoạt động theo cách thức rủi ro hoặc phi đạo đức cuối cùng phải chịu trách nhiệm về hậu quả của nó. Ví dụ bao gồm vụ tràn dầu ở Vịnh Mexico năm 2010 của BP (BP) và vụ bê bối khí thải của Volkswagen, làm rung chuyển giá cổ phiếu của các công ty và khiến họ thiệt hại hàng tỷ đô la.

Khi các phương thức kinh doanh chú trọng đến ESG đạt được nhiều sức hút hơn, các công ty đầu tư đang ngày càng theo dõi hiệu quả hoạt động của họ. Các công ty dịch vụ tài chính như JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) và Goldman Sachs (GS) đã công bố báo cáo hàng năm đánh giá sâu rộng các phương pháp tiếp cận ESG của họ và kết quả cuối cùng.

Giá trị cuối cùng của các tiêu chí ESG sẽ phụ thuộc vào việc chúng khuyến khích các công ty thúc đẩy thay đổi thực sự vì lợi ích chung hay chỉ đơn thuần là các hộp kiểm và xuất bản báo cáo. Đổi lại, điều đó sẽ phụ thuộc vào việc liệu các dòng đầu tư có tuân theo các tiêu chí của ESG là thực tế, có thể đo lường được và có thể hành động hay không.