Moat Kinh tế là gì?

Được khái niệm và đặt tên bởi Warren Buffett, một hào khí kinh tế là một lợi thế khác biệt mà một công ty có được so với các đối thủ cạnh tranh, cho phép công ty bảo vệ thị phần và lợi nhuận của mình. Đó thường là một lợi thế khó bị bắt chước hoặc trùng lặp (đặc điểm nhận dạng thương hiệu, bằng sáng chế) và do đó tạo ra rào cản hữu hiệu chống lại sự cạnh tranh của các hãng khác.

Tìm hiểu xung đột kinh tế

Mọi công ty thành công đều hiểu rằng mối đe dọa chính đối với sự thành công liên tục của họ sẽ là từ các đối thủ cạnh tranh, và giữ họ ở vị trí quan trọng là rất quan trọng để duy trì sự thống trị của họ. Theo thời gian, họ có thể thấy lợi nhuận bị xói mòn khi các đối thủ cạnh tranh ăn bớt thị phần của họ. Đó là lý do tại sao một doanh nghiệp có ý định duy trì vị thế thống trị phải thiết lập một hào khí kinh tế. Kinh tế mô tả lợi thế cạnh tranh của một công ty có được là kết quả của nhiều chiến thuật kinh doanh khác nhau cho phép công ty kiếm được lợi nhuận trên mức trung bình trong một khoảng thời gian bền vững.

Điều này không chỉ quan trọng đối với lợi nhuận của công ty mà còn đối với các nhà đầu tư tiềm năng đang tìm cách tối đa hóa danh mục đầu tư của họ bằng cách bao gồm các công ty sẽ duy trì lợi thế hoạt động của họ. Bằng cách thiết lập một lợi thế cạnh tranh có thể bảo vệ được, một công ty có thể tạo ra một hào khí kinh tế đủ rộng để hạn chế cạnh tranh một cách hiệu quả trong ngành của họ. Về cơ bản, hào kinh tế càng rộng thì lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp càng lớn và bền vững.

Một tài sản vô hình, chẳng hạn như một công ty tạo ra một thương hiệu nổi tiếng (Nike), lợi thế giá cả (Apple), lợi thế về chi phí (Walmart), khiến khách hàng phải tốn kém khi chuyển đổi sản phẩm (công ty điện thoại di động), quy mô hiệu quả và mạng lưới hiệu ứng là tất cả những lợi thế mà các doanh nghiệp có thể tận dụng để tạo ra một hào rộng kinh tế.

Các đặc điểm tài chính rõ ràng nhất mà các công ty có tiềm lực kinh tế rộng rãi có là họ thường tạo ra một lượng lớn dòng tiền tự do và có thành tích về lợi nhuận cao.

Nguồn Kinh tế Moats

Một công ty có thể duy trì chi phí hoạt động thấp so với doanh số bán hàng của mình so với các công ty cùng ngành có lợi thế về chi phí và có thể giảm bớt sự cạnh tranh của mình bằng cách hạ giá và giữ chân các đối thủ. Hãy xem xét Wal-Mart Stores Inc., công ty có số lượng bán hàng khổng lồ và thương lượng giá thấp với các nhà cung cấp, dẫn đến các sản phẩm giá rẻ trong cửa hàng khó bị đối thủ cạnh tranh sao chép.

Tài sản vô hình đề cập đến các bằng sáng chế, thương hiệu và giấy phép cho phép một công ty bảo vệ quy trình sản xuất của mình và tính giá cao. Mặc dù các thương hiệu thường bắt nguồn từ việc cung cấp và tiếp thị sản phẩm cao cấp, nhưng bằng sáng chế có được là kết quả của việc các công ty nộp đơn lên chính phủ để bảo vệ bí quyết trong một khoảng thời gian cụ thể, thường là 20 năm. Các công ty dược phẩm kiếm được lợi nhuận cao do các loại thuốc được cấp bằng sáng chế sau khi chi hàng tỷ đồng cho nghiên cứu và phát triển.

Quy mô hiệu quả phát sinh khi một thị trường cụ thể được phục vụ tốt nhất bởi một số công ty hạn chế, khiến họ gần như độc quyền. Các công ty dịch vụ tiện ích là ví dụ về các công ty có quy mô hiệu quả cần thiết để cung cấp điện và nước cho khách hàng của họ trong một khu vực địa lý. Việc xây dựng một công ty tiện ích thứ hai trong cùng một khu vực sẽ quá tốn kém và không hiệu quả.

Chi phí chuyển đổi là một loại yếu tố kinh tế khác, khiến người tiêu dùng rất mất thời gian và tốn kém khi chuyển đổi sản phẩm hoặc thương hiệu. Autodesk Inc. cung cấp các giải pháp phần mềm khác nhau cho các kỹ sư và nhà thiết kế rất khó học. Một khi khách hàng của Autodesk bắt đầu sử dụng phần mềm của hãng, họ sẽ khó có khả năng chuyển đổi, cho phép Autodesk tính giá đặc biệt cho các sản phẩm của mình.

Hiệu ứng mạng có thể củng cố thêm hào khí kinh tế của một công ty bằng cách làm cho các sản phẩm của công ty đó càng có giá trị khi càng nhiều người sử dụng chúng. Một ví dụ về hiệu ứng mạng là các thị trường trực tuyến như Amazon và eBay, được người tiêu dùng ưa chuộng rộng rãi vì số lượng lớn người mua và bán các sản phẩm khác nhau thông qua nền tảng của họ.